Handlare och investerare på kryptomarknaden bör förbereda sig på volatilitet, med optioner värda 5,26 miljarder USD i Bitcoin och Ethereum som löper ut idag.
Specifikt löper Bitcoin (BTC) optioner med ett nominellt värde på 4,25 miljarder USD ut, medan Ethereum (ETH) optioner står för 1,01 miljarder USD. Marknaderna väntar nu på effekten av dessa stora kontrakts utgång.
Vad innebär utgången av 5 000 000 000 USD i Bitcoin- och Ethereum-optioner
Enligt data från Deribit kommer 62 657 Bitcoin optioner att löpa ut den 25 oktober, med ett förhållande mellan köp- och säljoptioner på 0,66 och en maximal smärtpunkt på 64 000 USD.
Samtidigt kommer Ethereums optionsmarknad att löpa ut med 403 426 kontrakt. Dagens utgående Ethereum-kontrakt har ett förhållande mellan köp- och säljoptioner på 0,97, med en maximal smärtpunkt på 2 600 USD.
Läs mer: En introduktion till handel med kryptooptioner.
Förhållandet mellan köp- och säljoptioner är en viktig indikator på marknadssentimentet inom optionshandel. Det jämför volymen av säljoptioner med köpoptioner. När detta mått är under 1 signalerar det oftast en optimistisk syn, med fler investerare som förväntar sig marknadsuppgångar. Å andra sidan tyder ett förhållande över 1 ofta på en pessimistisk syn, vilket signalerar oro för en marknadsnedgång.
Under tiden, enligt data från BeInCrypto, handlas Bitcoin för 67 962 USD just nu, medan Ethereum handlas för 2 490 USD. Detta innebär att medan BTC handlas över sin maximala smärtpunkt, handlas Ethereum under den.
Prisimplikationer baserade på teorin om Max Pain Point
Med Bitcoins pris för närvarande över dess maximala smärtpunkt, om optionerna löper ut på nuvarande nivå, skulle det generellt innebära förluster för innehavare av optioner. Det motsatta gäller för Ethereum, som ligger under sitt lösenpris där optionshållare står att vinna. Detta baseras på Max Pain-teorin, som förutspår att optionspriserna kommer att konvergera kring de lösenpriser där det största antalet kontrakt — både köp- och säljoptioner — blir värdelösa.
Därför innebär det att när optionskontrakten närmar sig utgång, är det troligt att Bitcoin och Ethereum-priserna kommer att närma sig sina respektive maximala smärtpunkter. Detta innebär att BTC-värdet kan sjunka medan ETH-priset kan stiga i ett beräknat drag av smarta pengar. Trots detta kommer trycket på BTC- och ETH-priserna att minska efter kl. 08:00 UTC på fredag, när Deribit avvecklar kontrakten.
Det är också värt att nämna att volymen av BTC- och ETH-optioner som löper ut idag är betydligt högre än vad som sågs tidigare i månaden. BeInCrypto rapporterade 1,4 miljarder USD under handelsveckan som slutade den 4 oktober, följt av 1,6 miljarder USD under veckan som slutade den 11 oktober.
Därefter såg veckan som slutade den 18 oktober upp till 1,62 miljarder USD i optionskontrakt löpa ut. Hoppet till över 5 miljarder USD i utgående optioner är därför betydande, med en ihållande stigande trend. Analytiker på BloFin Academy säger också att det finns en märkbar förändring i den underförstådda volatiliteten (IV) inför det amerikanska valet.
“Förändringen i den underförstådda volatiliteten speglar först och främst valets inverkan på den förväntade volatiliteten på kryptomarknaden. Oavsett om det är BTC- eller ETH-optioner, har den underförstådda volatilitetsnivån för optioner som löper ut den 8 november ökat avsevärt och överstigit den för optioner längre fram,” sade analytikerna.
De tillskriver förändringen i IV till investerares behov av att säkra och spekulera. Analytikerna observerar också relativt högre ökningar i BTC:s “valdagsalternativ”. Detta visar att BTC är relativt mer känslig för makrohändelser. För närvarande förblir dock de flesta investerare vid sidlinjen, vilket begränsar den volatilitet som kan förväntas i oktober.
Läs mer: 9 bästa plattformar för handel med kryptooptioner.
“Intressant nog verkar investerare tro att det inte kommer att vara mycket volatilitet under resten av oktober. Eftersom de flesta investerare står vid sidlinjen före valet, är kryptomarknadens prestanda huvudsakligen konsolidering, vilket också ökar investerares förtroende för att prissätta lägre volatilitet. Naturligtvis, påverkad av tillgång, efterfrågan och sentiment, blir optioner som löper ut den 8 november dyrare,” tillade BioFin Academy-analytikerna .
En annan påverkande faktor, enligt analytikerna, är osäkerheten i politiken i USA från Federal Reserve.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
