Dataforskaren Ben Lilly säger att kryptomarknaden kan möta betydande turbulens i år, särskilt för Solana (SOL). Han förutspår en “Grayscale-effekt” som kan sätta press på SOL-priserna.
Termen syftar på den potentiella påverkan av planerade aktieupplåsningar från Grayscale Solana Trust, som är planerade att ske två gånger 2025 — mellan 24 januari och 2 februari samt 24 juli till 7 augusti.
Konsekvenser av Grayscale-effekten på Solana
“Grayscale-effekten” hämtar inspiration från tidigare erfarenheter med Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). När Grayscale låser upp sina aktier, säljer investerare dem ofta för att dra nytta av premien — skillnaden mellan det underliggande tillgångens nettotillgångsvärde (NAV) och aktiekursen. Historiskt har detta lett till ökat säljtryck, kraftiga prisfall och ibland marknadsturbulens.
Lilly påpekade att ett liknande scenario inträffade 2021 med GBTC. När premien försvann, nådde Bitcoins marknad sin topp innan en kraftig korrigering följde, vilket bidrog till kollapsen av företag som 3AC, Celsius och Voyager.
Lilly hävdar att Grayscale Solana Trust (GSOL) kan upprepa detta mönster. När SOL-upplåsningar sker, kan investerare sälja sina aktier i stor skala, vilket pressar premien och sänker priserna. Till exempel, en tidigare upplåsning mellan 26 juli och 31 juli 2024, resulterade i en 40 % prisnedgång för SOL inom tio dagar.
“Denna cykel verkar Grayscale köra samma handel med sin Solana-version,” Lilly observerade.
Enligt dataforskaren kan den kommande upplåsningen i januari 2025 ge en liknande effekt. Investerare som köpte SOL-aktier med premie kommer troligen att sälja när deras låsperiod slutar, vilket skapar nedåtgående prispress. Lilly varnar för att 27 januari 2025 kan markera “början på slutet” för GSOL-premier, med efterföljande marknadskorrigeringar.
“Nästa våg börjar 24 januari och varar till 2 februari. När dessa köpare köpte SOL var premien bra. När dessa investerare går för att hämta sin premie kan det vara sista upplåsningen att hämta,” han tillade.
Vad detta betyder för SOL-innehavare och investerare
Lilly betonar att även om Grayscale Trust för Solana är relativt liten jämfört med SOL:s totala marknadsvärde, bör dess påverkan inte underskattas. Historiska data tyder på att även små upplåsningar kan orsaka betydande prisstörningar.
Den andra stora upplåsningen planerad för juli-augusti 2025 kan också markera en annan kritisk period för SOL-innehavare. Utöver att leda till kortsiktiga lokala toppar, kan dessa upplåsningshändelser också signalera en cykeltopp som påminner om Bitcoins bana 2021.
Utifrån detta bör investerare vara vaksamma kring dessa viktiga datum. Om Solana upplever en prisuppgång i början av 2025, föreslår Lilly att sälja innan upplåsningen börjar. Han varnar för att både januari och juli 2025 kan vara högriskperioder för SOL på grund av det förväntade säljtrycket.
BeInCrypto-data visar att SOL handlades för 213,63 USD vid denna skrivning, vilket representerar en blygsam ökning på 2,56 % sedan fredagens session öppnade. Vid pressens tidpunkt har Solanas pris stigit nästan 12 % sedan 1 januari, när det handlades för 189,31 USD.
Samtidigt, även om Grayscale-effekten utgör en tydlig risk för Solana, belyser den också bredare oro över institutionella kryptoprodukters påverkan på marknadsstabilitet. Liknande trustmekanismer och upplåsningsscheman har historiskt lett till betydande prisfluktuationer över olika tillgångar.
Marknadsdeltagare, särskilt SOL-innehavare, bör förbereda sig för potentiell volatilitet i början och mitten av 2025. Strategier som att säkra med derivat eller diversifiera portföljer kan hjälpa till att minska riskerna i samband med dessa upplåsningar.
“Oj, och det är ovanpå de massiva upplåsningarna från FTX:s boets försäljning,” skämtade en annan användare på X skämtsamt.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
