THORWallets VD Marcel Harmann om DeFi: “Kryptofinans kommer att överträffa traditionell finans”

I en intervju med BeInCrypto delar Marcel Robert Harmann, grundare och VD för THORWallet, sin resa från kryptons tidiga dagar till att bygga en framgångsrik plånbok. Trots trender som meme-mynt och NFTs, tror Harmann fortfarande på den omvandlande potentialen hos decentraliserad finans (DeFi), även när branschen möter utmaningar med reglering och rykte.

Harmann diskuterar också det komplexa förhållandet mellan krypto och traditionell finans, särskilt när det gäller reglering, integritet och framtiden för finansiella tjänster. Han förklarar hur THORWallet bygger en bro mellan DeFi och CeFi, och erbjuder användarna en smidig upplevelse samtidigt som de följer decentraliseringens och transparensens kärnprinciper.

Reflektion över kryptoresan: Hur Marcel Harmanns syn på kryptoindustrin har utvecklats

De tidiga dagarna var verkligen tuffa med långa arbetstimmar, men i efterhand var det värt det. Det var hårt arbete, men det kändes inte som en börda—jag var driven att lyckas och bygga.

Fyra år senare är vi fortfarande här, lönsamma och växande. Den genomsnittliga livslängden för en kryptostartup är vanligtvis mindre än 12 månader, så vi har trotsat oddsen.

Min syn på krypto har förblivit densamma. Branschen fascinerar mig fortfarande, men jag tror att man verkligen måste skära igenom bruset. Det finns mycket distraktion, som NFT-hypen, som har tappat värde över tid förutom några få utvalda projekt. Sedan finns det meme-mynt—bara brus.

De är mestadels pengafällor från personer som inte fullt ut förstår mekaniken bakom dem. I en snabbt växande marknad, särskilt en som involverar stora summor pengar, är bedrägerier oundvikliga. Det är bara en del av branschen.

Nyckeln är att hålla fokus, hålla fast vid dina kärnprinciper och inte bli distraherad av bruset. Krypto, enligt min mening, är fortfarande ett paradigmskifte, särskilt för finansbranschen, och min tro på dess potential har inte förändrats.

Åsikter om balansen mellan reglering, kriminalitet och rykte i krypto

Jag tror att rätt reglering är nödvändig, men den måste genomföras på rätt sätt och vid rätt tidpunkt. Till exempel är MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) inte i sig dålig. Men nyligen har vi sett exempel på överreglering, även i Schweiz.

Schweiz är traditionellt mindre reglerat än EU, men även här har vi sett regleringsövergrepp, särskilt när det gäller stablecoins. Detta ledde till motstånd från branschen, och efter mycket påtryckningar och utbildning mot reglerare, mildrades regleringarna, vilket är ett positivt resultat.

I grunden är bra reglering fördelaktig, men överreglering kan kväva innovation. För närvarande är den första delen av krypto, som MiCA, reglerad, och DeFi (decentraliserad finans) är fortfarande under behandling. Enligt min åsikt behöver inte äkta DeFi-protokoll nödvändigtvis reglering.

Men reglerare måste verifiera om protokoll verkligen är decentraliserade för att skydda användare. De måste säkerställa att användare interagerar med en icke-förvaringspliktig, decentraliserad teknik och inte ett protokoll med ett centraliserat team bakom kulisserna som kan manipulera koden—som i fallet med en rug pull, där tillgång till adminnyckeln kan tillåta manipulation.

Risker för småsparare

Vissa protokoll hävdar att de är decentraliserade men är inte det, vilket utgör en risk för småinvesterare. Reglerare måste bedöma om DeFi-protokoll verkligen är decentraliserade. Om de är det och är byggda på en blockchain som Ethereum, kan de inte stängas ner så länge blockkedjan existerar.

Men när användare flyttar tillgångar från DeFi till traditionell finans, måste reglerare övervaka in- och utgångsprocesserna. Blockkedjan säkerställer full transparens, vilket gör det möjligt att spåra medlens ursprung och verifiera att de inte är inblandade i olaglig verksamhet.

Så jag är bekväm med vart vi är på väg när det gäller reglering så länge det görs på rätt sätt. Men jag oroar mig, särskilt för Europeiska unionen, antingen för att de inte fullt ut förstår tekniken eller, i vissa fall, medvetet försöker undergräva DeFi helt och hållet.

Hur Nya Kryptotrender, Som Bitcoin-ETFer och Meme Coin-cykler, Har Format Blockchain-användning

Dessa cykler är överlag mer netto positiva. Till exempel, Bitcoin ETF:er ger institutionellt antagande, vilket erbjuder en godkännandestämpel från större företag som säger, “Ja, Bitcoin är här för att stanna” som en tillgångsklass.

Detta är bra överlag. Men med meme-mynt och NFTs är det svårare att säga om de är netto positiva eller inte. Även om de lockar många nya användare, tas mycket pengar från dem som tror att de kan bli rika snabbt, men i slutändan är det som ett kasino—där huset alltid vinner.

Personligen fokuserar jag inte på dessa trender. De kommer att ta in fler användare, visst, men de som går in i krypto och slutar med att köpa saker som Trump coin, till exempel, lämnar ofta med en dålig smak. De kanske inte återvänder på flera år.

Det är som när folk först kopplade upp sig på internet och fick virus från att ladda ner en MP3. De blev så brända av upplevelsen att de inte rörde internet igen på ett tag. Så småningom kom de dock tillbaka när de förstod det bättre.

Samma sak kommer att hända med krypto—folk kan bli brända, men de kommer att återvända när de förstår det verkliga värdet.

DeFi vs. CeFi

Med det sagt, tror jag att det finns genuina projekt som bygger ett verkligt decentraliserat finansiellt system som kommer att existera tillsammans med det traditionella finansiella systemet. Projekt som Compound och den första vågen av DeFi-protokoll var den första iterationen för att visa verklig finansiell innovation.

Sedan har du projekt som ThorWallet, som bygger en Web3 neo-bank. Med ThorWallet kan du ha din egen bank i fickan och interagera med DeFi-protokoll samtidigt som du integrerar CeFi-delar för bekvämlighet, som enkel in- och utgång. Detta är den typ av verklig innovation som kommer att driva framtidens finans.

I slutändan finns det verkliga byggare som fokuserar på att skapa ett bättre finansiellt system, och detta uppdrag förblir oförändrat. Kärnan i DeFi är frihet i finans, precis som internets kärna är frihet i information. Trots allt brus och distraktioner kommer de verkliga innovatörerna bara att fortsätta bygga.

Hur bredare utvecklingar inom krypto påverkade ThorChain och ThorWallet

ThorWallets vision har inte förändrats; den har snarare bekräftats. Visionen har alltid varit tydlig, och jag presenterar den varje gång jag pitchar.

ThorWallet vill erbjuda alla finansiella tjänster en person behöver, men baserat på öppen, rättvis och transparent DeFi-teknik, med decentraliserade tjänster och produkter. Vi pratar om att hålla, skicka och ta emot tillgångar, men också handel, sparkonton, utlåning, lån och till och med eviga kontrakt. De flesta kanske inte behöver det sistnämnda, men det finns och kan vara fördelaktigt om det används rätt.

De flesta använder eviga kontrakt för spekulation. Men de kan också användas för säkring och andra strategier.

Poängen är att vi nu har många finansiella tjänster som är helt transparenta, oföränderliga och tillgängliga för alla med en mobiltelefon och internetuppkoppling. Du behöver inget pass, och ingen kan säga att du inte får öppna ett bankkonto. Det är full frihet inom finans, och den visionen har inte förändrats—den har bara förstärkts över tid.

Vi har anpassat oss under resans gång, särskilt när det gäller våra partnerskap. Vi har blivit mer noggranna i valet av vilka decentraliserade protokoll vi samarbetar med, för att säkerställa att de verkligen är decentraliserade och inte utsatta för problem som rug pulls. Det är vår plikt att göra noggrann kontroll.

Eftersom regleringen inom detta område fortfarande utvecklas, hanterar vi det ansvaret själva. Vi vill säkerställa att alla protokoll vi exponerar våra användare för är pålitliga. Under åren har denna process blivit mer förfinad och skarpare.

Balansen mellan integritet i krypto och transparens i TradFi: ThorWallets tillvägagångssätt

Jag anser att integritet är en grundläggande rättighet för alla. Men i fall med dåliga aktörer bör det finnas ett system där, med rättsliga förfaranden, integriteten kan hävas för att säkerställa rättvisa.

Till exempel kan tillgång till finansiella rapporter vara nödvändigt i brottmål, men detta bör ske genom en tydlig rättsprocess, som ett domstolsbeslut, för att förhindra onödiga kränkningar av integriteten.

Just nu ser vi en global trend där regeringar behandlar alla med misstänksamhet, särskilt när det gäller skattefusk. Detta tillvägagångssätt är fel. Alla ska inte antas vara skyldiga.

Om ett land har höga skatteflyktsnivåer bör fokus ligga på att förbättra statliga processer, inte kränka medborgarnas integritet. Till exempel, i Schweiz betalar jag gärna mina skatter eftersom jag ser värdet de ger—offentlig infrastruktur, rena sjöar och effektiva tjänster.

Men i andra länder, när skatterna är höga och de offentliga tjänsterna är dåliga, är det svårare att acceptera beloppet som tas. Det är därför människor ibland försöker undvika skatter, och detta leder till en förvrängd berättelse.

Inom DeFi är det något pseudo-anonymt. Transaktioner är transparenta, men adresserna är inte direkt kopplade till specifika individer, vilket ger en viss nivå av anonymitet. Men om du vill ta ut pengar krävs KYC och AML, vilket innebär att det i slutändan finns full insyn i vem som äger vilken adress. Så det är inte helt privat, förutom i fallet med integritetsmynt.

Använda integritetsprotokoll

Det sagt, att använda integritetsverktyg kan vara helt rimligt. Till exempel kanske du vill hålla vissa transaktioner privata, särskilt om stora summor pengar är inblandade. Du kanske inte vill att allmänheten ska veta att du är värd miljoner när du sätter in i ett utlåningsprotokoll, till exempel.

Det är viktigt att närma sig detta lugnt och rationellt, och det finns inget problem så länge det förklaras väl.

Jag är engagerad i att stödja alla kedjor som jag anser är tillräckligt decentraliserade, oavsett om det är ett integritetsmynt eller inte—ThorWallet förblir helt teknikneutral. Jag tror att det så småningom kommer att vara möjligt att interagera med integritetsmynt på ett sätt som effektivt döljer ditt spår.

Detta är särskilt användbart i fall där integritet är motiverad. Men systemet är fortfarande utformat för att fånga dåliga aktörer. Till exempel, om någon sätter in 100 miljoner USD men har rapporterat en inkomst på 100 000 USD, väcker det omedelbara frågor.

Om transaktionen involverar ett integritetsmynt kommer tillsynsmyndigheter att undersöka vidare. Om det inte finns någon solid förklaring kan medlen frysas tills källan klargörs, och i vissa fall kan detta leda till att olagliga aktiviteter som stulna medel avslöjas.

Så det finns inget problem med att implementera integritetsprotokoll så länge systemet förblir robust nog för att förhindra missbruk.

Övervinna utmaningar i massadoption och Web3-integration: THORWallets nästa stora steg

Vi är mycket nära att nå vårt mål. Till exempel, med ThorWallet, strävar vi efter att förenkla komplex DeFi-teknik så att användarna inte behöver exponeras för den. De ska ha en upplevelse liknande centraliserade finansappar som Revolut, men i bakgrunden kommer det att köras på ett helt decentraliserat nätverk.

Att bygga en decentraliserad version av en Revolut-app är mycket mer komplext, men det är vad vi arbetar med på ThorWallet.

Ett viktigt problem vi adresserar är behovet av gastoken. Just nu, om du vill skicka USDC på Avalanche, till exempel, behöver du AVAX-token för att täcka transaktionsavgifterna.

Detta gör det oattraktivt och svårt att få många användare. Vi arbetar med att abstrahera bort detta så att användarna inte behöver oroa sig för specifika gas-tillgångar. Du skulle kunna fylla på ditt MasterCard utan att oroa dig för gasavgifterna alls, till exempel. Vi har flera tekniska lösningar på plats för att uppnå detta, vilket i slutändan kommer att ge en gasfri upplevelse liknande CeFi-plattformar.

Åtgärda latensproblem

Vissa blockkedjor, som Bitcoin, har latensproblem, vilket gör dem långsammare än andra. Men vi hittar sätt att förbättra det också, för att säkerställa en smidigare användarupplevelse. När vi har uppnått detta kommer vi att vara redo att ta emot 100 miljoner användare. Därför samlar vi in tillväxtkapital nu, eftersom vi är 95 % av vägen där och redo för nästa fas.

Du kommer fortfarande att behöva betala transaktionsavgifter, men sättet det fungerar på kommer att vara annorlunda. Till exempel, när du gör en swap, kommer gasavgiften att inkluderas i swapavgiften. Om du fyller på ditt MasterCard kan vi täcka gasavgiften för dig eftersom den vanligtvis är mycket liten, ofta bara några cent.

Ett annat alternativ är att implementera en “gastank”-funktion, där användare kan fylla på den med vad de föredrar—Fiat, USDC eller en annan tillgång. Denna gastank skulle användas för eventuella nödvändiga gasavgifter på olika blockkedjor, som Base eller Avalanche, och användarna skulle få ett meddelande när deras gastank är låg, vilket uppmanar dem att fylla på den igen.

Detta skulle kunna vara en premiumfunktion, där premiumanvändare får sina gasavgifter täckta av en prenumeration medan andra användare hanterar sina egna gastankar. Oavsett vilket är vårt mål att göra användarupplevelsen så smidig som möjligt.

THORWallet och YouHodler: Konkurrenter eller Potentiella Partner i att Bygga Broar mellan DeFi och Traditionell Finans?

Just nu ser vi inte YouHodler som en direkt konkurrent. De är en centraliserad enhet med starkt fokus på perpetuals, vilket inte är vårt fokus just nu. Även om de betjänar blockkedjeanvändare och man kan argumentera att de är konkurrenter i den meningen, konkurrerar de inte direkt med oss just nu.

Med det sagt är jag medveten om att de nu övergår från CeFi till DeFi, vilket är riktigt spännande, och det kan sätta dem i konkurrens i framtiden. Men eftersom vi ännu inte erbjuder perpetuals (perps) i ThorWallet kan detta faktiskt leda till ett potentiellt partnerskap istället.

Det som är bra med Web3-området är att dess dynamik skiljer sig från traditionell finans. Vi är mer öppna för samarbete här. Faktum är att jag hade en diskussion igår med Ilya, VD för YouHodler, om hur deras kommande DeFi-perpetualprotokoll potentiellt kan integreras med ThorWallet.

Nyckeln i detta område är att fokusera på att expandera den totala marknaden snarare än att konkurrera om det som redan finns.

Krypto vs. Traditionell Finans: Vilken Kommer att Ha Större Effekt på Lång Sikt?

Jag tror att kryptofinansiering så småningom kommer att överträffa traditionell finans, åtminstone ur ett IT-infrastrukturperspektiv. Medan de finansiella produkterna själva kommer att förbli liknande, kommer tekniken bakom dem att skifta till blockkedjan.

Detta byte från den föråldrade teknikstacken i traditionell finans till den mer moderna blockkedjeinfrastrukturen kommer att möjliggöra skapandet av nya finansiella produkter som helt enkelt inte var möjliga tidigare, som Flash-lån. Så kort sagt, jag tror att kryptofinansiering kommer att överträffa traditionell finans på lång sikt.

Det påminner mig om cheferna på Daimler Benz och Audi, kanske för ungefär sju år sedan. De hade sitt bästa år hittills medan de skrattade åt Tesla och elbilar. Några år senare var Teslas aktie värd mer än alla Tysklands biltillverkare tillsammans.

Plötsligt kämpade varje stor biltillverkare i Tyskland för att tillverka elbilar. De var envisa i början, men till slut var de tvungna att anpassa sig till det nya paradigmet. Denna förändring i bilindustrin är precis vad jag ser hända med traditionell finans och krypto.

Slutliga tankar

Jag hade en intressant diskussion igår angående Europeiska unionens nya stablecoin-initiativ, och jag vill dela med mig av min expertis och personliga tankar om det med er publik.

Jag är verkligen orolig för vad som händer. Det finns två typer av centralbankens digitala valutor (CBDC): wholesale och retail.

Schweiz fokuserar på wholesale CBDC, där endast nationella banker har stablecoins för transaktioner mellan banker. Detta ger dem fördelen av omedelbar avveckling, effektivitet och stör inte den befintliga bankhierarkin. I denna uppsättning utfärdar bankerna fortfarande pengar till detaljhandelsanvändare, vilket jag tycker är rätt tillvägagångssätt.

Risker med CBDC

Men Europeiska unionen, liksom Kina, driver på med retail CBDC, där de skulle utfärda digital valuta direkt till detaljhandelsanvändare, utan att gå via banker. Detta är oroande av två huvudsakliga skäl.

För det första har Europeiska unionen och nationella banker inte direkt utmärkt sig i att hantera sina finansiella system under de senaste 20 åren, så jag är skeptisk till deras förmåga att hantera ett sådant monumentalt skifte, särskilt utan att arbeta genom banker som redan har den nödvändiga infrastrukturen och erfarenheten.

För det andra innebär retail CBDC att regeringar skulle ha full insyn i varje transaktion användare gör. De skulle kunna övervaka dina konsumtionsvanor, och om de inte gillade något, skulle de kunna blockera dig från det finansiella systemet med bara några få tangenttryckningar.

Detta är ett otroligt kraftfullt verktyg, liknande att ha kontroll över armén—bara genom finansiella medel. Den amerikanska dollarn har länge varit det starkaste vapnet på grund av sin roll i global finans, och vi har redan sett exempel där länder som Ryssland har stängts av från systemet. Det som är ännu mer oroande är hyckleriet kring dessa åtgärder, eftersom ryska oligarker kan blockeras i Europa men ändå öppna bankkonton på platser som Wyoming. Men det är en annan fråga.

Det som oroar mig med CBDC är att de i princip skulle leda oss in i en övervakningsstat, där allt vi gör finansiellt är synligt för regeringen. Detta är en farlig väg, särskilt när det gäller integritet och finansiell frihet.

Det skulle vara en stor störning för individuella friheter, och det bör inte antas. Alla som är intresserade av detta ämne bör verkligen undersöka det, och politiker behöver vakna upp till de faror de går mot.