Michael Burry har bytt sina korta aktiepositioner mot säljoptioner. Han sa att helgens research har övertygat honom om att AI-bubblan kan spricka snart.
Investeraren bakom ”The Big Short” berättade om ändringarna på måndagen i sitt nyhetsbrev på Substack, Cassandra Unchained. Omplaceringen gäller Micron, Nebius, Nvidia, Palantir och en börshandlad halvledarfond.
Michael Burry byter ut sina korta positioner mot säljoptioner
En blankare lånar aktier och säljer de, och hoppas kunna köpa tillbaka de billigare, utan bestämd slutdag. En säljoption ger rätten att sälja en aktie till ett visst pris, men bara före datumet då kontraktet löper ut. Säljoptioner ökar i värde när en aktie faller, och högsta möjliga förlust är den avgift köparen betalade.
”Jag flyttar fram tidslinjer. Därför vill jag ha mer hävstång i mina blankningar. Korta tidslinjer gör hävstång bättre,” sa Burry här.
The Big Short-investeraren har stängt sina blankningar i Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle och fonden iShares Semiconductor ETF (SOXX). Han skriver att säljoptionerna nu helt ersätter de tidigare blankningarna, men att han ännu inte hittat attraktiva villkor för CoreWeave-optioner.
Hans säljoptioner i Micron och Nebius löper ut i juni. Samtidigt gäller hans säljoptioner i Nvidia, Palantir och SOXX till september 2027.
Burry tillade att säljoptioner ser billiga ut eftersom Cboe Volatility Index (VIX) och liknande mätare är ovanligt låga. Han har också öppnat en ny blankning i MetLife genom långa säljoptioner. Den här ändringen kom en vecka efter att Burry nämnt en koppargruva som sitt indirekta AI-bet.
Följ oss på X för senaste nyheter direkt när de händer
Varför Burry nu tror AI-tåget kan stanna tidigare
I augusti angav Burry 2028 som sitt huvudscenario för att AI-bubblan når taket. Han varnade också för att stora marknadscykler ibland tar månader eller år att vända.
Burry säger att omplaceringen delvis beror på skatteplanering. Men han tycker att helgens research mest ligger bakom beslutet, och tror nu att ”bubblan inom AI kan spricka snabbare.”
Han hänvisade till en rapport från Ares Management. Rapporten menar att AI-boomen kräver fortsatt investering och bygger på intäkter som ännu inte har bevisats.
”Det skulle bara krävas en period då AI-intäkterna inte motsvarar investeringarna. Då måste ett par styrelser, som vill använda kapital till det säkraste alternativet, besluta att den bästa möjligheten har ändrats. Juridiska avtal förutsätter det,” står det i rapporten.
Hittills har dock marknaden gått emot Burry. Nasdaq Composite stängde på rekordnivå förra veckan. Nvidia-chefen Jensen Huang har också sagt att AI nu går in i en snabb produktionsfas.
Ändå handlas några av Burrys mål lägre än sina toppnivåer. Micron ligger 16 % under sitt rekord, och Palantir ligger cirka 10 % under sin högstanivå.
Juni-lösningen på hans säljoptioner i Micron och Nebius blir första testet för hans kortare tidshorisont.
Prenumerera på vår YouTube-kanal för att se ledare och journalister dela expertanalyser
