MicroStrategy aktiekurs stängde nära 133 USD den 13 februari med en uppgång på 8,85 % på en dag. Den veckovisa ökningen var nästan 5 %, vilket visar styrka trots osäkerhet på marknaden. Men denna uppgång kommer vid en märklig tidpunkt. Bitcoin sjönk cirka 2,2 % under samma period. Därmed har det bildats en ovanlig skillnad mellan de två tillgångarna, men sådana skillnader varar sällan länge.
Nya siffror visar att MicroStrategy och Bitcoin nu rör sig nästan exakt likadant igen. Den 7-dagars glidande korrelationen har ökat till 0,98, vilket visar nästan perfekt samspel. Därför kan MicroStrategys prisutveckling fram till 2026 bero mycket på vad Bitcoin gör härnäst. Samtidigt visar olika momentumindikatorer och volymsignaler tidiga tecken på att MicroStrategys aktiepris kan möta press.
MicroStrategy och kopplingen till Bitcoin samt risk med RSI-signalens korrigering
Glidande korrelation mäter hur nära två tillgångar följer varandra över en bestämd period. Den aktuella 7-dagars korrelationen på 0,98 betyder att MicroStrategy och Bitcoin nu rör sig nästan åt samma håll. Detta är den högsta nivån sedan början av februari. När korrelationen når denna nivå brukar prisrörelser i den ena tillgången även påverka den andra.
Detta medför en risk, eftersom Bitcoin har försvagats på sistone medan MicroStrategys aktie stigit. Sådana skillnader brukar försvinna när marknaderna öppnar igen, vilket kan innebära försena korrigeringar.
Vill du ha fler token-insikter? Registrera dig för redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Samtidigt visar Relative Strength Index (RSI) en dold negativ divergens. RSI mäter köp- och säljtryck genom att jämföra senaste vinster och förluster. Mellan 9 december och 13 februari verkar MicroStrategy-priset ha bildat en lägre topp.
Under samma period har RSI, en momentumindikator, däremot visat en högre topp. Detta mönster kallas för dold negativ divergens. Det visar att trots att momentumet ser starkare ut, är den underliggande prisstrukturen svag. Säljarna kan därför fortfarande ha kontrollen.
En liknande divergens bildades även tidigare mellan december och februari. Efter denna signal föll MicroStrategys aktie nästan 14 %. Nu dyker samma situation upp igen.
Den viktiga nivån att följa är 133 USD (närmare bestämt 133,88 USD). Om nästa aktieprisljus för MicroStrategy stannar under denna nivå, kvarstår risken för en prisnedgång. Om kursen stiger över nivån, försvagas den negativa signalen (dold divergens) tillfälligt och uppgången kan fortsätta. Men då skulle även Bitcoins inflytande minska tillfälligt.
Institutionella köp stödjer priset, medan privata försäljningar försvagar övertygelsen
Trots de negativa momentum-signalerna beter sig institutionella investerare annorlunda. Chaikin Money Flow (CMF) indikatorn följer stora pengaflöden in och ut från en tillgång. Sedan 21 november har MSTR-kursen överlag gått ner, men CMF har ökat stadigt och ligger nu över noll.
Det betyder att stora investerare fortsatt att köpa även om priset haft det svårt. Institutionell ackumulation kan därmed minska risken för prisfall och stabilisera kursen under nedgångar.
Samtidigt visar småsparare en motsatt trend.
On-Balance Volume (OBV) indikatorn följer ackumulerad köp- och säljvolym. Till skillnad från CMF har OBV gått neråt sedan november, i linje med aktiekursen. Det visar att mindre investerare har sålt de senaste månaderna.
Detta skapar en konflikt. Institutionella köpare stöttar kursen, men småsparare minskar troligen sitt innehav. Den viktiga OBV-nivån ligger nu nära 972 miljoner. Om OBV inte bryter över denna nivå bekräftas fortsatt svaghet bland mindre investerare. Det ökar risken för en nedgång och stödjer signalen om negativ divergens.
Denna konflikt mellan institutionella och mindre investerare gör MicroStrategys kortsiktiga prisprognos osäker.
MicroStrategy prisprognos beror på ett genombrott vid 139 USD eller ett fall under 119 USD
MSTR prisnivåer visar nu tydligt vad som kan hända härnäst. På nedsidan finns första viktiga stödnivån vid 119 USD. Den nivån stämmer med 0,236 Fibonacci-retracement och betyder en möjlig nedgång på 10 % från nuvarande nivåer. Målet passar också in med storleken på tidigare korrigeringar som berott på divergenser.
Om MicroStrategy-aktien faller under 119 USD, finns nästa stöd nära 106 USD. Det skulle visa på en djupare korrigering och bekräfta att säljarna har kontroll.
På uppsidan är den viktigaste återhämtningsnivån 133 USD, som nämnts tidigare, följd av 139 USD. Det motståndet har hindrat senaste uppgångar. Om priset tydligt går över 139 USD, visar det på nya styrka.
Om detta utbrott sker kan MicroStrategy-aktien gå mot 165 USD. Om uppgången blir starkare kan den fortsätta mot 190 USD, om även Bitcoin återhämtar sig. Men om Bitcoin förblir svag, kan MicroStrategy också gå ner eftersom de följer varandra nära.
Just nu befinner sig MicroStrategy-aktien på en viktig punkt. Den starka kopplingen till Bitcoin gör att nästa rörelse kan bero på hur Bitcoin utvecklas. Om Bitcoin är svag, kan MicroStrategys aktiekurs dröja med sin korrigering. Men om institutionella köpare fortsätter att köpa och motståndet bryts, kan den positiva trenden fortsätta för MSTR.
