MicroStrategy aktiekurs kunde inte fortsätta uppåt även om företaget köpte mer Bitcoin. Det senaste köpet på 40 miljoner USD den 23 februari kom precis när aktiekursen började falla igen. Men det var inte hela bilden.
MSTR-aktien sjönk över 9% den 24 februari, men steg sedan 16% den 25 februari, vilket skapade ny optimism. Just nu har aktien sjunkit över 3% sedan stängningen igår. Aktien har nu minskat cirka 4% från toppnoteringen förra fredagen och nästan 63% de senaste sex månaderna. Det oroar investerare för ett större ras, samtidigt som företaget har köpt mer BTC.
Senaste Bitcoin-köpet på 40 miljoner USD stoppar inte MSTR:s nedgång
MicroStrategy köpte 592 Bitcoin den 23 februari och spenderade cirka 40 miljoner USD till ett snittpris nära 67 286 USD. Efter köpet har företaget nu 717 722 Bitcoin, med ett genomsnittligt kostpris på 76 020 USD.
Ofta brukar så stora köp öka investerarnas förtroende eftersom det visar att företaget tror på Bitcoins framtid.
Vill du ha fler token-insikter som denna? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Men nu fortsatte MicroStrategy aktiekurs att falla istället för att bli stabil, och fortsatte nedåt enligt bear-flag mönstret som startade den 19 februari, trots några vändningar uppåt. Denna svaghet följer Bitcoins eget beteende nära.
Aktien steg snabbt till 137 USD den 25 februari när Bitcoin studsade från 64 500 USD till 69 400 USD, en ökning på 2,5%. Men när Bitcoin föll tillbaka sjönk MicroStrategy direkt igen, vilket visar att bolagets aktiekurs är starkt kopplad till Bitcoins utveckling.
Detta visar att MicroStrategy fortfarande handlas ungefär som en hävstång för Bitcoin. När Bitcoin stannar eller försvagas, faller MicroStrategy ofta snabbare eftersom marknaden redan räknar med att bolagets Bitcoin-innehav ska stiga mycket i värde.
Det senaste Bitcoin-köpet ändrade inte detta, vilket leder till en större fråga: stöder institutionella investerare fortfarande aktien?
Institutionella pengaflöden visar ökad risk för utträde
Chaikin Money Flow (CMF) indikatorn varnar nu. CMF mäter om stora investerare köper eller säljer genom att kombinera pris och volym.
När CMF stiger över noll visar det att institutionella investerare köper. När den sjunker under noll visar det att kapital lämnar aktien.
Tidigare, mellan 12 januari och 23 februari, steg CMF medan MicroStrategy aktiekurs föll med några överskridanden över noll-linjen. Denna positiva differens visade att institutionella investerare tyst köpte aktier under nedgången. Ibland blev det till och med ett nettoinflöde, vilket ledde till starka återhämtningar.
Det hjälpte till att skapa en uppgång på 33% mellan 5 februari och 25 februari. Nu är dock läget annorlunda. CMF har planat ut och ligger nära noll. Det visar att institutionellt kapital är osäkert nu.
Det oroande är att skiftet kom direkt efter MicroStrategys senaste Bitcoin-köp den 23 februari. CMF antyder att institutionella investerare kanske inte köper in sig i MicroStrategy trots deras Bitcoin-köp.
Denna skillnad försvagar den positiva bilden och tyder på att förtroendet för själva aktien kan minska. Nästa rörelse på CMF-kurvan kan avgöra MSTR-aktiens framtid.
Samtidigt visar momentumindikatorer att den senaste nedgången (mellan 25 och 26 februari) inte var oväntad, eftersom styrkan redan hade försvagats.
Nedåtgående divergens varnade för prisfall på MSTR-aktien
Relative Strength Index (RSI) mäter momentum på en skala från 0 till 100. RSI visade en negativ differens precis innan det senaste fallet.
Mellan 9 december och 25 februari bildade MicroStrategy aktiekurs en lägre topp medan RSI formade en högre topp. Detta mönster signalerar svagare styrka eftersom priset stiger utan starkt köpstöd.
Sådana differenser syns ofta strax före större nedgångar. Liknande signaler har setts flera gånger de senaste månaderna, och varje gång följde skarpa korrigeringar.
Till exempel ledde en tidigare divergens, som blev klar i mitten av januari, till ett fall på 45 %. Den skapade den stora nedåtgående trenden som fortfarande präglar aktiens övergripande struktur.
En nyare divergens, som avslutades 20 februari, ledde till en nedgång på nästan 13 %. Den nuvarande har redan tagit bort 6 % av vinsterna. Eftersom det breda negativa mönstret fortfarande finns kvar kan denna nedgång bara vara början på en större nedgång. Det vore dålig information för MicroStrategy aktieägare.
MicroStrategy aktiekursanalys pekar mot 70 USD
MicroStrategy aktiekurs har redan brutit under ett björnflagga-mönster, som ofta betyder fortsatt nedåttrend efter tillfälliga återhämtningar. När det här mönstret bryts leder det vanligtvis till ett nytt, kraftigt fall.
Just nu ligger det viktigaste stödet kring 119 USD. Om det brister finns nästa stöd vid 106 USD, följt av ett ännu starkare tekniskt stöd vid 85 USD.
Men om nedgången fullt ut följer Fibonacci-nivåerna pekar projektionen mot området kring 71 USD (zon runt 70 USD). Det stämmer överens med 0,786 Fibonacci-nivån och en bedömd nedgång på över 45 %.
Ett första tecken på styrka skulle bara visa sig om MicroStrategy återtar nivån 139 USD. Men den breda negativa trenden förblir aktiv om inte aktien stiger över 155 USD. Då förstörs mönstret och en möjlig vändning kan börja.
Om inte dessa motståndsnivåer återtas, visar nuvarande mönster att MicroStrategy är sårbar för fortsatt nedgång. Zonen kring 70 USD blir ett realistiskt mål om stödet vid 85 USD inte håller, särskilt när Bitcoin fortsätter vara svag.
