MSTR-priset har fallit nästan 22 % under den senaste månaden och följer nära Bitcoins ungefärliga nedgång på 23 % under samma period. När Bitcoin försvagas mer, ökar också pressen på MicroStrategys stora BTC-kassa. Nya uppskattningar visar att bolaget har mer än 3,5 miljarder USD i orealiserade, eller ”pappersmässiga”, förluster på sina Bitcoininnehav.
Den här nedgången har fått vissa Wall Street-företag att sänka sina riktkurser, bland annat gjorde en stor analytiker en skarp sänkning med 60 %. Trots det visar de tekniska graferna och kapitalflödesdata att möjligheten till återhämtning för MicroStrategy på lång sikt inte är helt borta. Här är vad graferna visar just nu.
Haussekil och stigande CMF visar att stor kapital fortfarande köper
Trots de senaste förlusterna handlar MicroStrategys dagsgraf fortfarande inom ett fallande kilmönster. Det brukar visa att säljtrycket minskar och att en återhämtning kan komma när motståndet bryts. Dessutom ligger den övre trendlinjen nära och sammanfaller nu med det 20-dagars exponentiella glidande medelvärdet.
Historiskt har det här mönstret fungerat bra för MSTR. I början av oktober och igen i mitten av januari steg aktien 10 % till 15 % efter att ha tagit sig över sitt 20-dagars EMA. EMA är en trendlinje som reagerar snabbt på prisförändringar.
Som nämnts ligger 20-dagars EMA nära den övre kanten av kilen. Därför kan ett utbrott ske snabbt om köparna blir starkare igen.
Ett annat viktigt tecken kommer från Chaikin Money Flow, eller CMF. CMF mäter om stora investerare köper in sig i eller säljer en tillgång genom pris- och volymdata. Sedan 12 januari har CMF stigit samtidigt som aktiekursen har fortsatt nedåt.
Det här skapar en positiv skillnad. Priset faller men inflödet av stora pengar blir bättre.
Det här bekräftas av nya rapporter som visar att MicroStrategys Bitcoin-innehav har mer än 3,5 miljarder USD i orealiserade förluster. Men de stora investerarna har inte sålt av i panik. Kapital fortsätter istället att strömma in i det tysta.
Vill du ha fler token-insikter som dessa? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariyas dagliga kryptobrev här.
Sammantaget tyder det fallande kilet och den stigande CMF på att institutionella köpare fortfarande förbereder sig för återhämtning och inte överger aktien.
Analytiker sänker mål när MFI visar svagt köptryck från småsparare
Fast stora pengar stödjer Michael Saylor Strategy, har humöret på Wall Street tydligt försvagats.
Canaccord Genuity, ett finansföretag, sänkte nyligen MicroStrategys riktkurs från 474 USD till 185 USD, en minskning med ungefär 60 %. Nedgraderingen har troligen med Bitcoins nedgång att göra och den ökande risken i företagets belånade kassa.
Samtidigt fortsätter andra företag att klassa aktien som ett ”köp” och håller därmed riktkursen i snitt långt över nuvarande pris. Därför finns det stor oenighet om framtiden.
Anledningen till denna skillnad blir tydligare om man ser på Money Flow Index, eller MFI.
MFI följer köp- och säljtryck genom både pris och volym. Flera använder det för att avgöra om vanliga handlare köper snabbt vid nedgångar eller fortfarande är försiktiga.
Mellan 30 januari och 4 februari sjönk MicroStrategys pris, och MFI sjönk samtidigt. Det kom alltså ingen tydlig positiv skillnad. Därmed har mindre köpare ännu inte köpt stort. Kort sagt, stora investerare samlar på sig, men småsparare tvekar fortfarande.
Den här konflikten är avgörande. Hållbara uppgångar kräver vanligtvis både stöd från stora investerare och att många småsparare går in. Just nu är det bara den ena gruppen som är tydligt aktiv.
Den osäkerheten förklarar varför vissa analytiker sänker sina riktkurser, medan andra är fortsatt positiva.
Viktiga MSTR-prisnivåer att följa nu
Den sista pusselbiten handlar om prisstruktur och stödnivåer.
För MicroStrategy att återfå teknisk styrka måste de först ta tillbaka zonen vid 140 USD. Detta område fungerar både som psykologiskt motstånd och trendbekräftelse. En tydlig stängning över 140 USD per dag skulle ta priset närmare zonen där kilen bröts och nära 20-dagars EMA.
Om utbrottet sker, ligger nästa stora mål nära 189 USD. Den nivån är viktig av tre skäl:
För det första stämmer det med ett viktigt Fibonacci-retracementområde. Fibonacci-nivåer fungerar ofta som starka områden för motstånd eller stöd där priset reagerar. För det andra ligger det nära Canaccords justerade mål på 185 USD, vilket visar att analytikerna följer samma tekniska zon.
För det tredje ligger nivån nära mittpunkten i de senaste konsolideringsområdena, vilket gör det till en naturlig magnet för priset. Om 189 USD bryts pekar hela det fallande kilmönstrets potentiella rörelse uppåt mot 225 till 230 USD, vilket ger ungefär 63 % uppsida från senaste nivåer. Den zonen stämmer också med analytikernas lägsta prissmål.
Men om MicroStrategy inte lyckas att ta tillbaka 140 USD, så blir hela den positiva trenden svagare. Då ökar risken ner mot 109 USD, särskilt om Bitcoin fortsätter att falla.
