Miljardärinvesteraren Ray Dalio har varnat för att USA är på väg mot en “autokrati i 1930-talsstil.” Han föreslog att denna politiska förändring kan leda till en ökning av amerikanska långsiktiga obligationsräntor, en svagare USD och en ökning av guldpriser.
Faktum är att amerikanska långsiktiga obligationsräntor steg idag. Marknadsdeltagare följer nu för att se om denna förändring kan utlösa en uppgång i Bitcoin.
Trumps övertagande av Fed en ‘allvarlig risk’
Dalio gjorde sina påståenden i en intervju med Financial Times. Han definierar “autokrati i 1930-talsstil” som en ökning av Trump-administrationens ingripande i marknadsekonomin. Den amerikanska regeringen väckte nyligen kontrovers med sitt beslut att förvärva en 10 % andel i Intel, ett företag som har ekonomiska problem.
I intervjun fokuserade Dalio också på den växande klyftan mellan rika och fattiga i USA. Han hävdade att den ökande klyftan orsakar en nedbrytning av socialt förtroende och en betydande skillnad i värderingar bland vanliga amerikaner. Han varnade för att denna förtroendeförlust leder till mer extrema politiska åtgärder.
President Trumps senaste försök att kontrollera Federal Reserve, inklusive den senaste avskedningen av styrelseledamoten Lisa Cook, är ett tydligt exempel. Dalio sa att om centralbanken ger efter för politiskt tryck och håller räntorna låga, skulle det “undergräva förtroendet för Feds förmåga att försvara pengarnas värde och minska attraktiviteten för att hålla USD-denominerade skuldinstrument.”
Dalio är inte den första som uttrycker dessa farhågor. I måndags uttryckte ECB:s ordförande Christine Lagarde sin oro över den amerikanska ekonomin. Hon varnade för att om Trump skulle påverka Feds räntebeslut, skulle det utgöra en “mycket allvarlig risk” för både den amerikanska och globala ekonomin.
Guld stiger när långsiktiga avkastningar ökar
Dalio förutspår att om Trump-administrationens ensidiga åtgärder fortsätter, kommer amerikanska långsiktiga obligationsräntor att stiga, USD kommer att försvagas och guldpriserna kommer att öka. Han noterade att internationella investerare har flyttat sina innehav från statsobligationer till guld.
Den 2 september steg den amerikanska 30-åriga statsobligationsräntan till 4,982 %. Guldterminer stängde dagen på ett rekordhögt pris av 3 604 USD per uns. Medan kortsiktiga obligationsräntor har fallit på grund av ökande förväntningar på räntesänkningar, fortsätter långsiktiga räntor att stiga.
Marknadsdeltagare följer noga för att se om dessa förändringar kommer att driva upp Bitcoin-priset. Bitcoins pris steg tillsammans med guld i slutet av april när långsiktiga obligationsräntor steg under ett amerikanskt tullkrig.
