MicroStrategy-aktien började handeln efter President’s Day svagt. MSTR stängde nästan 4 % lägre än stängningen den 13 februari (förra fredagen). Detta visar att det blev mer säljtryck trots positiva nyheter om företaget.
Denna nedgång kom även om Strategy, tidigare MicroStrategy, köpte mer Bitcoin och sänkte sitt genomsnittliga inköpspris. Men diagram visar nu att det minskade snittpriset på BTC inte betydde mycket för MSTR:s utveckling just nu. En mycket större risk för nedgång håller på att byggas upp under ytan.
MicroStrategy’s senaste köp av Bitcoin sänker genomsnittspriset bara lite
MicroStrategy köpte nyligen 2 486 Bitcoin till ett snittpris på 67 710 USD. Detta köp ökade företagets totala innehav från 714 644 BTC tidigare i månaden till 717 131 BTC.
Eftersom köpet gjordes under företagets tidigare snittpris, sänkte det det totala kostnadsunderlaget för Bitcoin. MicroStrategys snittpris sjönk från 76 052 USD (tidigare denna månad) till 76 027 USD (vid presstillfället). Det är en minskning på 25 USD i snittpris.
Vill du ha fler liknande analyser? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariyas Dagliga Crypto-nyhetsbrev här.
Detta förbättrar visserligen MicroStrategys balansräkning, men effekten är liten jämfört med hela deras innehav.
Företaget äger fortfarande Bitcoin till ett snittpris på över 76 000 USD, vilket är mycket högre än de flesta köp i tidigare cykler. Viktigare är dock att marknadsindikatorer visar att stora investerare inte reagerar positivt, trots denna förändring.
Kapitalflöden visar att strategi-investerare är fortsatt försiktiga
En viktig indikator för att förstå investerarnas beteende är Chaikin Money Flow, eller CMF. Denna indikator mäter om stora investerare sätter in pengar i en aktie, eller tar ut dem, med hjälp av pris- och volymdata. När CMF är över noll tyder det på att trycket att köpa är större. Om CMF går mot noll eller under, visar det att inflödet av kapital minskar.
Strategys CMF har sjunkit och ligger nu nära nollstrecket och riskerar att bryta under. Den närmar sig också ett viktigt stigande stödområde. Detta visar att trots senaste Bitcoin-köpet, köper inte stora investerare på sig fler MSTR-aktier. Inflödet av kapital är fortfarande svagt.
Bristen på övertygelse blir mer oroande när den kombineras med svagare momentumsiffror.
Dold negativ divergens varnar för möjlig stor prisjustering för MSTR
En analys av momentum med Relative Strength Index, eller RSI, visar att en dold negativ divergens bildas. RSI mäter köpstyrka och säljstyrka på en skala mellan 0 och 100 och hjälper att visa när trender försvagas.
Mellan 9 december och 13 februari bildade MicroStrategys aktiekurs en lägre topp, vilket betyder att priset inte nådde tidigare toppnivå. Men samtidigt bildade RSI en högre topp. Detta kallas dold negativ divergens. Det visar att säljarna behåller kontrollen, och nedgången kan fortsätta. MSTR-aktien har gått ner med över 60 % de senaste sex månaderna, vilket bekräftar denna trend.
Samma signal dök upp tidigare mellan 9 december och 14 januari. Efter denna divergens föll MicroStrategy-aktien med över 45 % till sin lägsta punkt nära 104 USD. Om liknande struktur upprepas kan ytterligare korrektion ske om säljtrycket fortsätter. Men denna gång kan fallet ge samma effekt.
Bear flag-struktur visar att MSTR-aktien kan falla mycket mer
MicroStrategys prisdiagram visar nu att det håller på att bildas ett bear flag-mönster. Ett bear flag är ett negativt mönster där priset tillfälligt går upp innan den övergår i en större nedgång. Efter en kraftig nedgång tidigare i februari återhämtade sig MSTR-aktien. Men återhämtningen har varit inom en stigande kanal som visar flaggdelen i mönstret.
MicroStrategy-aktien handlas nu runt 128 USD, nära den nedre gränsen för mönstret. Om priset faller under stödnivån på 124 USD kan bear flag-brottet börja.
Baserat på förra nedgångens storlek kan ett sådant brott dra ner MicroStrategy-aktien mot 71 USD om stöden vid 104 och 86 USD inte håller. Detta skulle betyda en nedgång på mer än 40 % från dagens nivå.
En återhämtning är möjlig om köparna tar tillbaka kontrollen. Om priset går över 139 USD försämras den negativa prognosen. En full återhämtning över 155 USD tar helt bort den negativa strukturen.
Men det negativa mönstret kan försvinna även utan ett snabbt utbrott. Om priset fortsätter att stiga långsamt och kanalen sträcker sig förbi halva den ursprungliga stolpens höjd, tappar björnflaggan sin giltighet. Strukturen ändras då till en bredare återhämtningskanal, vilket minskar risken för snabba prisfall.
Just nu har MicroStrategy lyckats sänka sitt Bitcoin-anskaffningspris lite. Men svagt kapitalflöde, negativ divergens och en skör prisstruktur visar att denna lilla förbättring kanske inte räcker för att förhindra en större aktiekorrigering.
