Ekonom och långvarig Bitcoin-kritiker Peter Schiff varnar för att Bitcoin kan falla till 20 000 USD om tillgången tappar viktig stöd kring 50 000 USD.
Han säger detta medan geopolitiska spänningar ökar efter rapporter om att den amerikanska militären förbereder attackalternativ mot Iran.
Peter Schiff har starkare åsikter mot Bitcoin än någonsin tidigare
Schiff menar att ett fall under 50 000 USD nu verkar troligt och att det kan leda till en mycket större nedgång. Han tror att Bitcoin kan upprepa de stora krascherna som man har sett i tidigare cykler, trots att institutionella investeringar har ökat och intresset blivit större hos allmänheten.
Hans varning kommer medan Bitcoin handlas nära 66 000 USD, vilket är en kraftig nedgång från de senaste toppnivåerna.
Schiff har varit en av Bitcoins mest trogna skeptiker i över tio år. Han har ofta sagt att Bitcoin är en spekulativ bubbla och att den saknar verkligt värde.
Under tidigare uppgångar förutspådde han stora krascher och fortsatte samtidigt att framhäva guld som ett bättre värdebevarare.
Men Bitcoin har också gång på gång återhämtat sig efter stora nedgångar och nått nya toppnivåer.
Hans senaste varning kommer när kryptomarknaderna är extra känsliga. Den globala risken ökar nu när många oroar sig för en möjlig amerikansk attack mot Iran.
Historiskt sjunker Bitcoin ofta i början av geopolitiska kriser, då investerare minskar risken i mer volatila tillgångar.
On-chain-data stödjer att en kortsiktig svaghet kan fortsätta. Short-Term Holder SOPR-indikatorn ligger nu under 1, vilket betyder att senaste köparna säljer till förlust.
Detta visar på rädsla och att svagare investerare ger upp.
Samtidigt pekar en annan viktig indikator på något annat. Bitcoins kortsiktiga Sharpekvot har sjunkit till mycket låga nivåer.
Detta antyder att Bitcoin redan haft ovanligt dålig avkastning jämfört med volatilitet.
Vid tidigare cykler höll sådana lägen ofta nära lokala bottnar istället för att inleda långa ras.
Detta ger en blandad bild. Geopolitisk oro och dålig stämning kan pressa Bitcoin lägre på kort sikt, men det mesta av spekulationen verkar redan ha lämnat marknaden.
Schiffs prognos visar ökande osäkerhet, men on-chain-data tyder på att marknaden är närmare en omstart än i början av ett stort ras.
