PI Networks inhemska token PI har stannat i en sidledes trend efter att ha sjunkit till ett nytt rekordlågt värde på 0,1842 USD den 22 september.
Sedan dess har kryptovalutan rört sig inom en horisontell kanal, med stöd vid 0,2565 USD och motstånd vid 0,2917 USD. Med björnmarknadens skugga över den bredare marknaden riskerar PI att återvända till sitt låga pris.
Svag momentum håller PI under press
PIs fallande Average True Range (ATR) visar den försvagade momentum bland spotmarknadsdeltagare. Avläsningar från PI/USD-dagsdiagrammet visar att denna indikator har stadigt minskat sedan sidledes trenden började den 23 september och nådde 0,0234 vid pressen.
Vill du ha fler tokeninsikter som denna? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
ATR mäter graden av prisrörelse över en viss period. När den trendar nedåt som nu, indikerar det vanligtvis att prisfluktuationerna minskar och det övergripande momentumet försvagas.
Denna nedgång belyser det minskande deltagandet från handlare på spotmarknaderna och bristen på nytt kapital till token, vilket antyder en sannolikhet för ett sammanbrott av stödet vid 0,2565 USD inom kort.
PI handlas dessutom klart under sitt 20-dagars Exponentiella Glidande Medelvärde (EMA), vilket bekräftar denna björnaktiga utsikt. Vid pressen bildar detta viktiga glidande medelvärde ett dynamiskt motstånd över PIs pris vid 0,3185 USD.
20-dagars EMA mäter en tillgångs genomsnittliga pris över de senaste 20 handelsdagarna, med mer vikt på senaste priser. När priset faller under det, har säljarna kontroll och marknadens momentum är nedåt.
Detta signalerar att PI har svårt att attrahera uppåtgående momentum och kan fortsätta sin sidledes rörelse, eller till och med möta nytt nedåttryck om sentimentet inte förbättras.
Nedåtrisker fortsätter att öka
Med försvagat handelsmomentum verkar PIs prisrörelse alltmer sårbar för ett nytt sammanbrott. Det kan sjunka under stödnivån på 0,2565 USD och återbesöka sitt rekordlåga värde.
Omvänt, om sentimentet förbättras, kan PI försöka bryta motståndet vid 0,2919 USD. Ett genombrott över denna nivå kan markera början på ett återhämtningsförsök, vilket driver PIs pris över sitt 20-dagars EMA.
