Robinhood aktiekurs har stigit nästan 23% sedan den låga nivån på 71 USD den 5 februari. På ytan ser det ut som en stark återhämtning för HOOD. Företaget visar också sitt bästa ekonomiska år hittills.
Men den större bilden visar något annat. Svag kryptoaktivitet, minskat kapitalflöde och ökande teknisk risk tyder på att denna återhämtning kanske inte varar. För närvarande dominerar press nedåt.
Starka intäkter och motvind från krypto drar åt olika håll
Robinhood hade ett starkt år ekonomiskt under 2025. Helårsintäkter blev cirka 4,5 miljarder USD, en ökning på över 50% jämfört med året innan. Nettovinsten nådde nästan 1,9 miljarder USD. Intäkterna under fjärde kvartalet ökade med 27%, och vinst per aktie slog förväntningarna. Optioner, ränteintäkter och Gold-abonnemang ökade kraftigt.
Dessa siffror visar att kärnverksamheten blir bättre. Robinhood är inte längre beroende av endast meme-aktier och kryptohandel. Företaget blir mer diversifierat och stabilt.
Företaget har även lanserat det publika testnätet för Robinhood Chain. Det är ett Ethereum Layer 2-nätverk byggt på Arbitrum. Syftet är att stödja tokeniserade aktier, handel dygnet runt och DeFi-verktyg. Detta är en satsning på lång sikt, och påverkar inte priset direkt nu. Men kryptoproblemet kvarstår.
Intäkterna från krypto sjönk 38% på ett år till cirka 221 miljoner USD. Minskningen beror på att Bitcoin tappade i värde och på lägre handelsvolymer. Eftersom krypto fortfarande står för en stor andel av aktiviteten drabbades de totala intäkterna. Intäkterna i fjärde kvartalet blev cirka 50 miljoner USD lägre än analytiker hade trott.
Marknaderna fokuserade på detta misslyckande.
Efter rapporten sjönk aktien cirka 7% efter börsens stängning. Det visar att investerare fortfarande ser krypto som en stor risk. Starka vinster och nya produkter kunde inte väga upp svagheten. Efter de svaga kryptosiffrorna har Robinhood aktiekurs väckt oro kring ett negativt trendbrott.
HOOD-kursen bröt nedåt ur den fallande kanalen den 2 februari, vilket ledde till ett fall på nästan 30%. Medan 71 USD gav stöd, kan svagheten från krypto snart försöka pressa ned priserna igen.
Därför ser återhämtningen efter den 5 februari svag ut. Den sker i en övergripande nedåtgående trend, och det har inte börjat någon ny uppgång.
Svag pengaflöde och death cross-risk minskar självförtroendet
Enbart prisrörelser förklarar inte allt. Indikatorer för penningflöde visar att stora investerare fortfarande är försiktiga.
Ett viktigt verktyg är Chaikin Money Flow, eller CMF. CMF kombinerar pris och volym för att visa om stora aktörer köper eller säljer. När det ligger över noll ackumulerar institutioner ofta. När det ligger under undviker de eller säljer.
Just nu är Robinhoods CMF negativ.
Under återhämtningen på 23% lyckades CMF ändå inte gå över noll. Den höll sig också under den fallande trendlinjen. Det betyder att uppgången saknade stöd från stora plånböcker.
Vill du ha fler insikter som denna? Prenumerera på redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Det gör återhämtningar instabila. Glidande medelvärden varnar också.
Ett exponentiellt glidande medelvärde, eller EMA, ger större vikt åt de senaste priserna. Handlare använder dem för att värdera trendernas styrka. När de korta medelvärdena faller under de långa blir momentum svagare.
Robinhood står nu inför en risk för “dödskors”. Det händer när EMA för 50 dagar går under EMA för 200 dagar. Ofta tyder det på längre svaghet framöver.
Två negativa korsningar kom redan den 30 januari och 4 februari. Efter signalen i januari föll aktien nästan 30%. Nu närmar sig 50-dagars EMA åter 200-dagars. Om det sker en ny korsning kan pressen nedåt bli starkare.
Det finns bara en liten positiv sak.
On-Balance Volume, eller OBV, jämför volym under dagar med uppgång och nedgång. Den visar om köpare eller säljare dominerar. Mellan september och februari gjorde OBV högre bottnar, medan HOOD gjorde lägre bottnar. Det tyder på att några privata investerare fortsatte att köpa.
Om krypto fortsätter att vara svag kan även detta stöd försvinna. Utan stark efterfrågan från stora plånböcker räcker sällan köp från mindre investerare för att vända en trend.
Ny fallande kanal visar viktiga prisnivåer för Robinhood-aktien
Strukturen på diagrammet är fortfarande negativ.
Robinhood har handlats inom en fallande kanal sedan oktober. En fallande kanal uppstår när priset gör lägre toppar och lägre bottnar mellan parallella trendlinjer. Det visar på en kontrollerad men stadig försäljning.
Nu ser vi att en ny parallell kanal håller på att bildas efter den senaste prisrörelsen. Denna nyare struktur visar på en möjlig nedgång på mer än 40 % om den nedre trendlinjen bryts. Den första viktiga HOOD-prisnivån är 71 USD, vilket är det sista stödområdet.
Så länge priset håller sig över denna nivå har uppgången fortfarande en chans trots pressen från krypto. Ett tydligt brott under 71 USD kan ta priset till ännu lägre nivåer. Om det sker ligger nästa viktiga zon vid cirka 55 USD.
På uppsidan finns mycket motstånd kvar. HOOD-aktiens pris behöver stiga över 87 USD och sedan 98 USD för att förbättra den kortsiktiga strukturen. Ovanför dessa nivåer utgör 107 USD och 119 USD stora hinder.
