Robinhoods rapport för kvartal 4 2025 skapade en kraftig marknadsreaktion. Företagets aktie sjönk ungefär 8 % när omsättningen blev lägre än väntat.
Men det mest intressanta från samtalet var inte minskningen av intäkter från kryptohandel. Det var snarare hur viktiga förutsägelsemarknader och automatisering blir för Robinhoods framtida strategi.
Robinhoods intäkter visar att prediktionsmarknader går om krypto som viktigaste tillväxtfaktor
Nästan en tredjedel av analytikernas frågor under samtalet handlade om förutsägelsemarknader. Det visar hur sektorn snabbt går från test till att bli en möjlig kärnaffär.
“30 % av HOOD:s Q&A (6 av 20 frågor) handlade om förutsägelsemarknader, klart det största ämnet,” sade Matthew Sigel, chef för Digital Assets Research på VanEck.
Sigel menar att uppmärksamheten visar på stark tillväxt i branschen. Volymer ligger nu på över 10 miljarder USD per månad (cirka 300–400 miljoner USD per dag), ungefär som genomsnittlig daglig amerikansk sportbetting.
Intäkterna blev lägre än väntat och kryptotillväxten saktar in
Robinhood redovisade en nettoomsättning på 1,28 miljarder USD i kvartal 4. Det var lägre än förväntade cirka 1,35 miljarder USD. Omsättningen från transaktioner och kryptohandel nådde heller inte upp till prognoser. Intäkterna från kryptohandel blev ungefär 221 miljoner USD jämfört med förväntade cirka 248 miljoner USD.
Analytiker menar att reaktionen berodde mest på höga förväntningar och avtagande tillväxt, inte på strukturella svagheter i företagets verksamhet.
Christian Bolu, senior analytiker på Autonomous Research, beskrev resultatet som besvikelse men såg ändå möjligheter framöver.
“Jag vill säga att det är dyr aktie och att missa i omsättning hjälpte inte alls,” sade Bolu . Han nämnde också att viktiga siffror som insättningsökning bromsade.
Han betonade ändå att långsiktiga utsikter ser positiva ut:
“Ledningens kommentarer var positiva när det gäller pipeline för 2026 och nya affärsmöjligheter. Dessutom har transaktionsvolymer varit starka i januari. Så utsikterna är faktiskt rätt bra.”
Prognosmarknader hamnar i centrum
Krypto är fortfarande en viktig del, men analytiker ser nu förutsägelsemarknader och händelsekontrakt som en växande del av verksamheten med tiden.
“Med tiden tror vi att eventkontrakt och förutsägelsemarknader blir en större del av verksamheten än krypto,” sa Bolu i intervjun med Yahoo Finance.
Potentialen är stor. Trots växande konkurrens från plattformar som Kalshi och Polymarket kan Robinhoods distributionsfördel bli avgörande.
“Fördelen med Robinhood är att de har styrka i distributionen,” sa Bolu. “Det finns inte många som kan nå ut med det som de gör.”
Reglering är den största begränsningen
Intresset ökar, men osäker reglering är fortfarande största hindret för expansion. Sigel påpekade att frågan togs upp direkt under samtalet.
“Binära ja/nej-kontrakt … kan gå under CFTC:s eventkontrakt. Men kontrakt med kontinuerlig eller formelbaserad utbetalning kopplad till enskilda emittenters ekonomiska resultat kan räknas som SEC:s ‘security-based swaps’ enligt Dodd-Frank.”
Chefen på Van Eck erkände att bristen på tydliga regler gör att utvecklingen går långsamt:
“Det finns inget tydligt ramverk än så länge. Därför säger ledningen att de behöver ‘regulatory relief’.”
AI-automatisering förändrar företaget i tysthet
Robinhood förändrar även interna processer med automatisering och artificiell intelligens. I detta sammanhang delade Sigel med sig av en av de mest intressanta uppgifterna från samtalet:
“AI-stödet fungerar väldigt bra. Nu löses över 75 % av våra ärenden av AI, även komplexa ärenden som tidigare krävde licensierade aktiemäklare,” berättade han.
Företaget automatiserar även arbetsflödet för ingenjörer och optimerar hela processen från kodskrivning till kodgranskning, lansering och testning.
Detta ger redan riktiga besparingar och effektivare arbetsprocesser, uppskattat till över 100 miljoner USD under bara 2025.
Dessa kostnadsminskningar kan hjälpa till att balansera cykliska intäktsförändringar inom områden som kryptovalutor och optioner.
En mer diversifierad Robinhood
Analytiker säger att Robinhood idag skiljer sig mycket åt från den tradingapp som blev känd under tidigare cykler av kryptovalutor och memestock.
Bolu beskrev företaget som “ett mycket mognare företag, ett mycket mer diversifierat företag” och pekade på:
- Ökande ränteintäkter
- Pensionskonton
- Bankprodukter, och
- Kreditkort som extra inkomstkällor.
Diversifieringen är en av orsakerna till att många analytiker är optimistiska trots kortsiktiga svängningar. Mer än 80 % av analytikerna rekommenderar fortfarande att köpa aktien, enligt marknadskommentarer efter rapporten.
Robinhoods senaste resultat visar en viktig förändring: krypto är kanske inte längre det som driver plattformen mest.
Istället verkar nästa tillväxtfas formas kring prediktionsmarknader, optionstrading, prenumerationer och AI-baserad effektivitet. Dessa områden kan minska beroendet av extremt cykliska kryptohandelsvolymer.
Om de trenderna håller i sig kan kvartalssamtalet i slutändan också bli ihågkommet mindre för svaga intäkter och mer för att visa vart plattformen är på väg.
