En guldhandelsplattform i Shenzhen har kollapsat efter att ha drivit en belånad vadslagning utan fysiskt guld, vilket har lämnat över 150 000 investerare som försöker få tillbaka sina pengar.
Jereh-kollapsen är den största av flera olicensierade guldplattformar som nyligen har fallit i Kina. Situationen har nu blivit en konflikt eftersom offren vägrar godta ett återbetalningsförslag där de bara får en del av sina pengar tillbaka om de avstår sin rätt att gå till domstol.
Så arbetade Jereh
Jereh hade sin verksamhet i Shuibei, som är Kinas största centrum för guld- och smyckeshandel. Plattformen lockade många privatpersoner genom att erbjuda avgiftsfria guldbyten, höga återköpspriser samt en produkt som kallades “förutbestämd pris-handel“, där användarna kunde binda priset på ett gram guld för så lite som 4 USD i insättning.
I praktiken fungerade det som olicensierad handel med optioner. Plattformen tog alltid den motsatta sidan av varje användares spel, med hävstång upp till 40 gånger. Inget fysiskt guld bytte ägare. När användare vann behövde Jereh betala mellanskillnaden. När guldpriset steg kraftigt blev Jerehs skulder ohanterliga.
Bankrusningen
Uttagen begränsades först omkring 20 januari, med ett dagligt tak på 69 USD eller ett gram guld. Tusentals investerare, många från andra provinser, reste till företagets kontor i Shenzhen för att kräva sina pengar. Det rapporterades också bråk med polisen. De flesta offren är hemmafruar eller arbetare enligt lokala medier.
Utbetalningar mycket lägre än förväntat
Den lokala regeringen skapade en specialgrupp och meddelade den 31 januari att Jereh hade börjat betala tillbaka efter att ha sålt tillgångar och samlat in pengar. En tredjepartsrevisor anlitades, och myndigheterna sa att siffran 13,4 miljarder yuan i obetalda skulder var “kraftigt överdriven”.
Men för offren har återbetalningarna varit mycket låga.
Plattformen erbjöd först två val: en engångsutbetalning på 20 % av beloppet eller 40 % uppdelat under 12 månader. I verkligheten har de faktiska återbetalningarna varit lägre än 20 %.
En investerare från Henan som satsade 5 100 USD skickade in två ansökningar om återbetalning. Den första gav ett erbjudande om 1 219 USD. Den andra sjönk till 244 USD. En annan investerare, med över 44 400 USD, 5,2 gram guld och 1 000 gram silver på sitt konto, fick ett erbjudande på drygt 2 800 USD — cirka 6 % av hennes innehav.
Kunder som köpte platina via plattformen har inte tagits med i återbetalningen alls, vilket gör att de misstänker att Jereh aldrig har haft metallen fysiskt.
Kritik mot brottsklausul om benådning
Till ytterligare kritik kräver Jereh att offren undertecknar tre avtal för att få sin återbetalning, bland annat ett “brottsförlåtelsebrev” — ett dokument som enligt flera investerare innebär att de avstår från rätten att vidta rättsliga åtgärder, oavsett utbetalningens storlek.
“Även efter att du skrivit under så finns ingen garanti att du får pengarna. Du avstår också rätten att stämma. För vad — 1 700 yuan (236 USD)?” sa en investerare från Zhengzhou till lokala medier.
Många har vägrat att skriva under, vilket har lett till ett dödläge mellan dem och plattformen. Flera säger att de förbereder egna rättsliga åtgärder.
Inte ett enskilt fall
Jereh är inte ensamma. Flera liknande plattformar över hela Kina har fått likviditetsproblem de senaste månaderna. Därför har stigande guldpriser drabbat företag som inte hade tillräcklig riskhantering och som satsade mot sina egna kunder.
Jereh sociala medier har tagits bort. Ingen har svarat på upprepade samtal till företaget, och det har inte gått att nå ägaren Zhang Zhiteng.
Uppgiftsgruppen i Luohu-distriktet fortsätter att registrera anspråk från offer. Utredningen fortsätter.
