Silver handlas nära 58 USD på tisdagen, cirka 52 % under januaris rekord på 121,76 USD, efter att ha sjunkit nästan 4 % på måndagen. Eskalerande spänningar mellan USA och Iran vid Hormuzsundet har fått priset att falla.
De högre oljepriserna har väckt oro för inflation och ökat förväntningarna på en räntehöjning från Federal Reserve i september. Handlare följer nu junis KPI-rapport och Fed-chef Kevin Warsh vittnesmål inför kongressen för vägledning.
Blockad vid Hormuz och Fed-höjningsförväntningar pressar silverpriset
President Donald Trump införde på nytt en blockad mot iranska fartyg som passerar genom Hormuzsundet. Han krävde också ersättning från länder som gynnas av USA:s skydd av farleden.
Detta fick Brent-oljan att stiga med 11 % på måndagen, mot 79,60 USD per fat, medan WTI låg nära 72,90 USD, enligt Kitco. Synlig tanktrafik genom sundet har minskat kraftigt.
Denna utveckling skadar ädelmetaller. Dyrare olja ökar inflationsförväntningarna, vilket håller obligationsräntorna höga och stärker dollarn. Tioårsräntan ligger nära 4,58 % enligt samma rapport.
Marknaden räknar nu med omkring 51 % chans för en räntehöjning i september, jämfört med 23 % för oförändrad ränta, visar Trading Economics data. Dagens juli-KPI rapport kan återigen påverka oddsen.
Silver har fallit mer än guld eftersom cirka 58 % av efterfrågan är industriell. Köpare inom solenergi, halvledare och elbilar påverkas tydligt när tillväxten mattas av. Men det strukturella utbudsunderskottet, som nu varar i sex år, består fortfarande.
Veckodiagram för silver pekar på ett test av stödzonen 51,50 USD
Veckodiagrammet visar lägre toppar och bottnar sedan januaripiken. Ytterligare en lägre botten håller nu på att formas, vilket bekräftar det negativa mönstret.
Närmaste viktiga stödområde finns mellan 51,50 och 54 USD. Den här zonen sammanfaller med långsiktigt stöd runt 50 USD och 0,786 Fibonacci-retracement från 2025 års uppgång.
På uppsidan är det gyllene intervallet vid 0,618 Fib-retracement nära 69 USD nästa motstånd. Det området fungerade flera gånger som stöd innan det bröts i juni. Metallen hämtade sig kort i början av juli när dollarn försvagades, men säljarna tog snabbt över igen.
Silvrets framtid beror på kanalens motstånd och stigande stöd
Dagsdiagrammet visar en fallande parallell kanal som har styrt nedgången sedan slutet av april. Silverpriset testar nu övre delen av denna kanal.
Om priset avvisas här kan mitten av kanalen bli aktuell, vilket sammanfaller med stödet kring 52 USD. Ett tapp under den nivån öppnar för test av undre delen runt 44 USD, cirka 25 % lägre än nu.
Samtidigt håller en stigande stödtlinje från slutet av juni fortfarande. Om priset studsar kan en återhämtning mot 67 USD påbörjas, vilket är ungefär 15 % högre än i dag och strax under veckodiagrammets gyllene intervall.
Bollinger Band Width Percentile (BBWP)-indikatorn fortsätter att sjunka, vilket signalerar en lugn fas med låg volatilitet. Sådana faser föregår ofta kraftiga rörelser. På kort sikt vill köparna återta 59,36 USD, medan säljarna siktar på ett fall under 58 USD enligt Kitcos nivåer.
Dagens KPI-rapport och Warsh vittnesmål kan avgöra vilket scenario som sker. Silver försvarar antingen sin stigande stödnivå och rör sig mot 67 USD, eller så tappar den 52 USD och fortsätter ned mot 44 USD.
