Solana (SOL) pris har haft svårt att hålla momentum även när spänningen kring dess ETF-lansering ökar. Tokenen har sjunkit 2,2 % de senaste 24 timmarna och ungefär 1 % under månaden, vilket antyder att handlare förblir försiktiga.
Trots att den har ökat med mer än 11 % år för år, blir den kortsiktiga situationen spänd, och nästa 10 % rörelse kan avgöra om myntpriset går mot en lång vinter.
Hodlers och medellångsiktiga innehavare börjar sälja
Solanas prisförsvagning börjar synas på kedjan. Hodler nettoförändring, som mäter om långsiktiga innehavare ökar eller minskar sina innehav, har varit negativ de senaste tre dagarna.
Den 25 oktober stod mätvärdet på –3,82 miljoner SOL. Den 27 oktober hade det ökat något till –3,90 miljoner SOL, vilket indikerar att fler tokens flödar ut från långsiktiga plånböcker.
Även om detta inte är lika allvarligt som –4,86 miljoner SOL den 20 oktober, visar det ändå ett växande säljtryck från långsiktiga investerare som troligen tar vinster eller minskar exponeringen inför volatilitet.
Samma mönster syns i Solanas HODL-vågor. Det är ett mått som spårar vilken andel av den totala tillgången som hålls av vilken plånbokskohort (tidsbaserat).
Medellångsiktiga innehavare (3–6 månader) har minskat sin andel från 12,76 % av den totala tillgången den 28 september till 11,39 % den 27 oktober. Det är en minskning på 10,7 % i deras ägarandel under en månad. Detta visar att denna grupp gradvis lämnar medan marknaden förblir stillastående.
Tillsammans antyder dessa mätvärden att Solanas långsiktiga övertygelse svalnar trots ETF-surr. Plånböckerna som hjälpte till att stabilisera tidigare nedgångar minskar nu, vilket lämnar priset mer utsatt för kortsiktiga känslosvängningar.
Hävstången ökar trots negativa tecken
Derivatmarknaden skickar en högre varning. Det verkar som att handlare ignorerar de baisseartade tecknen på kedjan.
På Bybit visar lång–kort-förhållandet att över 80 % av positionerna är långa, med cirka 884,15 miljoner USD i lång hävstång jämfört med 288,42 miljoner USD i kort exponering.
Denna obalans är riskabel eftersom om SOL-priserna faller, tvingas långa med hävstång att sälja för att täcka förluster — en “lång press”.
Farliga zonen ligger runt 188 USD, där en kaskad kan radera upp till 548 miljoner USD i hävstångspositioner. Den linjen överlappar med Solanas viktiga stödnivå. Förmodligen den viktigaste mellan en återhämtning och en krasch.
Så även om handlare satsar på en återhämtning, kan denna överdrivna optimism snabbt vända mot dem om det baisseartade diagrammet spelar ut.
Mönster och avvikelse signalerar problem för Solana-priset
Solanas dagliga diagram visar en stigande bredare kil, ett baisseartat mönster som breddas när volatiliteten ökar. Sedan den 26 oktober har priset haft svårt att hålla sig över 201 USD, med upprepade avvisningar.
Samtidigt har Relative Strength Index (RSI), som mäter köp- mot säljstyrka, gjort högre toppar. Detta hände när SOL-priset gjorde lägre toppar mellan den 13 och 26 oktober. Detta är en dold baisseartad divergens, vilket antyder att momentum avtar även när handlare försöker driva priset högre.
Om Solana förlorar sitt stöd på 179 USD (nästan 10 % från nuvarande nivå), kan en daglig stängning under denna nivå sänka den mot 168 USD. Det skulle möjligen utlösa nästan alla långa positioner, som nämnts tidigare. Men den första viktiga nivån här är 188 USD, eftersom även det skulle likvidera nästan 548 miljoner USD i långa positioner.
Om panik uppstår kan en djupare nedgång testa 155 USD. Å andra sidan skulle endast en daglig stängning över 235 USD ogiltigförklara den negativa strukturen och återställa den positiva tilltron.