Solana priset har ökat nästan 10% den senaste månaden och har handlats i en stadig stigande kanal sedan 24 februari. Strukturen är fortsatt tekniskt positiv eftersom tillgången fortsätter att visa högre toppar och högre bottnar.
Men nu närmar sig momentum en kritisk punkt. Flera signaler från blockkedjan och derivatmarknaden visar att uppgången kan få motstånd när Solana närmar sig ett nytt försök till utbrott.
Solanas stigande kanal stöter på sitt första tekniska test
Sedan 24 februari har Solana handlats i ett stigande kanal-mönster, och konsekvent skapat högre toppar och högre bottnar.
Den här strukturen tyder ofta på en gradvis positiv trend där köpare fortsätter att gå in på högre prisnivåer.
Nyligen dök ett positivt genombrott upp mellan 20-perioders och 50-perioders exponentiella glidande medelvärden (EMA) på 12-timmarsgrafen. När ett kortare EMA stiger över ett längre EMA visar det ofta på starkare momentum och ökat köptryck. EMA är en trendindikator som lägger vikt vid nyare prisrörelser.
Nu visar de senaste ljusen en lång övre skugga nära 100-perioders EMA. En skugga syns när köpare höjer priset, men säljare snabbt pressar ned det igen.
Vill du ha fler insikter om tokens? Prenumerera på redaktör Harsh Notariya nyhetsbrev om krypto här.
Sådan utveckling kan betyda att säljare börjar försvara högre nivåer, där 100-EMA blir första nivån att bevaka.
När sådana signaler syns nära toppen av en stigande kanal brukar handlare titta närmare på blockkedjedata för att avgöra om uppgången har fortsatt stöd.
En av de viktigaste signalerna är att se hur många investerare redan har vinst.
Ökad lönsamhet skapar samma förutsättningar som före fallet i februari
Andelen adresser med vinst mäter hur många plånböcker som just nu håller Solana till priser som är lägre än aktuellt marknadsvärde.
När den siffran snabbt ökar betyder det att fler investerare har orealiserad vinst. Det kan verka positivt, men det ökar också sannolikheten att handlare börjar ta hem vinster. Just nu har mer än 26% av Solana-adresser vinst, vilket senast sågs runt 2 februari.
Då låg Solana runt 104 USD. Inom tre dagar föll priset till ungefär 78 USD, vilket motsvarade en nedgång på 25%. Därför är ökad lönsamhet den första negativa signalen.
Det historiska exemplet visar att ökande lönsamhet ibland kan utlösa säljlust. Men säljtrycket beror ofta på hur långsiktiga ägare agerar i sådana situationer.
För att förstå om investerare fortfarande tror på uppgången bör man därefter kolla ägarackumulering.
Holder-övertygelse har minskat med nästan 50 % sedan senaste vinsttoppen
Hodler Net Position Change mäter hur många mynt långsiktiga investerare köper eller säljer under 30 dagar. Positiva värden betyder ackumulering. Negativa visar att ägare säljer.
Kring 2 februari, när lönsamheten var lika hög, lade långsiktiga ägare till cirka 3 042 783 SOL.
Idag har ackumuleringen minskat till ungefär 1 527 770 SOL. Det innebär nästan 50% minskning i ägarnas köpkraft.
Skillnaden är viktig, eftersom starkt långsiktigt köp ofta kan hålla priset stabilt när investerare tar hem vinster. Den nuvarande uppgången har mycket mindre stöd av långsiktiga ägare än i februari, vilket ger ännu en negativ signal. Det innebär att om de som har vinst tänker sälja igen, som i februari, så finns det svagare stödnivå under priset.
När både lönsamhet stiger och ägarnas övertygelse minskar, tittar handlare ofta på derivatmarknaden för att hitta det sista svaret. De nya siffrorna visar på ytterligare en risk.
En stor lång hävstångsklunga kan förstärka varje prisfall på Solana
Data från Binance SOL/USDT-terminsmarknad visar tydlig skillnad mellan långa och korta hävstångspositioner. Just nu finns ungefär 306 miljoner USD i långa positioner mot bara 75 miljoner USD i korta positioner.
Det skapar en hävstångsobalans på mer än fyra gånger åt den långa sidan. Stora hävstångsobalanser kan bli farliga om priserna börjar falla, därför att tvingade likvidationer kan snabba på nedgången.
Ett särskilt viktigt prisområde finns nära 89 USD, där nästan en tredjedel av likvidationsklustren för långa positioner är samlade.
Om Solana faller under denna nivå kan en kaskad av likvidationer förstärka nedgången. Intressant nog syns detta prisområde även på Solanas prisdiagram.
Samtidigt håller den positiva kanalen så länge priset stannar över de viktigaste stöden. Om priset stiger över 94 USD (som också är 100-EMA-linjen) kan det öka styrkan, medan ett utbrott över 98 USD kan ge Solana tillräckligt med kraft för att testa högre nivåer mot 110 USD.
Men om säljtrycket ökar och priset går under 89 USD, kan hävstångsobalansen skapa en snabb nedgång mot området kring 80 USD, vilket försvagar hela kanaltrenden. Det skulle snabbt ta bort de cirka 10 % månatliga vinster som Solana nu har fått.
