Januari har börjat med en tydlig förändring i likviditeten på kryptomarknaden, med över 670 miljoner USD i nettostablecoininflöden till Binance under bara en vecka.
Att kapital återvänder till världens största börs sett till handelsvolym tyder på att investerare ändrar sin strategi. Detta sker efter en utmanande december, där riskviljan minskade på kryptomarknaden.
Stablecoin-flöden visar hur marknadens förtroende förändras
I ett inlägg nyligen undersökte on-chain-analytikern Darkfost hur stablecoinrörelser på Binance har förändrats de senaste månaderna, vilket ger insikt om ändrat investerarbeteende. Analytikern berättar att oktober var en exceptionell period för likviditet. Börsen hade då över 8 miljarder USD i nettostablecoininflöden.
“En sådan nivå ses sällan, särskilt på grund av kraschen den 10 oktober, som skapade attraktiva möjligheter,” säger analytikern.
Men, farten avtog i november. Nettinflödena minskade till ungefär 1,7 miljarder USD. Det visade att efterfrågan sjönk och att investerare blev mer försiktiga.
Trenden vände helt i december, då Binance fick mer än 1,8 miljarder USD i nettostablecoinutflöden. Sådana utflöden visar oftast att investerare vill minska risk och skydda sitt kapital, istället för att ta nya positioner.
“Binance själv kan även ha bidragit till dessa utflöden. Minskad efterfrågan kan ha fått börsen att minska sina stablecoininnehav för att justera reserverna,” står det i inlägget.
Dock berättar analytikern att januari började på ett helt annat sätt. Binance såg mer än 670 miljoner USD i nettostablecoininflöden under en vecka.
Darkfost tolkar det nya inflödet av likviditet till Binance som ett tidigt tecken på att investerare börjar omplacera, troligen i hopp om nya handelsmöjligheter.
“När stablecoins strömmar in till börser brukar det betyda köplust eller att börsen måste möta en viss efterfrågan,” säger analytikern. “Det visar att intresset sakta återvänder till plattformen med högst handelsvolymer, och att en del av likviditeten nu omplaceras inför nya möjligheter.”
Förutom de senaste inflödena pekar även ett annat mått på att kapital som stått vid sidan kan börja återvända till marknaden. I en annan analys såg Darkfost att Binance bitcoin–till–stablecoin-kvot åter börjar stiga.
Detta mått används ofta för att mäta köpkraften på börsen. Den senaste förändringen kan tyda på att likviditet nu sätts i arbete, istället för att stå stilla.
“Den här kvoten har börjat stiga igen. Förändringen kan markera de första tecknen på att likviditet nu sätts i arbete, vilket vore ett positivt tecken för marknaden,” kommenterar analytikern.
Solana-ekosystemet har rekordstor tillväxt av stablecoins
Även om inflödena till Binance fått mycket uppmärksamhet, såg Solana en ännu större ökning av stablecoinaktiviteten. Nätverkets stablecointillgång ökade med över 900 miljoner USD på bara 24 timmar, enligt data från The Kobeissi Letter.
Det snabba inflödet var mycket större än på andra nätverk och skiljde sig från minskningar hos till exempel Tron. Två stora händelser bidrog till ökningen av stablecoins på Solana.
Jupiter lanserade en egen stablecoin. Dessutom skickade Morgan Stanley in de första ansökningarna för tre krypto-ETF:er, inklusive Morgan Stanley Solana Trust, vilket visar på stort institutionellt intresse för Solana.
En analytiker understryker att nätverkets låga kostnader och snabba slutgiltighet gör det möjligt att använda likviditeten direkt.
“I praktiken innebär fler stablecoins på $SOL mer kapital för handel, avveckling och användning på nätverket,” säger MilkRoad.
Därmed pekar sammanslagningen av nya stablecoininflöden till Binance, ökad stablecointillgång på blockkedjan och den allmänna ökningen av marknadsvärdet på att kryptomarknaden befinner sig i ett tidigt skede av att kapital återvänder.
En viktig fråga är om dessa inflöden visar på en bestående förändring i hur marknadsaktörer positionerar sig, eller om det bara handlar om kortsiktiga omplaceringar under fortsatt volatilitet.
