Det amerikanska finansdepartementet betalade sin högsta ränta på en 5-årig statsobligation sedan juni 2006. Detta visar att efterfrågan på statsskuld minskar, även om räntorna är höga överallt.
Högre räntor gör det dyrare att låna i hela ekonomin. De ökar också trycket på aktier, obligationer och andra riskfyllda tillgångar, därför att investerare vill ha mer betalt för att hålla statsobligationer.
Räntan stiger, intresset minskar
Onsdagens 70 miljarder USD-auktion gick till 5,033 %, vilket är högre än den “when-issued”-nivån på 5,002 %, enligt Dow Jones. Det har ökat från 4,393 % vid förra tillfället i augusti.
Bid-to-cover-förhållandet visar hur många bud som kom in för varje såld obligation. Det sjönk till 2,212, den lägsta nivån sedan december 2018.
Indirekta budgivare, bland annat utländska centralbanker, tog bara 54,3 % av försäljningen. Det är ner från 61,5 % vid senaste auktionen och den lägsta andelen sedan mars 2020.
Räntorna stiger längs hela kurvan
Trycket stannade inte vid de 5-åriga obligationerna. Räntan på 10-åriga amerikanska statsobligationer steg också till 5,12 % på onsdagen, den högsta nivån sedan 2007. Räntan på 30-åriga obligationer nådde 5,37 %.
Rick Santelli från CNBC kallade 5-årsresultaten svaga och sa att handlarna hade lite tid att anpassa sig före auktionen. Företagsaktiviteten ökade också snabbast sedan juli 2021, enligt nya undersökningsdata, vilket ökade trycket på räntorna samma morgon.
Federal Reserve-guvernören Michael Barr sa på onsdagen att fler räntehöjningar krävs för att få ner inflationen. Handlare har nu höjt chansen för en höjning i oktober till 70 %.
Santelli noterade att 10-årsräntan i USA har legat i genomsnitt på ungefär 5,5 % sedan 1980. Den historiken visar därför att dagens nivåer inte är särskilt extrema. Men han pekade ändå ut nästa motståndsnivå för 5-årsräntan vid cirka 5,19 %.
Vad det betyder för bitcoin
Högre långsiktiga räntor ökar kostnaden för att äga tillgångar utan ränta som bitcoin (BTC). Bitcoin föll redan under 84 000 USD efter att en separat datarapport skickade 10-årsräntan över 5 %.
En svag 5-årsauktion ökar pressen ytterligare. Bitcoin handlas allt mer på samma sätt som teknikaktier, vilket gör den känslig för ränteförändringar.
Raset följer samma mönster där globala obligationsräntor når rekordhöga nivåer i många stora ekonomier under året.
Handlare kommer nu att bevaka om räntorna fortsätter att öka längs hela kurvan. Santelli tror ändå att den nuvarande nedgången bara är tillfällig, inte början på en mer långvarig omvärdering.
