Litecoin skapades den 7 oktober 2011 av Charlie Lee, tidigare en ingenjörsdirektör och Google-anställd. Det var en tidig avknoppning av Bitcoin. Det är nästan tekniskt identiskt med Bitcoin. För att bekräfta transaktioner i snabbare takt tillåter dock dess nätverk att ett block bearbetas var 2,5 minut istället för 10 minuter, som det är med Bitcoin. I sitt proof-of-work-algoritm använder Litecoin scrypt, vilket gör att enheterna som är gjorda för att bryta Litecoin är dyrare än de för Bitcoin. Litecoin blev den första av de 5 största kryptovalutorna att anta Segregated Witness i maj 2017. Senare under samma månad genomfördes den första Lightning Network-transaktionen.