Exclusief Omdefiniering av finans: Hur AI och fysiska tillgångar formar utvecklingen av DeFi

Claude Eguienta, en drivande kraft bakom Mimo Capital, delade sina tankar om det nuvarande och framtida tillståndet för DeFi med BeInCrypto.

Med fokus på att integrera Real World Assets(RWA) och utnyttja Artificial Intelligence (AI) lovar Eguientas arbete att inleda en ny era för decentraliserad finansiering.

Platån för tillgångar i den verkliga världen

Claude inleder diskussionen med att reflektera över utvecklingen av RWA inom ekosystemet för decentraliserad finansiering. Inledningsvis fanns det en våg av entusiasm när plattformar som Ondo Finance introducerade nya protokoll, vilket signalerade en ny kant för RWA i DeFi. Han noterar dock att momentum tycktes ha planat ut och avslöjade ett landskap där den stora potentialen för RWA förblir till stor del outnyttjad på grund av olika marknadsberedskap och regleringsutmaningar.

“RWA är en historia som har försökt hända under lång tid. Den största kicken hände när Ondo tillkännagav tokeniserade T-bills i januari: Centrifuge kom tidigare, men jag antar att de kom vid en tidpunkt då marknaden inte var redo att lyssna på dessa saker. Det verkade ganska stort ur ett kryptobubbla-perspektiv och väckte mycket uppmärksamhet. Men om man tar bort ett par stora aktörer ur ekvationen och tittar på de öppna protokoll som har viss dragkraft från andra användare än deras respektive grundarteam, så har det verkligen planat ut.”

Trots dessa hinder är Eguientas perspektiv på tokeniserade tillgångar i den verkliga världen långt ifrån pessimistiskt. Han erkänner platån som en fas snarare än ett permanent tillstånd, vilket tyder på att DeFi-samhället är på randen till mer sofistikerade RWA-integrationsstrategier. Genom att gå utöver konventionella tillgångar utforskar företaget tokeniseringen av Bitcoin-gruvdrift och AI-datacenter. Till exempel avskräckte komplexiteten i Bitcoin-gruvdrift många trots deras intresse. Tokenisering av verksamheten avmystifierar processen. Samma sak gäller för AI: den traditionella vägen via mäklare, som ofta leder till ett förslag om att investera i företag som NVIDIA, kändes otillräcklig för dem som ville ha direkt exponering för AI:s ekonomiska fördelar. Mimo Capital insåg detta gap och ville fungera som en bro och omvandla ett alternativ till en viktig möjliggörare inom det ekonomiska ekosystemet.

Denna förändring handlar inte bara om att diversifiera erbjudanden utan om att anpassa sig till de inneboende riskbelöningsprofiler som lockar kryptosamfundet.

“Hela målet med många av de stablecoins som representerade RWA, som de som vi kom på, USK och andra, var att tillhandahålla bekvämligheten med ett stablecoin och avkastningen på placering av belöningstillgångar. Men det materialiserades bara inte på detta sätt i användarnas huvuden eftersom bekvämligheten med stablecoins likviditet aldrig matchades av någon RWA-tillgång, åtminstone bara inte ännu. Vi undersökte tillståndet för RWA och insåg en koppling och insåg att användare i kryptovärlden inte riktigt såg fram emot att gå igenom KYC och allt det där för en avkastning på 5%. Och säkerheten som RWA medförde talade inte riktigt till folkmassorna. Användare som är villiga att gå igenom allt detta skulle hellre registrera sig på en centraliserad börs och gå för multiplar istället för ensiffriga procentuella vinster. Nu tittar vi på mycket högre avkastning, mer riskfyllda investeringar som matchar vad kryptoentusiaster verkligen söker “.

AI: En katalysator för DeFis utveckling

En av de mest spännande aspekterna av Eguientas vision för DeFis framtid är AI:s roll. Från att förbättra säkerhetsprotokoll och användargränssnitt till att möjliggöra mer sofistikerad finansiell modellering, AI: s potential att revolutionera DeFi är enorm. Eguienta ger exempel på hur AI kan ge användarna stöd i beslutsfattandet, effektivisera revisioner och skydda mot bedrägerier.

“Jag har inte personligen provat dessa produkter, men Bunzz försöker hjälpa till med smarta kontraktsrevisioner, och Next Gem AI försöker hjälpa till med användarnas beslutsprocesser angående säkerhet. Det är tydligt att dessa produkter är unga, men de visar tydligt branschens vilja att integrera AI.”

Mimo Capital integrerar artificiell intelligens på flera nivåer, vilket återspeglar en omfattande strategi för att utnyttja AI för intern effektivitet och produktutveckling. Företaget har köpt specialiserad AI-hårdvara, ett beslut som drevs av Claudes långvariga engagemang i AI-forskning och dess bevisade fördelar inom Mimos verksamhet.

Mimo såg efterfrågan på AI i olika branscher och identifierade en unik möjlighet. Många företag, från fordonstillverkare till nystartade teknikföretag, vill införliva AI. Denna efterfrågan har lett till en betydande utbudschock på marknaden för AI-hårdvara, särskilt för avancerade NVIDIA-chips som är nödvändiga för att träna AI-modeller effektivt. Mimos strategiska förvärv av dessa knappa resurser gör det möjligt att erbjuda dem för leasing, vilket skapar en ny avkastningsgenererande produkt inom leasing av AI-hårdvara.

Co-pilot ombord

Mimo förväntade sig en mer integrerad plattform för att visa upp dessa erbjudanden och utvecklade därför en egen plånbok. Denna plånbok är utformad för att förenkla användarnas interaktion med DeFi-investeringar och erbjuder ett enkelt sätt att hantera portföljer över olika blockkedjenätverk. Plånboken ska vara en öppen källkodslösning som inte kräver förvaring och som stöder ett bredare utbud av protokoll utöver Ethereum Virtual Machine(EVM)-kompatibla kedjor.

“Vi tänkte att det här skulle kunna bli en väldigt bra produkt. Sedan började vi fundera på var vi skulle sälja den. Det första vi kom att tänka på var KUMA, vår huvudsakliga RWA-plattform. Men vi tänkte också på en bredare produkt som förtjänar en bättre plats att säljas på. Så vi bestämde oss för att ta fram en plånbok där det skulle vara enklare att gå ombord, se dina DeFi-positioner och allt där du kan gå och få avkastning. När vi byggde den här plånboken insåg vi att det skulle vara en bra sak att låta människor gå ombord på flera kedjor, en icke-förvaringsplånbok, öppen källkod, något som branschen borde ha byggt under lång tid, men vi såg bara inte någon bra öppen källkodsplånbok komma som stöder något annat än EVM “.

Denna ambition ledde till utvecklingen av en ny plånbok, inte bara som en förvaringsplats för digitala tillgångar utan som en plattform för att utforska skärningspunkten mellan AI och finans. Under utvecklingsprocessen växte en innovativ idé fram: att integrera en AI-assistent som är utformad för att erbjuda användarna personlig finansiell vägledning, som kan analysera deras DeFi-positioner och marknadsförhållanden och föreslå handlingsbara strategier.

Genom att integrera AI direkt i plånboken förvandlas den från ett verktyg för transaktionshantering till en interaktiv rådgivare som kan genomföra rekommendationer med ett enda klick. Detta initiativ är ett experiment och vi ser allvarligt på det och är öppna för att lära oss nya saker. Det representerar en dubbel insats för att förbättra kryptoekosystemet: att tillhandahålla AI-driven avkastning samtidigt som användarupplevelsen förbättras genom direkt AI-hjälp.

Vägen till reglerande engagemang

Resan mot ett mainstream-antagande är fylld av utmaningar, särskilt inom det regulatoriska området. Att uppnå reglering i en jurisdiktion kan erbjuda en konkurrensfördel, men att förstå hur man arbetar globalt enligt lokala regler är fortfarande komplext. Utöver tokenisering av traditionella tillgångar innebär satsningar på mer komplicerade områden ytterligare regelkomplexitet. Projekt som syftar till att tokenisera konkreta, verkliga tillgångar måste navigera i dessa regleringsvatten samtidigt som de bygger förtroende för sina plattformar.

“Om du vill använda något som är lite mer komplext än bara statsskuldväxlar, tillkommer en viss grad av reglering. Eftersom du vill tokenisera verkliga saker och inte nödvändigtvis som tillgångar som redan handlas någonstans med ett reglerat förvaringsramverk. Så du kan inte använda bankinfrastrukturen som en ryggrad. Du måste i princip återskapa viss infrastruktur för att låta dig tokenisera saker ordentligt och få människor att förstå att de kan lita på det. Så du behöver dina revisorer för att förstå att detta AI-datacenter som du använder som säkerhet kommer att vara säkert. Du måste göra samma sak för dina Bitcoin-gruvor i vårt fall. Det är ganska komplext, minst sagt”.

Vissa tillsynsorgan kan svara med att direkt förbjuda sådana aktiviteter, i linje med deras inställning till kryptovalutor. Andra kan skapa regelverk eller anta en sandlåda, vilket gör det möjligt för enheter att verka under en provisorisk status medan de övervakar resultaten.

“Den här metoden har utforskats i Singapore och flera andra asiatiska länder och den har visat sig vara ganska effektiv. I USA har man däremot en helt annan inställning till regelverket. Enheterna får själva avgöra om deras verksamhet kan klassificeras som värdepapper, med förbehållet att tillsynsmyndigheterna kan ingripa om det anses nödvändigt. Denna osäkra terräng innebär betydande utmaningar för branschaktörer, vilket gör USA till en särskilt komplex jurisdiktion för RWA-rymdverksamhet, bortsett från regioner där kryptovalutor står inför direkta förbud. Europa har dock visat en mer progressiv hållning. Det europeiska regleringslandskapet har varit särskilt tydligt och framåtblickande”.

Till exempel fick Mimo en licens för att tokenisera tillgångar, vilket indikerar en progressiv inställning från europeiska tillsynsmyndigheter. Det är intressant att europeiska tillsynsmyndigheter, inklusive Financial Market Authority (FMA) i Liechtenstein, ser över sina regelverk för att anpassa dem till nya Europatäckande regler om kryptovalutor, som inte kategoriskt kräver att tokenisering av verkliga tillgångar ska regleras. Det kan innebära att verksamheter som tidigare granskats av tillsynsmyndigheter kan komma att övergå till att vara oreglerade – inte i bemärkelsen förbjudna utan snarare sådana som inte specifikt övervakas av tillsynsmyndigheter.

“Den största utmaningen är att förstå vad som händer och var. När man väl blir reglerad någonstans, vad exakt kan man då göra? Hur väl kan du verka globalt med hjälp av din lokala reglering? Det har varit en utmaning att navigera i den här typen av regelverk, men det är det som gäller.”

Framtiden: Innovation och utbildning

Eguienta är optimistisk när det gäller skärningspunkten mellan DeFi, RWA och AI. Han betonar att utvecklingen inom DeFi-sektorn tenderar att drivas av momentum, med fokus på trendiga ämnen och investerarintressen snarare än att ta itu med underliggande problem eller utnyttja teknikens fulla potential. Branschens stora beroende av riskkapitalinfluenser, som prioriterar projekt som speglar befintliga framgångar med lockelsen av nya styrtokens som stöds av anmärkningsvärda VC, exemplifierar en cykel av imitation över innovation. Sådana strategier behöver ofta mer av kärnan i verklig innovation och fungerar mer som ett bevis på branschens nuvarande begränsningar än dess kapacitet.

Förändringen mot att minska kostnaderna för att utveckla nya DeFi-lösningar skulle kunna möjliggöra mer omfattande innovation. Att göra revision mer tillgänglig, förenkla utvecklingsprocessen och sänka inträdesbarriärerna för utvecklare, särskilt de som är utrustade med AI-verktyg, skulle kunna skapa ett mer uppfinningsrikt ekosystem. Komplexiteten som genuina DeFi-initiativ står inför utgör betydande inträdeshinder, i skarp kontrast till de snabba utvecklingscykler som är typiska för den traditionella Web2-startupmiljön.

“DeFis framtid hänger på vår förmåga att förnya oss på ett ansvarsfullt sätt, utbilda våra användare och verka inom ett tydligt regelverk. Tillsynsmyndigheterna har gjort sitt jobb. De har försett oss med regelverk, så vi (som bransch) kan inte längre skylla på dem. Institutionerna har gjort sitt jobb i många länder, och bankerna är villiga att öppna bankkonton för kryptoföretag så att vi nu kan etableras som riktiga företag. Vi kan inte skylla på dem längre. Nu handlar det verkligen om att vi ska leverera lösningar som människor faktiskt bryr sig om och problem som människor har och vill ska lösas.”