BlackRock sätter ny standard för tokenisering av tillgångar i den verkliga världen med BUIDL:s framgång

BlackRocks USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) har blivit världens största statsfond som är tokeniserad på en blockkedja.

Denna prestation följer på att den överträffar Franklin Templetons Franklin OnChain US Government Money Fund (BENJI) i marknadsvärde. Milstolpen belyser ett avgörande ögonblick i integreringen av digital kapitalförvaltning med traditionella finansiella system.

BlackRocks BUIDL uppnår 36,5% månatlig tillväxt

BUIDLlanserades för bara sex veckor sedan och fångade snabbt marknadens uppmärksamhet och samlade ett marknadsvärde på 375 miljoner dollar. Däremot har BENJI-fonden, som tidigare var ledande inom detta utrymme, för närvarande ett marknadsvärde på 368 miljoner dollar.

Enligt Tom Wan, analytiker på kedjan, ökade BUIDL: s värde i april med 36.5% och ökade från 274 miljoner dollar till 375 miljoner dollar. Däremot var BENJIs tillväxt blygsam och steg bara 2,1% från 360 miljoner dollar till 368 miljoner dollar under samma period. Dessutom inkluderade BUIDL: s senaste ökning 95 miljoner dollar från Ondo Finance OUSG-token.

Läs mer om detta: Vad är Tokenization på Blockchain?

Franklin Templeton banade väg för BENJI 2021 och etablerade den som den första USA-registrerade fonden som utnyttjade offentlig blockchain för att förbättra transaktionsbehandling och registrering av aktieägande. BENJI-tokens, baserade på blockkedjorna Stellar (XLM) och Polygon (MATIC ), representerar unikt fondandelarna.

Trots BENJI:s innovativa tillvägagångssätt har BlackRocks BUIDL snabbt stigit till toppen, vilket belyser blockkedjans snabba införande och potential inom vanliga finansiella tjänster.

BlackRocks VD Larry Fink förespråkar tokenisering av tillgångar i den verkliga världen. Han tror att implementeringar på kedjan kan ge mer effektivitet på kapitalmarknaderna. Denna känsla resonerar med den bredare trenden med tillgångstokenisering, som nu sträcker sig bortom statspapper till att omfatta aktier och fastigheter.

Även om den allmänna efterfrågan på dessa tokeniserade produkter fortfarande är i sin linda, visar specifika segment, som exemplifieras av BUIDL, lovande intresse. Wan påpekar att likviditeten fortfarande är ett primärt problem för potentiella investerare i tokeniserade aktier, fonder eller obligationer.

“Även om slutinvesterarna är kryptoinfödda skulle de vara ovilliga att investera i tokeniserade aktier med tanke på den tunna likviditeten. Som ett resultat skapas ett kyckling- och äggproblem. Emittenter ser inte en tydlig fördel med att tokenisera sina tillgångar på kedjan med låg efterfrågan”, säger Wan.

Han erkänner dock den betydande marknaden för amerikanska statsobligationer inom kryptodomänen. Han citerade sedan exemplet med Ondos innehav, som kostade cirka 350 miljoner dollar.

Läs mer om detta: Vad är effekten av tokenisering av Real World Asset (RWA)?

Andelen tokeniserade statspapper har ökat markant och klättrat från 0,1% i januari 2023 till cirka 1,4% av det totala tokeniserade värdet idag. Därför förutspår Wan att denna trend sannolikt kommer att accelerera, drivet av tekniska framsteg och förändrade investerarpreferenser.