Den erfarne marknadsstrategen Tom Lee säger att USA:s aktiemarknad kan närma sig ett viktigt vägskäl.
Han lyfter fram tre sektorer, däribland krypto, som möjliga ledare vid nästa börsuppgång.
Marknadsrotation och krypto skapar förutsättningar för nästa uppgång, säger Tom Lee
I CNBC:s Closing Bell skissar Lee på ett försiktigt optimistiskt scenario där S&P 500 kan stiga till 7 300 om risken minskar och vinsterna fortsätter vara starka.
“Aktier har fått några smällar,” sa Lee och pekade på senaste tidens nedgång för mjukvara och en rotation bort från MAG 7-bolagen till AI-fokuserade “bullet makers”, samt ett ökat intresse för guld.
Trots den här volatiliteten menade han att marknadens grunder är starka, tack vare bred vinsttillväxt på över 10% på hela marknaden.
Lee identifierar tre investeringar som kan prägla nästa uppgång:
- Återgång till MAG 7
- Möjlig botten i mjukvarusektorn (IGV)
- Krypto.
Enligt Lee visar institutionella data att ägandet i mjukvara är på den lägsta nivån på decennier, medan MAG 7 är billigare mot AI-ledarna än vad de varit under det senaste årtiondet.
“Kryptos nedgångar har redan nått ungefär 80% av tidigare kryptovintrar, vilket ger möjligheter till bra affärer,” sa han.
Mjukvarusektorn, särskilt halvledare, är en viktig faktor. Nvidia kommande rapport kan påverka handeln med AI-infrastruktur och antingen stärka eller dämpa optimismen på marknaden.
Lee tror att mjukvara kan ha hittat botten, men varnar för att stora bolags rapporter, som Nvidia, blir avgörande för om uppgången håller i sig.
Starka konsumenter och defensiva sektorer kan mildra marknadens omsvängning
Konsumentrelaterade aktier visar också tecken på styrka och stöder marknaden när techsektorn är svag. Jonathan Krinsky på BTIG framhåller att restauranger, flygbolag och husbyggare bryter upp tekniskt.
När konsumentförtroendet är nere på låga nivåer kan denna typ av aktier gynnas om återhämtningen breddas, särskilt när räntorna sjunker.
Boräntorna har sjunkit från nästan 8% till 6,17%, och 10-årsräntan på amerikanska statsobligationer är fördelaktig, vilket ökar efterfrågan inom bostads- och tjänstesektorerna.
Lee förklarar också varför defensiva sektorer som dagligvaror och hälsovård gått bättre på sistone.
“Detta är till stor del en rekyl efter tre år av uppgång,” sa han. “Portföljer minskar risken tillfälligt, men börsoptimismen finns kvar.”
Strategen menar att man måste följa positionering, vinster och sektorsrotationer noga i dagens marknad.
Även om tech och AI får mest uppmärksamhet tror han att bredare uppgångar och förbisedda sektorer kan driva marknaden vidare uppåt.
Krypto, som haft stora nedgångar , kan till och med gå före resten av marknaden och ge tidiga möjligheter för handlare.
Medan investerare väntar på Nvidias rapport och ser om mjukvaran stabiliseras, tror Lee att marknaden kan vara nära att ändra riktning.
Om MAG 7 går upp igen, mjukvaran stabiliseras och konsumentstyrkan håller i sig, då kan S&P 500 klättra mot 7 300. Det kan bana väg för en bredare uppgång på både aktie- och digitala tillgångsmarknader.
