ETFer (börshandlade fonder) kan ha öppnat dörren för krypto till Wall Street, men 401(k)-kanalen kan öppna den helt.
Efter policyskiftet för att öppna 401(k) för krypto tror experter att flödena kan överträffa de till ETFer, vilket potentiellt kan låsa upp hundratals miljarder i stadig, automatisk efterfrågan.
401(k) kryptoinvesteringar kan överträffa Bitcoin ETF:er
Det amerikanska 401(k)-systemet har ungefär 12 biljoner USD i tillgångar, med 50 miljarder USD i nytt kapital som flödar varannan vecka.
Traditionellt går dessa pengar till aktie- och obligationsallokeringar genom förinställda investeringsplaner som de flesta amerikaner sällan ändrar. Nu kan krypto läggas till i den mixen.
“Krypto i 401(k) är MYCKET MYCKET STÖRRE nyheter än ETFer… Dessa är inte engångsflöden… 401ks + DATs [Target Date Funds] med hyllor vid pengarna sätter en löjlig botten för krypto framåt,” skrev Tom Dunleavy, chef för venture på Varys Capital.
Även en blygsam allokering kan förändra marknaden. Vid bara 1 % skulle sektorn se 120 miljarder USD i återkommande inflöden. Detta innebär att en 5 % allokering kan översättas till 600 miljarder USD, matad av löneavdrag, månad efter månad.
Samtidigt har Bitcoin ETF-berättelsen dominerat rubriker i år, med produkter som BlackRocks IBIT som ser rekordinflöden.
Men när institutionella aktörer väljer att köpa, förlitar sig ETFer på investerares diskretion. Å andra sidan fungerar 401(k) annorlunda, automatiserar köp baserat på långsiktiga allokeringar, vanligtvis granskade årligen.
“Detta är en STOR drivkraft för aktiemarknadens uppgång och motståndskraft under de senaste 20 åren… 401(k) fortsätter bara att köpa,” tillade Dunleavy.
Med Trumps order som utökar pensionsåtkomst till privata tillgångar, inklusive krypto, säger analytiker att detta kan vara den verkliga institutionella upplåsningen för området.
“Folk inser inte ännu hur stor dagens nyhet har varit för krypto. Detta kommer att ses som det avgörande ögonblicket för mainstream-adoption, mycket mer än ETF,” sade Glassnode medgrundare Negentropic.
Kritiker säger att 401(k) kryptoinvesteringsåtkomst är riskfylld och för tidig
Ändå är vägen framåt kantad med friktion. Att integrera krypto i 401(k) kräver grönt ljus från tiotusentals planeringskommittéer. Noterbart är att varje av dessa möten har förvaltningsskyldigheter och juridiska ansvarskrav.
Peter Schiff, en uttalad krypto-skeptiker, varnade att tillåta amerikaner att satsa sina få pensionsbesparingar på Bitcoin kan förvärra pensionskrisen. Kritiker hävdar att utan skyddsåtgärder kan detta bjuda in risk snarare än motståndskraft.
Men experter förväntar sig att över 50 % av 401(k)-planerna kommer att ha kryptoallokeringar inom två år.
Samtidigt som skeptiker fokuserar på volatilitet, bygger andra infrastruktur för att göra krypto pensionsklar. Thomas Chen, VD för Function, ser trenden som en bekräftelse på en bredare förändring.
“Trumps 401(k) kryptopolicy bekräftar vår kärntes att Bitcoins framtid ligger i produktiv användning genom institutionell infrastruktur,” sa Chen till BeInCrypto i ett uttalande.
Han hävdar att pensionsfondsförvaltare inte vill hålla inaktiv krypto. De vill ha transparenta, avkastningsgenererande tillgångar som är styrda och följer regler, särskilt om biljoner i pensionskapital står på spel.
