Bitcoin har gått in i sin femte månad i rad med röda ljus, men visar fortfarande inga tydliga tecken på en lång undre veke som skulle tyda på starkt köpstöd. Samtidigt visar valdata fortsatt säljtryck. En ny nedgång kan komma om efterfrågan inte klarar att ta emot utbudet.
Kortsiktiga handlare bör följa flera varningssignaler noga i februari. Analysen nedan visar de viktigaste faktorerna.
Andelen insättningar från valar på Binance ökar i februari
Whale Inflow Ratio mäter andelen BTC-inflöden från de tio största transaktionerna jämfört med alla inflöden till börser. Ett högre värde visar på starkare säljtryck från stora innehavare.
Bitcoins fall under 70 000 USD i februari skedde samtidigt som sjudagarsgenomsnittet för detta mått nådde sin högsta nivå på över två år, enligt data från CryptoQuant.
“Denna aktivitet verkar inte vara en enskild händelse, eftersom flera valutatransaktioner med stora mängder BTC har skickats till börsen. Binance djupa likviditet spelar en roll, men osäker marknadsmiljö får också alla typer av investerare att omvärdera sin exponering och strategi,” förklarade Darkfost, analytiker på CryptoQuant, här.
Vad orsakade ökningen av dessa inflöden? En stor del verkar vara kopplad till Bitcoinöverföringar från en plånbok som Arkham kopplar till Garrett Jin.
Garrett Jin, kinesisk entreprenör och tidigare vd för den numera nedlagda börsen Bitforex, blev känd efter att han lyckades blanka marknaden under kraschen i oktober förra året.
Arkham-data visar att sedan början av februari har plånbokens saldo minskat med över 10 000 BTC. Sedan augusti förra året, när Bitcoin handlades över 110 000 USD, har adressen sålt mer än 67 000 BTC.
Lookonchain, ett konto som följer stora transaktioner på kedjan, rapporterade att Garrett Jin överförde 5 000 BTC till Binance och sålde tillgångarna under februari.
Den viktiga frågan är om han kommer att fortsätta flytta BTC till börser. En annan oro är om andra valar använder samma strategi.
Bitcoin går in i en fas med hög volatilitet
Valaktivitet under en uppgång kan tas emot av ny efterfrågan utan att kursen sjunker kraftigt. Då byter mynten ägare till investerare som vill köpa till högre pris. Men när stora inflöden sker samtidigt som sentimentet är negativt, växer risken för en ny nedgång.
Risken ökar när Bitcoins historiska volatilitet nu når den högsta nivån på ett år.
Historisk volatilitet visar hur mycket Bitcoins pris har svängt under en viss tidigare period. Höga värden visar på möjlighet till stora kortsiktiga prisförändringar.
Denna indikator visar inte om marknaden ska bli haussig eller baissig, men att kombinera hög volatilitet med ökande valetillflöden visar att risken för nya nedgångar ökar.
Enligt BeInCryptos senaste analys kan ökat säljtryck pressa Bitcoin ned mot området 55 600 USD, vilket passar med en djupare bear-flagga. För att Bitcoin ska stabiliseras på kort sikt måste den återta nivån 70 800 USD.
