Tidigare i år sökte Gold Car Rent, ett företag för företagsbiluthyrning i Dubai, tillväxtkapital för att utöka sin fordonsflotta och möta den ökande efterfrågan från långsiktiga företagskunder.
I stället för att använda traditionell bankfinansiering samlade företaget in kapital via 8lends, en Web3-baserad crowdlendingplattform som kopplar ihop globala investerare med verkliga företagslån.
Finansieringen hade säkerhet i form av företagets egna Mercedes-Benz Vito skåpbilar. Dessa fordon värderades och användes som pant för lånet.
Lånekapitalet betalades ut stegvis. Varje delbetalning godkändes först när de nödvändiga dokumenten och fakturorna hade kontrollerats. Företaget betalar tillbaka lånet med inkomster från långvariga B2B-hyresavtal.
I denna struktur kan investerarna se att utdelningen är kopplad till verksamhetens resultat och inte till en komplicerad avkastningsmodell. Företaget fick därmed tillgång till globalt kapital utan att sänka kraven för kreditprövning.
Gold Car Rent historia visar hur DeFi-avkastningen förändras tyst genom peer-to-peer (P2P) utlåningsmodeller. För att förstå detta bättre pratade BeInCrypto nyligen med Aleksander Lang, CFO och medgrundare av Maclear — företaget bakom 8lends.
Vi undersökte varför investerare allt oftare väljer stabil crowdlending, hur plattformar som 8lends anpassar institutionella kreditmodeller till Web3, och om denna modell kan bli en hållbar källa till passiv inkomst för kryptoinvesterare.
Två modeller, två riskprofiler
Peer-to-peer-utlåning, eller crowdlending, har funnits långt innan både krypto och DeFi. Marknadsplatser har i många år kopplat samman investerare med småföretag som banker inte vill låna ut till. Grunden är enkel: investeraren får fast avkastning genom att finansiera verkliga företag.
Modellen innebär också vissa risker. Många P2P-plattformar ger lån till kunder som traditionella banker inte godkänner, vilket ökar risken för att låntagare inte kan betala. Kreditförlusterna beror bland annat på plattformens kreditbedömning, lånevillkor, process för återkrav samt verksamhetens lönsamhet.
Många traditionella P2P-plattformar begränsas även av landets lagar. Därför blir det svårare för investerare att komma in på nya marknader och göra diversifierade investeringar över gränserna. Riskhanteringen kopplas också ofta till lokala regler.
Decentraliserad finans (DeFi) försöker lösa samma problem från ett annat perspektiv. Med DeFi kan användare låna ut och låna kryptotillgångar via smarta kontrakt, där man ofta kräver överpant och använder automatiska likvidationer för att minska risken.
Eftersom mellanhänder och landsgränser tas bort har DeFi öppnat dörrar till fler lånemarknader och framför allt gett högre kapitalspridning.
Under DeFi:s första tillväxtår var skillnaden mellan låneavkastning och premier ibland otydlig. Många protokoll lade till egna belöningar eller trodde för optimistiskt på ständig likviditet och stabila säkerheter.
Anchor Protocol på Terra är det tydligaste exemplet. Plattformen erbjöd cirka 20 % ränta på UST-insättningar, kombinerat med extra premier. När den underliggande stablecoinen föll år 2022, försvann hela modellen.
Varför investerare tänker om kring avkastning efter DeFi:s uppgång och fall
Men Terras fall fick branschen att omvärdera hur hållbara avkastningar ges. Lang såg samma förändring bland investerare. Förtroendet för högränteprojekt försvagades, men investerarna gav inte upp krypto.
”Folk gillar fortfarande krypto för dess fördelar, som snabbhet och global tillgång. Men efter så många högränteprojekt som misslyckats, har tankesättet ändrats. När en plattform lovar ’20 % utan risk’ och sedan kraschar, eller när du inte längre kan ta ut pengar, gör det starkt intryck.
Därför började användare leta efter produkter som faktiskt är kopplade till affärsverksamhet. De vill veta varifrån pengarna kommer, vem som lånar, och hur avkastningen skapas. De söker riktig kassaflöde, inte bara slogans eller överdriven marknadsföring”, säger Lang.
Lang menar att Web3-crowdlending placerar sig mellan dessa två världar. Istället för att uppfinna något nytt använder den etablerade lånemodeller och blockchain för att öka tillgången, förbättra transparensen och göra affärsresultat synliga över gränser.
”Det låter folk stanna kvar inom krypto och samtidigt få något förutsägbart och lätt att förstå, baserat på faktiskt resultat och inte bara löften”, säger han till BeInCrypto.
Att införa kreditdisciplin på blockchain
Lang beskrev hur 8lends kombinerar delar från DeFi och traditionell crowdlending i sin verksamhetsmodell. Teamet bakom plattformen har lång erfarenhet från schweizisk P2P-låneverksamhet via Maclear. Men 8lends har inte byggts som en rak fortsättning från Web2.
Teamet ville tänka om kring hur kreditprocessen bör se ut och presenteras i en decentraliserad miljö, med investerarnas olika krav i åtanke. Han förklarade:
”I traditionell utlåning litar folk på regler och rykte, men kedjanvändare vill först ha öppenhet. De vill förstå hur beslut tas. Därför fokuserade vi på att synliggöra kärnan: vilken information vi granskar, hur låntagare bedöms, och hur risker kontrolleras.”
Lang uppmärksammade också att Web3-användare vill se uppdateringar i realtid. De vill följa processen steg för steg. Av den anledningen ändrade 8lends hur informationen visas, så att investerare kan följa utvecklingen tydligt och i rätt tid, samtidigt som kreditprövningens kvalitet finns kvar.
Kontinuitet var avgörande. Lang sa att Maclear har byggt sitt rykte på strikta och repeterbara rutiner, som dokumentkontroller, finansiell analys och kontinuerlig uppföljning. Han tillade:
”För att överföra samma systematik till blockkedjan behövdes standardisering av hur information visas och kontrolleras, så att användarna själva kan granska upplägget.”
För företaget ger blockchain tydliga fördelar. Finansieringsflöden, återbetalningar och resultatdata kan visas direkt när de sker. Smarta kontrakt följer samma regler varje gång, vilket minskar risken. Systemet är tillgängligt globalt, samtidigt som man behåller samma kreditdisciplin i processen.
Proof of Loan: Hur 8LNDS stöder deltagande utan att ersätta avkastning
Förutom att använda blockkedjeinfrastruktur för att öka öppenheten och tillgängligheten, har 8lends även infört 8LNDS, en egen token, för att stötta deltagandet i plattformens Web3-crowdlendingekosystem. Till skillnad från många andra DeFi-tokens är 8LNDS gjord för att öka engagemang och långsiktigt deltagande, inte för att förändra ekonomin bakom själva utlåningsprodukten.
Utlåningsavkastningen på 8lends är fortfarande fast, säker och kopplad till låntagarens resultat. Token fungerar tillsammans med denna struktur och stöder belöningar, lojalitetsfunktioner och andra fördelar för aktiva långivare inom både traditionella och Web3-användargrupper.
“Tokenen lanserades inte genom någon publik försäljning eller för att skapa tidig likviditet. Istället började den som en ren earn-token där utdelningen är direkt kopplad till aktivitet på plattformen,” förklarade Timoshkin.
8LNDS delas ut vid deltagande på plattformen genom 8lends Proof of Loan-mekanism, och visas när användare finansierar verkliga företagslån. Här speglar tokenutdelningen faktisk utlåningsaktivitet, medan investerarnas avkastning kommer enbart från återbetalningar som företag står för.
Vad Web3 Crowdlending behöver bevisa
När samtalet närmade sig sitt slut, beskrev Lang de egenskaper han tycker att Web3-crowdlending måste ha för att nå ut till många. Öppenhet kring låntagare och lånevillkor, tydlig riskbedömning och avkastning som kommer från riktiga återbetalningar – inte från incitament – var viktigast för honom.
Han underströk också att det är viktigt att vara ärlig om likviditet. Fast löptid på lån ska fungera som fasta investeringar, och inte lova direkt uttag.
“Om den här sektorn vill växa, måste den lita på riktiga grunder och inte marknadsföring om höga avkastningar. Det är enda sättet för en stabil inkomstmodell att hålla i en marknad där man redan vet vad som händer när transparens inte är ett krav.”
För Lang vore det tydligaste beviset på framgång om investerarnas beteende ändras – inte bara genom att titta på tillväxtsiffror. När kryptoinvesterare börjar se företagslån som en vanlig del av sin portfölj, och bedömer dem utifrån kreditrisk i stället för löften om hög avkastning, betyder det att Web3-crowdlending har blivit mer moget.
“Och det krävs inte mycket för att den förändringen ska ske. Om till och med 5 %–10 % av en genomsnittlig Web3-portfölj hamnar i företagsutlåning i verkliga världen, visar det redan att crowdlending har gått från en nischad idé till ett normalt alternativ för passiv inkomst,” påpekade han.
