Efter en rapport denna vecka som påstod att SEC undersökte Jon Isaac för bedrägliga metoder i en miljard-USD-affär mellan Alt5 Sigma och World Liberty Financial, avfärdade Isaac dessa uttalanden och distanserade sig från företagets ledning.
BeInCrypto upptäckte att Isaac och Alt5 Sigma, tidigare känd som JanOne Incorporated, är del av en annan pågående SEC-utredning. År 2021 anklagade myndigheten Isaac för ekonomiskt och informationsbedrägeri.
En undersökning av Alt5 Sigma
Tidigare denna vecka kom nyheter om att Alt5 Sigma, ett företag involverat i en 1,5 miljarder USD-affär med USA:s president Donald Trumps World Liberty Financial, påstås bli undersökt av Securities and Exchange Commission (SEC) för potentiellt bedrägeri.
Påståendet kom från en nyhetsrapport publicerad av The Information. Rapporten hävdade att Jon Isaac, företagets förmodade president, deltog i vilseledande beteende, inklusive intäktsinflation och aktiemanipulation.
För närvarande har SEC inte bekräftat någon ny utredning av Alt5 Sigma. BeInCrypto lyckades inte hitta anmälan. De fann dock en annan anklagelse som SEC lämnade in mot Isaac 2021.
Den pågående SEC-fallet mot Live Ventures
Isaac är en riskkapitalist och entreprenör baserad i Las Vegas som för närvarande är VD för Live Ventures Incorporated, ett börsnoterat företag.
Efter denna veckas anklagelser mot Isaac för hans inblandning i bedrägliga metoder i Alt5 Sigma-WLFI-affären, tog Isaac till sociala medier för att bestrida anklagelserna.
I ett X-inlägg förnekade han att ha någon ledarroll i Alt5 Sigma och klargjorde att han för närvarande bara är chef för Live Ventures. Han medgav dock att han äger över 1 miljon aktier i Alt5 Sigma.
Alt5 Sigma använde sina egna sociala medier för att klargöra att de “inte har någon kännedom om någon pågående utredning av deras verksamhet av US SEC.”
Inläggen utelämnar dock viktiga detaljer. På sin webbplats listar Alt5 Sigma för närvarande Tony Isaac, Jon Isaacs far, som företagets direktör. Även om Tony Isaac inte har nämnts som svarande i SEC:s anklagelse, kopplar hans ledarroll familjen direkt till Alt5 Sigma.
År 2021 anklagade SEC Live Ventures och JanOne, ett annat börsnoterat företag, för en serie bedrägliga felaktigheter.
Jon och Tony Isaac är direkt inblandade i anklagelsen: Jon som VD för Live Ventures och Tony som VD för JanOne och medlem i Lives styrelse. År 2024 bytte JanOne namn till Alt5 Sigma.
Anklagelserna från SEC mot båda företagen är omfattande.
Anklagelser om Uppblåsta Vinster och Aktiemanipulation
I augusti 2021 anklagade SEC formellt Jon Isaac och Live Ventures för flera rapporteringsbrott. Dessa inkluderar uppblåsta inkomster och vinst per aktie, aktiemarknadsföring och hemlig handel, samt ej redovisad ledningsersättning.
Anmälan inblandade också Virland Johnson, Live och JanOnes ekonomichef, för att påstås ha hjälpt och underlättat Isaac.
Trots BeInCryptos upprepade försök att bekräfta med SEC om utredningen pågår, fick de inget omedelbart svar. Enligt offentliga dokument är dock fallet fortfarande aktivt.
För att sätta tidslinjen i sammanhang, hävdar SEC att Isaac 2016 genomförde en transaktion för att öka Live Ventures årsresultat. De menade att Isaacs manöver vilseledande skapade intrycket att förhandlingar hade börjat innan årets slut.
Affären skapade enligt uppgift 915 500 USD i bedräglig “annan inkomst” och ökade Lives resultat före skatt 2016 med 20 %.
Enligt SEC tjänade Isaac på den resulterande ökningen av Lives aktie. Under denna tid meddelade Live Ventures i ett pressmeddelande att 2016 var företagets mest framgångsrika år.
“Live Ventures rapporterade rekordintäkter på 79 miljoner USD, en ökning med 136 % jämfört med föregående år, och en nettovinst på cirka 17,82 miljoner USD, vilket motsvarar en vinst per aktie (EPS) på 8,92 USD,” stod det i pressmeddelandet.
Regulatorn påstod att Live och Isaac överdrev vinst per aktie med 40 % genom att felaktigt rapportera företagets utestående aktier.
SEC hävdade också att Isaac anlitade en aktiepromotor för att öka intresset för Live Ventures, vilket förstärkte marknadseffekten.
Enligt domstolsdokument inlämnade till Nevada Federal District Court förnekar Isaacs juridiska team starkt dessa anklagelser. Oavsett klagomålet ökade Lives aktie betydligt under de sista månaderna av 2016.
Ett fall av överkompensation och underrapportering
SEC-utredningen påstod också att Live Ventures, Isaac och Johnson felaktigt angav datumet för Lives förvärv av ApplianceSmart, ett nytt dotterbolag till JanOne Incorporated.
Efter förvärvet erkände Live Ventures påstått en “förvärvsvinst” på över 3,7 miljoner USD under första kvartalet 2018. Denna vinst representerar en vinst när ett företag köper ett annat företag för mindre än värdet av dess tillgångar. SEC påstod att Live Ventures skulle ha haft ett förlustkvartal utan det.
Klagomålet påstod vidare att Isaac underrapporterade sin verkställande ersättning i viktiga avslöjandedokument som presenterades för Live Ventures aktieägare.
Enligt SEC rapporterade företaget att Isaac endast fick 162 000 USD i ytterligare ersättning mellan 2016 och 2018.
I verkligheten hade han tydligen fått nästan dubbelt så mycket.
Isaacs fortsatta relation med Alt5 Sigma
Även om utredningen mot Isaac pågår, begär SEC att, om han befinns skyldig, Jon Isaac och Johnson förbjuds att agera som tjänstemän eller direktörer för en offentlig emittent.
Eftersom Tony Isaac endast nämns som en relaterad person i klagomålet och inte listas som en svarande, skulle dessa begäran inte gälla honom.
Trots att han inte har en direkt ledarroll med Alt5 Sigma, visar ett dokument som företaget lämnade in till SEC 2024 att en formell affärsrelation mellan Isaac, Johnson, Live Ventures och Alt5 Sigma existerar.
Inlämningen beskriver ett tvåårigt konsultavtal mellan Isaac och Alt5 Sigma som började i mars 2024. Isaacs ansvar inkluderar att ge strategisk finansiell rådgivning, försäljnings- och affärsutvecklingsvägledning samt hålla veckovisa samtal med ledningen.
Det avslöjade också att Isaac Capital Group och Live Ventures var Alt5 Sigma-kreditgivare när det fungerade som JanOne.
Isaacs skuldsedel omvandlades till 465 753 aktier i december 2024. Denna omvandling understryker att Isaac förblir en betydande aktieägare, vilket håller hans ekonomiska intressen knutna till Alt5 Sigma även när han distanserar sig offentligt.
Samtidigt listar Alt5 Sigmas webbplats inte Johnson i en ledarroll.
Men Johnson undertecknade SEC-inlämningen 2024 i mars 2025 som företagets ekonomichef.
