Zcash pris har varit under ständig press de senaste två veckorna och den bredare strukturen ser nu tydligt negativ ut. Sedan mitten av januari har ZEC gått in i en fallande trend som kan leda till en nedgång på 35 % om viktiga nivåer bryts.
Samtidigt visar inte alla signaler samma sak. Vissa stora innehavare köper fortfarande fler ZEC och kortsiktiga momentumindikatorer visar att vissa köpare fortfarande finns kvar, även om många har sålt snabbt. Om Zcash stabiliseras eller fortsätter falla beror nu på hur priset reagerar vid några viktiga nivåer.
Genomgång visar på en nedgång på 35 %
Zcashs dagliga diagram visar att den nedåtgående trenden började 16 januari när priset föll under 414 USD-zonen. Denna rörelse visade att priset lämnade det gamla konsolideringsintervallet och bekräftade en fortsatt negativ utveckling.
Baserat på höjden i det tidigare intervallet, flaggans stång och prognosen, pekar strukturen mot ett mål nära 266 USD. Det betyder en potentiell nedgång på ungefär 35 % från brytpunkten.
Vill du ha fler token-analyser? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Detta är inte längre en teoretisk risk. ZEC pris har redan rört sig enligt prognosen, vilket visar att säljarna fortfarande styr trenden.
Enbart strukturen förklarar dock inte varför priset inte har fallit snabbare. Därför behöver vi titta på momentum och kapitalflöde.
Stora ägare kliver in, men småspararnas tro är svag
Trots den negativa strukturen har Zcash haft en uppgång på cirka 9 % från botten 25 januari. Denna uppgång följer förändringar i Chaikin Money Flow, CMF.
CMF mäter om stort kapital flödar in eller ut ur en tillgång genom att kombinera pris och volym. När CMF stiger visar det ökat köptyck, men när det faller under noll betyder det nettoutflöden.
Nyligen bröt ZEC:s CMF över en fallande trendlinje som har hållit i flera veckor. Detta hjälpte priset att återhämta sig kortsiktigt. Men CMF ligger fortfarande under nollstrecket. Därför finns det köptyck, men inte tillräckligt starkt för att vända hela trenden.
En liknande rörelse över noll för CMF gav tidigare en uppgång på runt 31 %. Därmed är det viktigt att CMF når över noll för att avbryta nedgången.
Data från blockkedjan visar fler detaljer. Under de senaste 24 timmarna ökade stora och mycket stora konton sina innehav med cirka 5,96 % och 1,39 %. Därför förklarar denna ackumulering varför CMF förbättras. Stora innehavare verkar vilja köpa när priset är svagt.
Privatsparares beteende är annorlunda. Data över spotflöden visar att efter en kort period med utflöden har nettotillflödena ökat under återhämtningen. Enkelt uttryckt: när priset steg cirka 9 % från gårdagens botten ökade säljtrycket upp till nästan 9 miljoner USD. Därmed väljer många deltagare, troligen privatsparare, att minska sitt innehav när priset stiger istället för att köpa mer.
Den här skillnaden förklarar de blandade signalerna. Stora innehavare stöttar ZEC pris vid kanterna, medan privatsparare är försiktiga och säljer vid uppgångar.
MFI visar att köp vid prisfall finns kvar, men Zcash prisstruktur bestämmer reglerna
Money Flow Index, MFI, ger en tydligare bild. MFI mäter köp- och säljtryck genom att använda både pris och volym.
Mellan 14 januari och 25 januari sjönk ZEC priset, men MFI gick uppåt. Denna positiva skillnad visar att investerare köpte när priset föll. Därför har ZEC inte fallit rakt ner trots den negativa trenden. Tidigare diagram och siffror visar att det troligen är stora investerare som står bakom dessa köp.
Men bara köpkraften vid prisnedgång kan inte ändra trenden för alltid. Priset just nu är viktigare än indikatorerna.
Nedåt är 326 USD ett viktigt område. Denna nivå stämmer med ett stort Fibonacci-område och har tidigare varit ett tillfälligt golv. Om priset tydligt går under 326 USD kan fallet gå snabbare mot 266 USD, som är huvudmålet vid nedgång. Om säljarna trycker på mer kan även 250 USD bli aktuellt.
Uppåt måste Zcash priset först ta tillbaka 402 USD.
Den nivån var tidigare stöd och är nu ett kortsiktigt motstånd. Om priset går över det blir 449 USD nästa viktiga område. Ett tydligt genombrott över 449 USD kan ta bort mycket av den negativa trenden och visa att risken för prisfall minskar.
