Zcash pris är fortfarande under hård press eftersom det negativa momentumet ökar i hela marknaden. Efter att ha förlorat nästan 35 % sedan slutet av januari sjunker Zcash (ZEC) nu ännu djupare i en fallande kanal som har tryckt ner priset i flera månader.
Svag handelsvolym, minskat intresse från stora investerare och lägre aktivitet i derivat förstärker trenden nedåt. Flera indikatorer visar varningstecken, därför tyder graferna på att Zcash kan gå in i en ny nedgångsfas.
Fallande kanal och OBV-genombrott visar fortsatt säljtryck
Zcash har handlats i en tydlig fallande kanal sedan november med lägre toppar och lägre bottnar hela tiden.
Efter att ha stigit över 740 USD gick ZEC in i denna nedåtgående kanal och har redan haft ett stort fall på mer än 56 %, vilket också var målet för nedgången. Varje uppgång har blivit svagare, så köparna lyckas inte ändra riktningen.
Det svagare mönstret bekräftas av On-Balance Volume (OBV), som visar köp- och säljtryck genom att lägga till volym på uppgångsdagar och dra ifrån på nedgångsdagar. När OBV stiger sker ackumulering, men när OBV minskar sker utdelning.
Från början av november till slutet av januari bildade Zcash OBV en stigande trendlinje. Det visade att vissa Zcash-köpare ändå försökte samla på sig trots att priset rörde sig i den fallande kanalen.
Vill du ha fler analyser om token? Prenumerera på Redaktör Harsh Notariya nyhetsbrev om krypto här.
Det stödet höll fram till 29 januari. Efter detta brott har Zcash redan fallit nära 36 %. Det bekräftar OBV-signalen och visar att försvagad volym direkt ledde till lägre priser.
Beteendet på blockkedjan stärker den nedåtgående trenden. De senaste sju dagarna har valarnas innehav minskat med cirka 36 %. Antalet stora plånböcker har sjunkit till omkring 8 000. Det visar att stora innehavare minskar sina positioner istället för att köpa mer.
Samtidigt har balansen på börser ökat med nästan 160 %. När utbudet på börser ökar tyder det oftast på att fler tokens är redo att säljas, därför ökar det direkta säljtrycket.
Tillsammans pekar den fallande kurskanalen, OBV-raset, minskade valinnehav och inflödet till börser på fortsatt försäljning. Små investerare är mindre aktiva, långsiktiga ägare minskar sitt innehav, och utbudet ökar på försäljningsplatser. Därför har ZEC svårt att hålla stödnivåer.
Derivataktiviteten minskar när kvarvarande långa positioner ökar risken
Nu när handeln direkt på marknaden minskar undrar många om derivat kan lyfta priset, som de gjort vid tidigare börsuppgångar.
Hittills tyder data på att stödet är litet.
Zcash öppna positioner nådde sin topp i december vid nära 1,13 miljarder USD. Nu har de sjunkit till cirka 395 miljoner USD, nästan 65 % lägre. Det visar att spekulationsintresset snabbt har minskat, så många handlare har stängt sina positioner och lämnat marknaden.
När öppna positioner minskar så mycket signalerar det minskad tro på en uppgång. Det finns mindre hävstång som kan driva snabba uppgångar, och färre handlare skyddar viktiga nivåer.
Samtidigt har finansieringsräntorna sjunkit sedan oktober, men är fortfarande något positiva. Positiv finansieringsränta betyder att det fortfarande finns fler långa än korta positioner, trots att färre handlare deltar. Enkelt sagt: färre har positioner, men de flesta tror fortfarande på högre pris.
Detta skapar en känslig situation. Om priset sjunker mer riskerar kvarvarande långa positioner att bli likviderade. Likvidationer på en marknad med låg likviditet kan snabbt ge större prisfall.
Så även om derivaten inte längre har kraft att driva en rejäl uppgång, förstärker ändå de utsatta långa positionerna risken för större nedgångar. Istället för att hålla upp priset gör hävstångseffekten nu att risken för snabba reor ökar.
Viktiga Zcash-prisnivåer visar varför 100 USD-zonen förblir i fokus
Zcash pris ligger kvar i sin fallande kanal, där den nedre trendlinjen fortsätter att dra priset nedåt. Den första viktiga stödnivån finns vid 230 USD.
Om Zcash stänger under 230 USD flera dagar i rad, pekar det på nästa stöd vid 212 USD. Men detta skulle innebära att trendlinjen bryts.
Om priset inte håller 212 USD, visar kanalens projektion och Fibonacci-utvidgning mot området runt 103 USD. Denna zon visar hela den nedgång som nuvarande struktur antyder.
Det är svårt för priset att vända uppåt. ZEC måste först ta tillbaka 286 USD för att bli stabil på kort sikt. För att förbättra läget på medellång sikt krävs ett genombrott över 389 USD. En uppgång till omkring 557 USD kräver mycket högre handelsvolym, fler stora investerare och ökad handel med derivat. Detta är därför osannolikt just nu.
Så länge Zcash ligger under 230 USD och inte klarar 212 USD, dominerar risken för fall. Om intresset och investeringarna inte ökar, talar diagrammen för en fortsatt nedgång mot 100 USD-zonen.
