Zcash (ZEC) priset ligger nära 226 USD och är fortfarande fast i en nedåtgående kanal som har styrt priset sedan slutet av december och lett till en nedgång på 55 % hittills i år.
Den sekretessfokuserade tokenen har flera gånger senaste veckan testat kanalens övre trendlinje men inte lyckats bryta igenom. Under ytan byggs en tydlig divergens upp, derivataktörerna satsar på fallande priser igen, och en grupp köper tyst in sig medan en annan grupp säljer.
En nedåtgående kanal möter en positiv divergens för andra gången
Det dagliga diagrammet på Binance visar att ZEC ligger i en fallande kanal sedan slutet av december. Den nedre trendlinjen är nära 184 USD och den övre trendlinjen har flera gånger stoppar priset de senaste veckorna.
Vill du ha fler sådana tokeninsikter? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Men en vanlig positiv divergens håller på att bildas. Mellan 10 januari och 22 mars gjorde Zcashpriset en lägre botten på dagsljusen, medan RSI, som mäter momentum, visade en högre botten. RSI visar just nu 47,11.
Det är inte första gången som detta mönster uppstår. En likadan divergens visade sig mellan 10 januari och 12 mars. Efter bekräftelsen rusade ZEC ungefär 43 %, och försökte för första gången bryta den övre trendlinjen.
Skillnaden på att testa linjen och bryta ut tydliggörs av derivat- och flödesdata.
Shorts ökar igen, men stora pengaflöden minskar
Derivatmarknaden ser lika ut som inför förra uppgången. Den 13 mars låg det öppna intresset runt 212 miljoner USD. Den 16 mars, vid toppnoteringen under den 43 %-iga rusningen, hade det stigit till cirka 297 miljoner USD, vilket är ungefär 40 % upp. Under uppgången sjönk finansieringsräntan från positiv nivå ner mot noll. Marknaden satsade alltså inte hårt på långa positioner. Rörelsen överraskade blankarna.
En liknande struktur byggs nu. Sedan 22 mars har det öppna intresset stigit från 220 miljoner till 227 miljoner USD, cirka 3 % upp. Finansieringsräntan har blivit negativ på -0,003 %. Derivataktörerna satsar återigen på korta positioner, vilket kan skapa en short squeeze om den övre trendlinjen bryts.
Men en viktig faktor är svagare nu.
Chaikin Money Flow (CMF), som visar stora kapitalflöden, står på -0,18. Även om CMF låg under noll under föregående rusning, är dagens fall kraftigare.
CMF försökte ta sig över nollinjen den 16 mars men lyckades inte. Sedan dess har det trendat neråt och närmar sig nu ett eget utbrott under sin stigande trendlinje. Om CMF bryter ner bekräftar det att större aktörer tar ut kapital istället för att stötta ZEC-priset underifrån.
Derivatmarknaden har potential för en squeeze. RSI visar en divergens. Men spotflödet bekräftar inte läget. Den skillnaden mellan stöd från derivat och svaghet på spotmarknaden håller kanalen intakt. Om smarta pengar kan överbrygga skillnaden återstår att se.
Smart Money köper mer medan Zcash-priset testar sina viktiga nivåer
Smart Money Index (SMI), ett verktyg som följer informerade aktörers positioner, ger ett motargument till den svagare CMF. SMI ligger fortfarande över sin signallinje och har gjort en högre topp mellan 20 och 23 mars, medan Zcash-priset gick ner under samma period.
Divergensen mellan fallande pris och stigande smarta pengars positionering visar att kunniga aktörer köper under svagheten och inte lämnar. De verkar satsa på ett utbrott även om kapitalflödena totalt sett minskar.
För att den smarta pengars strategi ska lyckas måste ZEC först återta 227 USD, vilket är 0,236 Fibonacci-nivån. Över det väntar ett möjligt lyft på cirka 18 % till 267 USD och 0,5 Fib, vilket ger ZEC sin bästa chans att bryta den övre trendlinjen. Efter det blir 285 USD, 310 USD och 343 USD viktiga mål. Om ett fullt utbrott kommer i gång gäller 1,618 extension vid 437 USD.
Om priset faller under 227 USD riskerar det att gå ner till 191 USD.
Just nu ligger Zcash pris mellan en positiv kursvändning och ett svagare flöde. Smarta investerare tror på ett genombrott, men 227 USD måste hålla för att den möjligheten ska finnas.
