Kryptomarknader förbereder sig för volatilitet denna fredag, eftersom augustioptionerna löper ut idag. Noterbart är att dagens utgående optioner är för månaden, vilket gör dem betydligt högre än de senaste veckorna.
Utgången belyser klustrad öppen ränta (OI) runt kritiska nivåer, med analytiker som noterar handlarnas delade åsikter om huruvida Nvidias imponerande resultat onsdagen den 27 augusti kommer att påverka kryptovolatiliteten.
Bitcoin, Ethereum optionsutgång närmar sig med 14,6 miljarder USD på spel
Enligt Deribit-data kommer Bitcoin- och Ethereum-optioner värda 14,6 miljarder USD att löpa ut idag, vilket omfattar kontrakt för augusti.
Av dessa utgör Bitcoin-kontrakt majoriteten av de utgående optionerna, med ett nominellt värde på 11,47 miljarder USD. Närmare bestämt,
Dessa utgående Bitcoin-optioner har en total öppen ränta på 102 598, summan av alla öppna sälj- och köpoptionskontrakt.
Samtidigt har dessa optionskontrakt ett Put-to-Call-förhållande (PCR) på 0,78, vilket tyder på en försiktig men optimistisk marknadsutsikt, eftersom köporder överstiger säljorder.
Som diagrammet ovan visar är maxsmärtnivån (Max Pain) för dagens utgående Bitcoin-optioner 115 000 USD. Här kommer de flesta Bitcoin-optionsinnehavare att känna mest ekonomisk smärta.
Samtidigt kommer Ethereum-optioner med ett nominellt värde på 3,137 miljarder USD att löpa ut idag. Det utgör en total öppen ränta på 697 419, där köpoptioner dominerar.
Deribit-data visar PCR på 0,77, vilket betonar dominansen av köporder över säljorder och antyder att optionshandlare lutar åt en positiv marknadssyn.
Maxsmärtnivån eller lösenpriset för dagens utgående Ethereum-optioner är 3 800 USD, där de flesta innehavare kommer att uppleva störst ekonomisk förlust.
Denna veckas utgående optioner är betydligt färre än de 5 miljarder USD som sågs förra veckan. Skillnaden beror på att 14,6 miljarder USD är för månaden. Detta eftersom idag är sista fredagen i augusti.
Deribits analys visade att ETH-optionsaktivitet lutar mot försiktig optimism, men analytiker flaggade för tecken på svaghet jämfört med Bitcoin.
“ETH visar balanserade flöden med uppsida vid 3 800 USD och 5 000 USD,” noterade börsen .
De ifrågasatte dock om utgången kommer att leverera det genombrott som handlare har positionerat sig för, eller en vändning som ändrar sentimentet.
Nvidias intäkter påverkar Bitcoins volatilitet
Analytiker på Greeks.live noterade att handlarnas sentiment är blandat. Vissa välkomnade överlevnaden av 112 000 USD put-positioner, medan andra uttryckte oro över Ethereums relativa svaghet jämfört med Bitcoin.
Diskussionen dominerades dock av den hotande påverkan av Nvidias resultat, som historiskt har påverkat bredare marknader.
“Debatten kretsade kring BTC:s implicita volatilitet som var för låg inför NVDA:s resultat,” rapporterade Greeks.live .
De pekar på Nvidias implicita volatilitet (IV) på 100 % och en förväntad rörelse på 7 %. Skillnaden beror på om Bitcoin kommer att följa aktier, som det gjorde efter Nvidias resultat i februari 2024, eller om krypto har kopplats loss tillräckligt för att förbli motståndskraftigt.
Mot denna bakgrund kan resultatet av dagens utgående optioner visa sig vara avgörande. Mitt i försiktigheten, med put-to-call-förhållanden nära 1, verkar den allmänna känslan vara att investerare visar optimism.
Trots detta, när dagens optioner närmar sig utgång, förväntas volatilitet, med både Bitcoin- och Ethereum-priser som sannolikt drar sig mot sina respektive maxsmärtnivåer.
Vid tidpunkten för denna skrivning handlades Bitcoin och Ethereum för 111 428 USD och 4 468 USD, vilket antyder en förestående korrigering för Ether och möjliga vinster för BTC när dessa optioner närmar sig utgång.
Marknaden tenderar dock att stabilisera sig efter att optionerna löper ut klockan 8:00 UTC på Deribit, med handlare som anpassar sig till nya handelsmiljöer.
