Marknaden går in i de sista dagarna av 2024 med ett nytt rekord för den största Bitcoin-optionsutgången i historien. Idag kommer totalt 18 miljarder USD i Bitcoin- och Ethereum-optionskontrakt att löpa ut.
Spännande och oväntade händelser kan vänta optionshandlare och investerare.
Vad indikerar det rekordhöga värdet på kryptooptioner?
Enligt data från Deribit inkluderar denna Bitcoin-optionsutgång 88 537 kontrakt—fyra gånger fler än förra veckan. På samma sätt uppgår Ethereum-optionskontrakt som löper ut idag till 796 021, vilket är 4,5 gånger högre än föregående vecka.
Det totala värdet av utgående Bitcoin-optioner har nått ett rekord på 14,38 miljarder USD, medan Ethereums optioner totalt är 3,7 miljarder USD. Ju högre värde på utgående optioner, desto större är handlarnas förväntningar på vinst och den ökande efterfrågan på riskhedging.
För Bitcoin har de utgående optionerna ett maximalt smärtpris på 85 000 USD och en put-to-call (P/C) ratio på 0,69. I teorin reflekterar en låg P/C-ratio (under 1) positivt sentiment, eftersom fler köpoptioner (satsningar på prisökningar) köps, vilket indikerar optimistiska förväntningar. Men jämfört med historiska data har Bitcoins P/C-ratio ökat under årets sista kvartal, vilket kan signalera ökad hedging-sentiment.
“Efterfrågan på nedsideskydd har ökat i några veckor nu, kanske delvis drivet av aktörer som vill skydda sina resultat för kalenderåret 2024. Put/call-ration för den 27 december options öppna intresse fördubblades från 0,35 i oktober till över 0,70 nu,” kommenterade David Lawant, forskningschef på FalconX, kommenterade.
Samtidigt har Ethereum-optionskontrakt ett maximalt smärtpris på 3 000 USD och en P/C-ratio på 0,41. Denna ratio har minskat från 0,97 i slutet av oktober, vilket reflekterar ett växande optimistiskt sentiment mot ETH.
Vid skrivande stund handlas BTC och ETH för 96 300 USD respektive 3 300 USD, betydligt över de nämnda maximala smärtpriserna. Det maximala smärtpriset avser den prisnivå där alla investerare som innehar optionskontrakt (både köp- och säljoptioner) upplever de största förlusterna (eller “smärta”) vid utgång.
Vissa investerare och analytiker använder maximalt smärtpris som en indikator för att förutsäga potentiella prisriktningar. Resonemanget är att marknader ofta dras mot priset för att optimera vinster för optionssäljare (vanligtvis stora finansiella institutioner).
“Med marknaden kraftigt belånad uppåt kan varje betydande nedgång utlösa en snabb snöbollseffekt. Alla ögon är på denna utgång för att definiera berättelsen inför 2025,” kommenterade Deribit kommenterade.
Disclaimer
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Varje åtgärd som läsaren vidtar baserat på informationen på vår webbplats sker strikt på egen risk.
