Binance har köpt aktier i Circle Internet Group för 100 miljoner USD. Circle är företaget bakom stablecoinen USDC. Det framgår av en ansökan som Circle skickade in till US Securities and Exchange Commission (SEC) på tisdagen.
Circle gav ut 1 237 011 Class A-aktier till börsen för 80,84 USD styck enligt ett avtal från 17 september. Priset är cirka 14 % lägre än där aktien stängde på måndagen.
Vad Binance fick och vad de gick med på att ge upp
Aktierna såldes privat och inte på den öppna marknaden. Därför slapp de SEC-registrering. Binance får inte sälja aktierna på två år och får inte skydda värdet med motstående affärer under denna tid.
Låsningsperioden kan sluta tidigare om Binance lämnar det kommersiella samarbetet enligt villkoren i ansökan. Båda företagen kan säga upp avtalet om vissa händelser inträffar. Binance behåller rösträtten för aktierna hela tiden.
De två företagen skrev också ett femårigt kommersiellt avtal. Binance kommer att marknadsföra USDC via Circles Modular Smart Contract Wallet, mjukvara som låter en app eller börs lagra och flytta digitala dollar åt användaren utan att användaren själv hanterar privata nycklar.
Circle ska betala Binance en månatlig ersättning som räknas ut som en procentandel av USDC som finns i wallet-infrastrukturen. Ansökan visar inte procentsatsen.
Circles aktie var redan svag vid avtalet
Tajmingen är viktig. Två dagar innan avtalet skrevs under fastnade CLARITY Act i senaten och Circles aktie föll 11 % på en dag, enligt BeInCrypto. Lagen skulle ha klargjort vilken amerikansk myndighet som har ansvar för vilka digitala tillgångar.
Aktien har återhämtat sig. Den stängde på 94,49 USD på måndagen, upp 2,95 % för dagen, och handlades till 95,76 USD i tisdagens förhandel.
Under det senaste kvartalet har aktien stigit 18,53 %, med ett relativt styrkevärde på 56,2. Det är ett neutralt momentum mellan 30 och 70.
Circles marknadsvärde är nära 25,8 miljarder USD och aktien handlas runt 19 gånger vinsten. Bolaget rapporterade 701,3 miljoner USD i intäkter för senaste kvartalet och 2,75 miljarder USD för året.
Distributionskostnadens betydelse
Det är inte nytt för Circle att betala en börs för att sprida USDC. De delar redan stablecoin-intäkter med Coinbase, ett upplägg som påverkade introduktionen av wrapped Bitcoin tidigare i år. Distributionskostnader drar mest ner vad stablecoin-reserver ger i intäkter.
USDC är den sjätte största kryptotillgången med ett marknadsvärde på 74,6 miljarder USD, och token handlas för 0,9998 USD.
Investerare som fortsatt köpte under årets nedgång, bland andra Cathie Wood ARK-fonder, har nu en ny datapunkt för marknadsvärderingen. Binance betalade 80,84 USD. Marknadsvärdet är nu 95,50 USD.
Nästa kvartalsrapport visar om den nya avgiften höjer Circles distributionskostnader, eller om de större USDC-balansen täcker utgiften.
