Bitcoin (BTC) pris sjönk under 67 000 USD den 2 april, vilket är en minskning på cirka 2,8 % under 24 timmar. Prisfallet förlänger årets nedgång till nästan 23 %.
Fallet följer ett mönster som syns i kedjedata, diagramstruktur och hur derivatmarknaden ser ut. En grupp köpare har sålt stadigt sedan januari, och nu riskerar vi en korrektion på 14 % om en viktig nivå inte håller.
Köparna som köpte vid nedgången lämnar nu
BTC HODL-waves är en kedjemätare som visar andel av utbudet hos olika åldersgrupper. Den visar att gruppen som hållit sina BTC i 1–3 månader har sålt mycket. Den 14 januari kontrollerade denna grupp 14,67 % av alla Bitcoin. Den 1 april hade andelen sjunkit till 8,19 %, vilket är årets lägsta nivå.
Nedgången kom i två tydliga vågor. Första vågen var efter mitten av februari, då gruppens andel sjönk från 12,72 % den 15 februari till under 10 % den 22 februari. Andra vågen kom runt 22 mars, då andelen sjönk från 9,44 % och fortsatte att gå ner utan att återhämta sig.
Vill du ha fler token-insikter? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptobrev här.
Denna grupp köpte under nedgången i början av året och hoppades på ett lyft. Att de säljer under nästan tre månader betyder att de inte längre tror på en snabb uppgång. Ofta tyder det på kapitulation om de nyliga köparna säljer med förlust istället för att köpa mer när priset sjunker.
Det här syns också i Bitcoin-prisdiagrammet. Sedan slutet av februari har dagdiagrammet format ett huvud-skuldra-mönster. Det här bekräftar svagheten som redan syns i HODL-wave-data.
Om mönstret utlöses beror på hur derivatmarknaden ligger nära det kritiska prisområdet.
Hävstång går åt fel håll
Trots att kedjedata och diagram visar svaghet har BTC-derivatmarknaden inte säkrat sig nedåt. Under de sista sju dagarna på Binance BTC/USDT perpetual-förhållandet finns sammanlagt långa positioner med hävstång på 1,44 miljarder USD.
Korta positioner med hävstång ligger på 1,03 miljarder USD. Att 40 % fler satsar långt än kort betyder att marknaden fortfarande hoppas på uppgång trots att tekniken ser sämre ut.
Binance BTC likvidationskarta visar ännu tydligare risk. Av de 1,44 miljarder USD i långa positioner finns cirka 1,13 miljarder USD kring en viss nivå, nära 64 533 USD. Nästan 80 % av alla långa positioner kunde då tvångslikvideras om priset når dit.
Hög hävstång med 25x och 50x är vanligast i detta kluster.
Redan en liten nedgång till den nivån skulle kunna starta tvångsförsäljningar, där ett lugnt fall kan bli kraftigt om många tvingas sälja. Risken byggs alltså där marknaden satsar uppåt medan trenden är negativ. Nu är det Bitcoin-diagrammet som avgör om detta riskläge blir verklighet.
Bitcoin prisprognos och en viktig gräns
Dagdiagrammet bekräftar huvud-skuldra-mönstret med Fibonacci-nivåer som pekar ut viktiga områden. Man har ritat ut nivåerna från huvudets topp till den färdiga svänglågpunkten.
Bitcoin handlas nu nära 66 425 USD och har redan förlorat 0,236 Fib-nivån vid 67 510 USD.
Den väntade kursrörelsen från mönstret tyder på en nedgång på 14,16 %, till cirka 60 024 USD. Men vägen dit går via 64 888 USD, som ligger strax ovanför nacklinjen i mönstret.
Om priset faller under 64 888 USD, når det direkt den stora likvidationsklustern på 1,13 miljarder USD vid 64 533 USD, som vi såg i derivatavsnittet. Det betyder att brytningen av halslinjen inte bara blir ett tekniskt mönster utan leder till en större hävstångseffekt. Därifrån kan hela målet på 14 %, alltså under 60 000 USD, bli verklighet.
Om den negativa trenden ska brytas måste Bitcoin nå en dagsstängning över 69 132 USD för att börja neutralisera den högra axeln. Styrka återkommer först över 71 750 USD, vid 0,618-nivån, och om priset går över 75 997 USD så ogiltigförklaras hela huvud-skuldra-mönstret.
Huvud-skuldra-mönster slutar inte alltid som analytiker förväntar sig. Ökad efterfrågan eller yttre faktorer kan vända trenden innan halslinjen testas. Men när kortsiktiga köpare ger upp, många har använt hävstång och priset fortsätter ner minskar chansen för en vändning.
En dagsstängning under 64 888 USD visar skillnaden mellan en kontrollerad nedgång och en snabb rörelse mot 60 000 USD. Om priset återtar 69 132 USD är det första tecknet på att säljarna tappar fart.
