Representanter från centralbanker, multilaterala institutioner och den privata finanssektorn träffades igår (19) i São Paulo under MERGE São Paulo-evenemanget för att prata om framsteg och utmaningar med tillgångstokenisering och digitala pengar i regionen.
Panelen “Tokenisering av pengar: CBDC, tokeniserade insättningar och framtiden för digital likviditet” samlade Bruno Grossi, chef för digitala tillgångar på Inter; Jaime Pradenas Baeza, chef för finansiellt tekniknav på Central Bank of Chile; och Nayam Hanashiro, chef för strategiska projekt och digitala offentliga tillgångar på LNET.
Luis De Magalhães modererade och är Latin America Team Lead på BeInCrypto.
Det centrala problemet: Fragmenterade system
För Bruno Grossi är den största utmaningen idag teknologisk fragmentering i det finansiella systemet.
Han säger att tokenisering av pengar, som gör att finansiella tillgångar blir digitala token på en blockkedja (en sorts decentraliserad digital reskontra), kan fungera som en teknologisk “lingua franca” och låta olika system prata med varandra.
Grossis förslag är att stablecoins (digitala valutor knutna till en stabil tillgång, som USD) och tokeniserade centralbankspengar bör använda liknande teknik. Det skulle göra avvecklingen och flytt av pengar mellan städer, länder och banker enklare.
Den chilenska tillsynsmyndighetens syn
Jaime Pradenas Baeza betonade att innovation inom betalningar inte är något nytt. Diskussionen nu är bara ett nästa steg i pengars utveckling. Han anser att det viktigaste är hur man avvecklar, alltså slutför och bekräftar, transaktioner med tokeniserade tillgångar.
Pradenas Baeza berättade att Central Bank of Chile gjorde ett bevis på koncept (POC, en kontrollerad praktisk test) för att avveckla tokeniserade tillgångar med centralbankspengar i en grossistmiljö, utan att direkt ge ut en offentlig digital valuta.
Han visade även en IMF (Internationella valutafonden) taxonomi som klassificerar olika sätt att avveckla transaktioner med DLT (distributed ledger technology, grunden för blockkedjor): från plattformar där bara centralbanken styr, till modeller där både privat och offentlig sektor samarbetar.
“Pengar är i grunden tillit,” sammanfattade Pradenas Baeza.
Drex-fallet: Strategiska framsteg och tillbakadraganden
Bruno Grossi berättade mer om Drex, ett projekt från Central Bank of Brazil för att skapa digital centralbankspengar. Projektet har gått igenom två testfaser med 16 banker.
Under testerna upptäckte man att de integritetslösningar som finns till Ethereum (en av de viktigaste offentliga blockkedjorna) inte var färdiga nog.
Därför valde Central Bank of Brazil att ta ett steg tillbaka och utveckla ett enklare fall, utan blockkedja för tillfället, men med idén om digital valuta kvar, för att lösa problem med likviditet och överföring av tillgångar inom Brasiliens finanssystem.
“Drex är ett experiment för att skapa ett nytt finansiellt system med nya teknologier,” sammanfattade Grossi.
Regionalt samarbete: 12 centralbanker arbetar med samma projekt
Nayam Hanashiro presenterade CB Web3, ett IDB Lab-initiativ som drivs av LNET, en ideell stiftelse skapad från Inter-American Development Banks LACChain-program.
Projektet samlar 12 centralbanker från Latinamerika och Karibien i ett testnätverk för att ge ut, lösa in och testa digitala valutor, inklusive gränsöverskridande avveckling (betalningar och överföringar mellan olika länder).
Initiativet innefattar även CEMLA (Center for Latin American Monetary Studies) och FLAR (Latin American Reserve Fund). All kod och alla lärdomar görs tillgängliga som digitala offentliga tillgångar för privat sektor och samhälle.
Pradenas Baeza bekräftade att det finns samarbete mellan regionens centralbanker, inklusive utbyte av erfarenheter med Brasilien om lärdomar från Drex. Han bekräftade dock inte formellt att Chile deltar i CB Web3.
Debatten som inte kan vänta
Avslutningsvis fick paneldeltagarna frågan vilken akut fråga som måste få svar inom de kommande 12 månaderna.
Enligt Hanashiro är den viktigaste frågan hur vi ska balansera innovationstakten i privat sektor, med stablecoins och insättningstoken, mot offentliga satsningar, samtidigt som vi skyddar digital suveränitet och finansiell stabilitet.
Pradenas Baeza lyfte vikten av att förstå hur olika former av digitala pengar kan samexistera, och att väga risker och fördelar med var och en.
Grossi påpekade att det finns mycket kvar att bygga rent tekniskt. Han nämnde till exempel AMM-lösningar (automatiserade marknadsgaranter) som ett verktyg som fortfarande behöver mogna för att möjliggöra dessa system.
