Långivare som sätter in pengar i DeFi-utlåningsmarknader på Ethereum Virtual Machine (EVM)-kedjor och Solana har förlorat ungefär 3 USD för varje 10 000 USD som deponerats under de senaste 12 månaderna. Detta innebär att faktiska hackförluster ligger på 3 baspunkter av Totalt Värde Låst (TVL).
Denna förlustnivå ligger nära den årliga dödsrisken för amerikaner i halkolyckor. Keyring Network-grundaren Alex McFarlane tog fram siffran från DefiLlama-statisk den 17 maj. Han valde bara utlåningsmarknader och räknade bort broincidenter.
Utlåningshackförluster är små jämfört med TVL
Undersökningen mäter 12 månaders icke-brorelaterade lånexploit på totalt 30,9 miljoner USD mot ett genomsnittligt TVL på 99,6 miljarder USD. Det ger 3,1 baspunkter brutto och 3 baspunkter netto efter återvinningar, uppmätt till 16 maj.
För en enskild långivare betyder det att om du sprider ut 10 000 USD på de största EVM– och Solana-utlåningsmarknaderna, har du haft en årlig hackförlust på cirka 3 USD det senaste året.
Siffran räknar inte med bridgerisk, oracle-fel eller fel i enskilda protokoll och förutsätter att din insättning inte hamnat i en marknad som drabbats av en extremhändelse.
DefiLlama visar att totala hackförluster för DeFi är 7,75 miljarder USD genom hela historien. Om man räknar bort broincidenter sjunker siffran till 4,52 miljarder USD, vilket visar hur en kategori påverkar resten av DeFi.
Kryptohackers tog 606 miljoner USD i april, vilket blev den värsta månaden sedan Bybits incident 2025. Kelp DAO och Drift-hack stod för 95 % av förlusten den månaden.
“Den viktiga frågan för hack-/brottsrisk är: hur stora är faktiska exploit-förluster jämfört med mängden kapital som använder marknaden? Sannolikheten 3 på 10 000 är ungefär lika stor som risken för amerikaner att dö i en halkolycka. Därför ser DeFi-lån och -utlåning ganska säkra ut trots riskerna,” skrev McFarlane.
Följ oss på X för att alltid få de senaste nyheterna
Diversifiering och återvinningar förändrar risken
Storleken på hack varierar mycket, där några få stora händelser står för det mesta av skadorna och de flesta incidenter är små. På en logaritmisk skala liknar datan en lognormalfördelning.
Oftast drabbar exploits en del av en marknad istället för att tömma hela protokollet. Större marknader klarar en incident bättre och tar mindre procentuell skada när det händer.
Det talar för att sprida sitt kapital över olika DeFi-utlåningsprotokoll istället för att använda bara ett.
Återvinningar minskar också den totala förlustsiffran. För alla DeFi-protokoll inom DefiLlama är återvunnet omkring 8 % av de totala skadorna.
För EVM och Solana-utlåning utan bridge är nivån cirka 20 %. Euler Finance är ett tydligt exempel, där angriparen lämnade tillbaka alla stulna pengar efter 2023 års blixtlåne-exploit.
Designfilosofi formar nästa cykel
Utvecklare satsar på enklare kod för att stärka säkerheten. Morpho-medarbetaren Merlin Egalite menar att minimalism är en viktig skillnad mellan säkra och osäkra utlåningsmarknader.
3 USD per 10 000 USD är historiska siffror, inte en garanti. Siffran varnar inte för allt för stor rädsla men ignorerar ändå inte extremrisker.
Aave och Morpho fortsätter att ta emot största delen av nytt kapital. Året 2026 har redan haft flera stora händelser, bland annat KelpDAO-incidenten i april.
Förluster ligger nu inom ett intervall som långivare, försäkringsbolag och kapitalförvaltare faktiskt kan prissätta.
Prenumerera på vår YouTube-kanal för att se ledare och journalister ge expertinsikter
