Europeiska värdepappersmyndigheten (ESMA) startade sin första tillsynsgranskning av licensierade kryptoföretag den 8 juli. Deras fokus ligger på hur säkert företag skyddar kundernas tillgångar i hela EU. Detta sker bara några dagar efter att MiCA började gälla och kryptobörsen AscendEX (tidigare BitMax) kollapsade.
ESMA har inte kopplat ihop dessa två händelser. Men tidpunkten ger myndigheterna ett aktuellt exempel på vad misslyckad kryptoförvaring kan kosta användare.
ESMAs granskning fokuserar på kryptons svagaste punkt
I sitt meddelande den 8 juli berättar ESMA att den gemensamma tillsynsaktionen (CSA) ska granska hur kryptotjänstleverantörer (CASP) hanterar risker med förvaring av kundtillgångar. Nationella myndigheter ska undersöka ett urval av godkända företag från slutet av 2026 till början av 2027.
Granskningen inriktar sig på risker som är speciella för distribuerad liggareteknologi (DLT). Granskare ska kontrollera styrning, nyckel- och lagringshantering, kontroll av transaktioner, avvikelsedetektering, risker i smarta kontrakt och hur företag använder tredjepartsleverantörer.
ESMA har använt denna typ av granskning på fondförvaltare i flera år. Nu inkluderas kryptosektorn i vanlig EU-tillsyn. Granskningen följer också Digital Operational Resilience Act (DORA) som gäller för finansföretag sedan januari 2025.
Resultaten samlas i en rapport till ESMAs styrelse under andra halvåret 2027. Jurister i branschen tycker redan att tillsynen blir det verkliga testet för Europas nya marknad med licenskrav.
Prenumerera på vår YouTube-kanal för att se ledare och journalister dela med sig av expertråd
AscendEX kollaps visar vad granskningen vill förebygga
Kryptobörsen AscendEX meddelade i sitt uttalande den 6 juli att de stoppade verksamheten den 1 juli. Anledningen var MiCA, ett misslyckat finansieringsavtal och press från marknaden. Varje uttag granskas nu manuellt, men användarna får inga löften om när eller hur mycket de kan ta ut.
AscendEX bytte namn från BitMax.io den 22 mars 2021.
Utredaren ZachXBT varnade redan den 26 juni för börsen. Han sa att dess offentliga plånböcker saknade större valutor som ether (ETH), Tether (USDT) och Solana (SOL), men insättningar var öppna och uttag var stoppade.
“Deras publika plånböcker har fortfarande inte tillräckligt likvida tillgångar för att hantera uttag på flera miljontals USD i verifierade användaranspråk,” skrev ZachXBT på Telegram.
Följ oss på X för de senaste nyheterna
Han uppmanade drabbade användare att anmäla till polis och tillsynsmyndigheter, och nämnde medgrundaren George (Jing) Cao.
AscendEX omfattas inte av den nya granskningen, som gäller godkända företag. Men börsen bröt ändå mot den standard som ESMA nu ställer på övriga.
I ett uttalande den 23 juni uppmanar tillsynsmyndigheten olicensierade plattformar att avveckla verksamheten på ett ordnat sätt. Förvaring får bara fortsätta så länge det är nödvändigt och med tydlig information till kunder om när uttag kan ske.
ESMA råder även användare på olicensierade plattformar att flytta sina tillgångar till godkända leverantörer eller egna plånböcker, och varnar för att de inte har något MiCA-skydd.
AscendEX frysta uttag gör det omöjligt att följa detta råd. Deras fastlåsta användare visar precis det misslyckande med förvaring som myndigheterna kräver att licensierade aktörer måste klara av.
Börsen har haft problem tidigare. Ett hack av varma plånböcker i december 2021 kostade den 77,7 miljoner USD enligt säkerhetsföretaget PeckShield. Då lovade AscendEX full kompensation. Idag ger de inga löften alls.
Från licensrensning till tillsynsfas
MiCA rensade redan bort många aktörer från marknaden. Endast cirka 210 av över 1 200 tidigare registrerade kryptoföretag fick tillstånd. Endast 14 plattformar har en rapporterad EU-licens för börsverksamhet.
De största aktörerna lämnade i tur och ordning. Binance såg sina största utflöden på över tre år vid EU-exit, och Bybit började begränsa europeiska användare. Båda lät dock användarna fortsätta med uttag.
Historien visar att det är viktigt att granska kollapsberättelser. Celsius skyllde på marknadsläget innan konkursen 2022, och BlockFills fryste uttag tidigare i år innan de avslöjade ett underskott på 75 miljoner USD. AscendEX skyllde på regler medan deras plånböcker var tomma.
ESMAs samlade slutsatser blir klara först sent 2027. Tills dess är frågan om regler på papper kan stoppa nästa fall liknande AscendEX, men inom den reglerade delen av marknaden.
