FedWatch Advisors grundare Ben Emons säger att marknaden underskattar en räntehöjning från Fed vid oktobermötet. Han tror att en eller två höjningar till kommer, eftersom inflationstrycket fortfarande ökar.
Marknaden tror att Fed håller räntan oförändrad vid mötet 27-28 oktober. Fed höjde räntan till 3,75–4,00% i september. Emons sa till CNBC:s Fast Money på fredagen att Fed-ledamöter och inflationssiffran på 3,7% för september gör nästa höjning mer trolig.
Spelar mellanårsvalet någon roll för Fed?
Emons säger att mellanårsvalet inte är viktigt för den här Fed. De vill se data i realtid istället för gamla siffror. Det tar tid att få in dessa data, säger han.
Fed-chefen Kevin Warsh sa till chefen för Internationella valutafonden att Fed vill ha mer information direkt från ekonomin, säger Emons.
Emons tycker att Warshs ovilja att lova något är ett viktigt tecken. Han ser också att många länder stramar åt samtidigt.
Ändå finns fortfarande en möjlighet att Fed pausar i oktober, medger han.
“Till slut kommer de att behöva göra mer”
Ben Emons, CNBC
En programledare nämnde att många förväntar sig en höjning i december.
Emons säger också att vissa väntar på resultatet 3 november. Om Demokraterna får majoritet i kongressen kan det påverka utbyggnaden av AI-infrastruktur.
Kan Fed göra något åt energidriven inflation?
Emons säger att högre producentpriser snart når konsumenterna. En programledare påpekar att energi låg bakom hälften av september månads prisökning på 0,6% och undrar vad Fed då kan göra.
Bureau of Labor Statistics (BLS) visar att bensin stod för mer än hälften av ökningen den månaden.
Emons svarar att energipriser brukar sjunka när dollarn stärks. Därför kan högre räntor bidra till detta.
Guldet sjönk förra veckan efter att priser för konsumenter, producenter och import varit högre än väntat.
Emons ser inte situationen som stagflation nu, eftersom arbetslösheten inte ökar.
Han säger att neocloud-aktier, som är AI-fokuserade molnleverantörer, kan visa tecken på en avmattning. Han kallar detta “stallflation.”
Samtidigt föll chipaktier åtta dagar i rad på grund av AI-oro och ränteskräck.
Emons säger att datacenter har gett många jobb inom tjänstesektorn de senaste månaderna. Om det förändras samtidigt som energidriven inflation ökar, leder det till någon form av stagflation, menar han.
