En vecka kan avgöra hur mycket dina aktier, din Bitcoin (BTC), och dina USD är värda till jul. Från onsdag till fredag har Federal Reserve möte, inflationssiffror kommer och Bitcoin-optioner värda 11 miljarder USD löper ut.
För en månad sedan trodde handlare att det var troligt med en räntehöjning denna vecka. Nu ser de chansen som mindre än en på tio. Men nästan ingen på Wall Street tror att Fed är klar.
Varför spelar ett troligt Fed-uppehåll ändå roll för december?
I september höjde Fed räntan för första gången sedan 2023. Feds räntehöjning i september placerade styrräntan mellan 3,75% och 4,00%.
Den siffran påverkar nästan allt. Den styr vad folk betalar i bolån, billån och på kreditkort.
Den bestämmer också vart stora pengar går. När säkra sparanden ger mer vill färre investera i teknikaktier eller krypto.
På onsdag väntar sig många att Fed behåller räntan. CME FedWatch sätter chansen för oförändrad ränta till 90,6%. För en månad sedan trodde 64,2% på en höjning.
December ser annorlunda ut. FedWatch ger en höjning i december 68% chans, enligt CME FedWatch Tool. I en Reuters-undersökning tror alla 100 tillfrågade ekonomer på det.
Så varför vänta? Yardeni Research pekar på kalendern, inte siffrorna.
“Vi tror att kommittén borde höja på onsdag men inte gör det, eftersom mellanårsvalet är så nära,” uppger forskarna.
Amerikaner röstar i mellanårsvalet 3 november. Fed-chefen Kevin Warsh möter journalister kl. 14,30 ET på onsdag.
Kan inflationssiffrorna på torsdag avgöra om marknaden rusar eller backar?
På torsdag morgon kommer siffran som Fed litar mest på. PCE-prisindexet mäter hur snabbt priserna stiger på det amerikaner köper.
Ekonomer väntar sig att priserna är 3,7% högre än för ett år sedan, enligt MarketWatch. Fed har målet 2%. Den är dessutom på väg uppåt, från 3,4% i augusti.
Ekonomin bromsar inte och hjälper därmed inte till. Tillväxten mellan juli och september väntas bli 3,2%, upp från 2,2% kvartalet innan.
Obligationsmarknaden varnar redan. Räntan på tioåriga amerikanska statsobligationer, som påverkar bolåneräntor, stängde nära 5% i fredags, enligt Mortgage News Daily. Den nådde 5,33% den 14 oktober.
En högre siffra stärker argumentet för en höjning i december. En lägre minskar det.
Historien visar hur viktigt det är. I maj och juni sjönk Bitcoin från cirka 82 000 USD till låga 60 000-talet när hoppet om räntesänkning försvann, rapporterar BeInCrypto.
Här kommer vändningen. När Fed faktiskt höjde i september gick Bitcoin upp, från cirka 75 350 USD till över 76 100 USD på några minuter.
Lägger Europa och Japan ytterligare press?
Europas centralbank möts på torsdag. I en Reuters-enkät som Admiral Markets hänvisar till tror 70 av 73 ekonomer att räntan behålls på 2,50%. De flesta väntar sig en höjning i december.
Japans centralbank fattar beslut på fredag. Deras 1,25% ränta är redan den högsta sedan 1995.
Det påverkar långt utanför Tokyo. Investerare har länge lånat billig yen för att köpa tillgångar någon annanstans, även krypto. Som BeInCrypto rapporterar kan förväntningar om stigande japansk ränta tvinga de affärerna att avvecklas.
Hur kan fredagens Bitcoin-optioner på 11 miljarder USD påverka kursen?
Bitcoin handlades på 80 472 USD på söndagen, enligt data från BeInCrypto. Det är långt ifrån toppnoteringen i oktober på över 86 000 USD.
På fredag händer något stort. Klockan 10 svensk tid går Bitcoin-optioner för 10,97 miljarder USD ut på Deribit. Optioner är avtal där du kan köpa eller sälja till ett bestämt pris innan ett visst datum.
Det är årets största förfall på Deribit. De täcker 35 % av alla öppna Bitcoinavtal där.
De flesta satsar på högre priser (calls), nästan dubbelt så många som satsar på lägre (puts).
Det största enskilda spelet, ungefär 19 950 BTC, siktar på 95 000 USD. Bitcoins pris i dag måste då öka med cirka 18 % på fem dagar.
Deribits data visar något annat. Vid 78 000 USD blir den största delen av de här avtalen värdelösa.
På fredag kommer investerare därför att veta mer om december. Fed möts igen 8 till 9 december, Europa den 17 december och Japan den 18 december.
Marknaderna räknar nu med en höjning i alla tre, över 70 %. Den här veckan avgör om de satsningarna ökar eller blir svagare.
