Jim Cramer säger att investerare ska förbereda sig för en svårare rapportperiod för tredje kvartalet. Mad Money-programledaren menar att företag kanske inte visar de starka siffror som investerare har vant sig vid.
Landets största banker börjar först. JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup och Goldman Sachs ska rapportera sina resultat för septemberkvartalet den 14 oktober.
”Vi är nära en rapportflod och den här gången tror jag inte vi får de starka siffror vi har vant oss vid,” säger Cramer.
Högre räntor gör Q3-rapportperioden osäkrare
Cramer kopplar sin försiktighet till ökade lånekostnader och att Federal Reserve fokuserar på att sänka inflationen.
”På grund av högre räntor och en Federal Reserve som vill få ner inflationen, får vi nu en mycket tuffare situation inför rapportperioden. Jag säger inte att det är omöjligt att tjäna pengar på aktier i det här klimatet, men det är definitivt mycket svårare än förut,” säger han.
Cramer har redan pekat ut högre räntor som sin största oro för aktiemarknaden. Den oron har funnits sedan den 16 september, när Fed höjde sin styrränta till 4 %. Det var centralbankens första höjning sedan 2023.
Fredagen gav ändå viss lättnad när aktier steg tack vare mjuka jobbsiffror och sjunkande oljepriser. Bureau of Labor Statistics rapporterade att arbetsgivare anställde 29 000 personer i september, vilket var lägre än ekonomernas prognos.
Arbetslösheten ökade till 4,2 % från 4,1 % i augusti. Bitcoin (BTC) och guld steg också först när siffrorna kom ut.
Analytiker är fortfarande optimistiska
Samtidigt säger FactSets John Butters att analytiker har höjt S&P 500:s vinstprognos per aktie för Q3 med 1,4 % under kvartalet. Ofta brukar prognoserna sjunka med i snitt 2,2 % under ett kvartal de senaste 5 åren.
”Inför starten av rapportperioden har analytiker och företag varit mer optimistiska än vanligt när det gäller sina prognoser för tredje kvartalet. Därför ligger den uppskattade vinsten för S&P 500 nu högre än i början av kvartalet. Dessutom väntar man sig att indexet ska visa vinsttillväxt över 25 % för tredje kvartalet i rad,” skriver Butters .
Nu väntas S&P 500 visa 29,5 % vinsttillväxt årsvis, upp från 26,7 % den 30 juni. Av 116 företag som lämnat prognoser var 72 positiva och 44 negativa.
Investerare ska även lyssna på New York Fed-president John Williams på tisdag. I Buffalo den 29 september sa han att Fed inte behöver skynda sig med ännu en höjning. Han tillade att ytterligare en höjning kan passa mot slutet av året.
De nya svaga sysselsättningssiffrorna ger nu Williams färska data att analysera. Den 14 oktober börjar bankernas rapporter som blir huvudtestet för vinster med högre lånekostnader. De visar också om analytikerna hade rätt när de höjde sina prognoser.
Prenumerera på vår YouTube-kanal för att se ledare och journalister dela med sig av expertinsikter
