Ariel Investments med-VD John Rogers tror att bortglömda konsumentaktier kommer att gå bra när handeln med artificiell intelligens tappar fart. Han säger att många konsumentvarumärken handlas till under 10 gånger nästa års vinst, och han nämner J.M. Smucker bland fyra favoriter.
S&P 500 stängde över 7 800 för första gången på tisdagen, drivet av halvledaraktier. Men Rogers, vars bolag satsar på värdeinvestering, ser samma mönster som kom före IT-bubblan 2000.
Kan bortglömda aktier upprepa återhämtningen efter 2000?
Investerare har satsat mycket på AI-kopplade teknikbolag sedan slutet av 2022. AI-vinster tog Dow och S&P 500 till nya rekord 4 augusti. Men många andra bolag har halkat efter. Trots det går Rogers favorit J.M. Smucker Company nästan lika bra som AI-jätten Nvidia.
J.M. Smucker Company har gått upp nästan 26 % de senaste 6 månaderna. Nvidia är upp 28 % under samma period.
Historiskt sett gick mindre och mindre omtalade företag bättre än marknaden flera år efter 2000, säger Rogers i CNBC “Squawk Box” på onsdagen.
Samtidigt säger Ariel-chefen att han inte har sett så stora prissänkningar på 20 till 30 år. Han förklarar skillnaden så här.
“De säljs billigt eftersom de inte är trendiga att äga.”
John Rogers, med-VD och investeringschef på Ariel Investments, via CNBC
Varför tror Rogers att AI inte kan påverka de här fyra?
OneSpaWorld, som driver span på kryssningsfartyg, har ökat runt 11 % i år. FactSet, som levererar finansiella data, visar att analytikernas genomsnittliga riktkurs ger 36 % uppsida.
Madison Square Garden Entertainment, med arenor som Radio City Music Hall, har gått upp cirka 49 %.
Sphere Entertainment, som driver en arenaanläggning i Las Vegas, har ökat över 8 %. Rogers säger att AI inte kommer att påverka någon av dem, eftersom människor vill ha underhållning.
J.M. Smucker, bolaget bakom Folgers-kaffe och Jif-jordnötssmör, har stigit 25 % på sex månader. Analytikernas snittriktkurs visar dessutom på ytterligare 21 % nästa år. Rogers säger att konsumenter kommer att köpa deras produkter oavsett AI:s roll.
Rogers medger att ingen vet när vändpunkten kommer. Samtidigt utgör teknikbolag ungefär en tredjedel av S&P 500. Indexets tio största bolag står för nästan 40 %, som BeInCrypto visade vid AI-bubblediskussionen.
