Koreas KOSPI föll 4,77 % från torsdagens stängning till 5 654,61 vid 10:40 på fredagen, Seoul-tid. Fallet kom efter att Alphabet-aktien tappade 12,64 % eftersom Googles moderbolag mer än dubblerade sina investeringar.
Japans Nikkei 225 gick ner 2,81 % under samma tidsperiod, så KOSPI föll ungefär 1,7 gånger så mycket. Samsung Electronics och SK Hynix aktier drabbades hårt, några dagar efter att båda chipbolagen rapporterat rekordvinster.
Alphabet kostar för Seouls chipbolag
Stora utgifter var bara en del av Alphabets problem. Deras intäkter ökade 25 % jämfört med förra året till 127,6 miljarder USD, precis under analytikernas förväntningar på 127,93 miljarder USD.
Investeringarna ökade till 51,4 miljarder USD, upp 114 % på ett år. Det gjorde att det fria kassaflödet sjönk till minus 9,1 miljarder USD. Alphabet räknar också med att investeringarna ökar mycket till år 2027.
Investerarna svarade med aktiens största ras efter rapport på 22 år. Raset spred sig direkt till Seouls chipaktier på fredagen.
Samsung föll med 6,25 % när artikeln skrevs, och SK Hynix tappade 8,91 %. SK Hynix rapporterade tidigare i veckan rekordförsäljning på 104,6 biljoner won denna vecka.
Större budget för datacenter brukar betyda fler minneschipsordrar för båda bolagen. Men investerarna oroar sig nu mer över om Alphabet kan finansiera investeringarna när kassaflödet är negativt.
Försäljningen utlöste också ett stopp för programhandel. Korea Exchange stoppade aktieförsäljningen klockan 10:04. Avbrottet på fem minuter var första säljarstoppet på elva handelsdagar. Det kom tre dagar efter ett köparstopp.
Tokyo och Taipei föll också på fredagen, men tappade mindre.
Följ oss på X för senaste nyheterna direkt
Två chipbolag skiljer Seoul från grannarna
I Japan steg Nikkei med 1,1 % på torsdagen efter att Advantest höjde sin helårsprognos. Fredagens nedgång på 2,81 % tog bort hela den vinsten och mer.
Taiwans TAIEX föll med 2,80 % från föregående stängning till 45 069,51 vid 9:53 lokal tid. Kinas CSI 300 backade 0,83 %.
Koreas branta fall beror på hur stor del av indexet två bolag utgör. Samsung och SK Hynix stod för 50 % av KOSPI:s marknadsvärde. Det var snittet mellan 19 och 23 oktober, visar siffror från Korea Exchange.
Baserat på den vikten står de två aktiernas fall för ungefär 3,7 procentenheter av KOSPI:s totala nedgång på 4,77 %.
Hur indexet utvecklas framöver beror mycket på om chipbolagens vinster håller i sig. Två globala banker sänkte i veckan sina mål för KOSPI, men ser ändå möjligheter till uppgång från fredagens nivå.
Goldman Sachs sänkte sin 12-månaders prognos till 9 000 från 12 000. Banken säger att chipvärderingarna redan räknar med att vinsterna inom sektorn faller 65 % till 2027, något de kallar alltför pessimistiskt.
UBS sänkte också sitt mål till 7 500 från 8 000 på torsdagen. Även det lägre målet ligger cirka 33 % över KOSPI:s nivå klockan 10:40 på fredagen.
Prenumerera på vår YouTube-kanal och se ledare och journalister ge expertråd
