lighter har lanserat sitt offentliga mainnet efter åtta månader i privat beta och går in i den konkurrensutsatta sektorn för decentraliserade börser för eviga kontrakt (perp DEX).
Företaget meddelade lanseringen den 2 oktober. Plattformen möjliggör låga kostnader och låg latens för handel med eviga kontrakt med anpassade zero-knowledge (ZK) kretsar. Dessa kryptografiska system validerar transaktioner utan att avslöja underliggande data. De tillåter verifierbar matchning och likvidationer.
Offentlig lansering efter beta
Byggd som ett Ethereum lager 2 (L2), kombinerar Lighter högfrekvent prestanda med transparens på kedjan. Projektet publicerade granskningsrapporter som visar att dess smarta kontrakt och ZK-infrastruktur genomgick extern granskning. Enligt teamet balanserar denna design skalbarhet och säkerhet samtidigt som användarna behåller kontrollen över sina tillgångar.
Enligt DefiLlama översteg den månatliga handelsvolymen på eviga DEX:er 1 biljon USD för första gången i september. Den nådde 1 143 biljoner USD, nästan en ökning med 50 % från föregående månad.
Flera protokoll, inklusive Hyperliquid, Aster och Lighter, registrerade var och en mer än 100 miljarder USD i 30-dagarsvolym. Detta visar att decentraliserade derivat blir centrala för likviditet på kedjan.
Användartillväxt, Incitament och Marknadsrisker
Lighter avslutade sin första poängsäsong och började en andra, som ska pågå till slutet av 2025. Insättningsgränser och hänvisningskrav har tagits bort. Ett inbjudningsbaserat belöningsprogram fortsätter. Konton har ökat till 188 000, med 50 000 dagliga aktiva användare jämfört med bara 100 under tidig beta.
Detaljhandlare betalar inga avgifter. API-drivna högfrekvensföretag betalar nu avgifter. Protokollet införde också regler för att begränsa wash trading och Sybil-attacker.
Robinhoods VD Vlad Tenev kallade Lighter ett steg framåt för decentraliserad infrastruktur. BitMEX-grundaren Arthur Hayes beskrev det som ett experiment i högfrekvent finans på kedjan. Anhängare menar att dessa funktioner visar mognad. Analytiker på Gate hävdar att likvidationstransparens och marginaleffektivitet fortfarande är svagare än centraliserade standarder.
Decentraliserade eviga kontrakt bearbetade mer än 2,6 biljoner USD år 2025. Samma analys flaggar för pågående transparensproblem. En annan rapport observerade att dagliga handelsvolymer över 100 miljarder USD drev systemriskdebatter. En separat studie lyfte fram hur airdrop-incitament, inklusive Lighters, påverkar användarbeteende.
Bitwise’s Max Shannon sa tidigare till BeInCrypto att den adresserbara marknaden redan är enorm och kan expandera snabbt om DEX:er fortsätter att ta marknadsandelar från centraliserade börser.
“CEX:er bearbetade cirka 16 biljoner USD under det senaste året. Eftersom hävstång och handelsomsättning ökar omsättningen kan volymerna på perp DEX:er skala snabbare än spot. Om marknadsandelen stiger från 30 % till 50 % kan årliga DEX-volymer nå 20 biljoner USD inom fem år. Vid 75 % andel kan de nå 30 biljoner USD. Dessa antaganden matchar senaste trender och förstärks av gynnsam reglering, stablecoin och börsintroduktioner samt växande institutionellt antagande,” sa han.
Gate-analytiker identifierade också fem bestående risker i sektorn. Dessa inkluderar likviditetsillusioner, dolda kostnader och ineffektiva marginalsystem. Om Lighter blir en pelare av DeFi-likviditet eller möter motgångar kan bero mindre på kryptografisk design än på hur reglerare och handlare balanserar hastighet med förtroende.
