I slutet av juni hade Lone Pine Capitals huvudhedgefond ökat med 44% för året. Tre månader senare hade nästan hela vinsten försvunnit när satsningarna på AI-aktier vände.
Fonden, som heter Cypress, slutade september med en uppgång på bara 0,6%, rapporterade Bloomberg. Lone Pine förvaltar cirka 19 miljarder USD. De hade haft tvåsiffrig tillväxt tre år i rad.
AI-bubblan påverkar de största Wall Street-handlarna
Lone Pine Capital anses historiskt som en av Wall Streets mest framgångsrika och kända hedgefonder. Men fondens resultat har nyligen varierat mycket kraftigt.
Juli gav den största skadan. Cypress förlorade nästan 25% under den månaden när AI- och teknikaktier sjönk. Spänningar med Iran och en kraftig ökning av oljepriser gjorde situationen värre.
Timing var tuff. Lone Pine köpte fem av sina sju största amerikanska aktieinnehav under det andra kvartalet, enligt siffror som Hedgeweek nämnt. Tillsammans utgjorde de cirka 40% av deras amerikanska portfölj.
Det största innehavet var Nebius Group, ett nederländskt företag som hyr ut AI-datakraft. Lone Pine ägde cirka 1,18 miljarder USD av aktien. Priset på aktien föll nästan en tredjedel i juli.
Applied Materials, som tillverkar maskiner för chipproduktion, sjönk med 29%. ASML, AppLovin, Corning och Home Depot sjönk också.
Cypress satsar även på att vissa aktier ska falla, en strategi som kallas blankning. Dessa satsningar gav också förlust.
”Lone Pine gav tillbaka allt efter att ha ökat med 44% första halvåret. Det måste vara svårt att förklara för LP:arna,” kommenterade aktiehandlaren Negligible Capital på X.
Stora investerare är oeniga om AI-handeln
Lone Pine är inte den enda stora fonden som har förlorat på AI. I juli var AI-satsningar nära att sänka tidigare OpenAI-forskaren Leopold Aschenbrenners hedgefond. Nu har han köpt tillbaka AI-aktier.
Michael Burry, investeraren känd från ”The Big Short”, satsar tvärtom. Han har säljoptioner på Nebius, kontrakt som ger vinst om aktien sjunker.
Han förklarade sitt beslut i ett inlägg 28 september.
”Jag förflyttar tidsramarna framåt,” skrev Burry i sitt inlägg.
Lone Pines största AI-innehav är nu ett av Burrys mål.
