Kinas digitala yuan har svårt att slå igenom trots att den integrerats i löneutbetalningarna

Trots den progressiva integrationen av digitala valutor i globala ekonomier står Kinas digitala yuan, officiellt kallad e-CNY, inför betydande utmaningar när det gäller införandet.

Centralbankens digitala valuta (CBDC) introducerades genom ett pilotprogram som inleddes 2019 och riktade sig till anställda inom den offentliga sektorn i städer som Suzhou. Men trots dessa ansträngningar har den digitala yuanen inte fått någon utbredd acceptans bland befolkningen i stort.

Varför kinesiska medborgare föredrar att konvertera CBDC till kontanter

Sammy Lin, en kontoansvarig på en statsägd bank i Suzhou, är ett typiskt exempel på de tidiga användare som får löner helt i digitala yuan. Hon väljer att omvandla sina digitala löner till traditionella kontanter omedelbart.

“Jag föredrar att inte ha pengarna i e-CNY-appen, eftersom det inte blir någon ränta om jag låter dem ligga kvar där. Det finns inte heller så många ställen, online eller offline, där jag kan använda e-yuan”, säger Lin till SCMP.

Den digitala yuanen stöter på flera barriärer som hindrar dess bredare acceptans. Funktionellt speglar den konventionella banksystem men med extra digital övervakning, som kan spåra alla transaktioner. Även om syftet är att bekämpa korruption genom att öka transaktionstransparensen, väcker denna förmåga samtidigt oro för användarnas integritet.

Läs mer om detta: Digital rupie (e-Rupie): En omfattande guide till Indiens CBDC

“Banken kan säga upp ditt konto utan anledning. De kan också frysa dina pengar, ändra sina avgifter, sälja/ge bort dina uppgifter och ändra sina villkor utan ditt samtycke. Fiat är inte säkert. CBDC är en värre form av fiat”, skrev Aaron Day på X (Twitter).

Yi Gang, tidigare chef för People’s Bank of China (PBOC), bekräftade dessa farhågor och betonade utmaningen med att balansera integritet med digital finansiering. Den digitala yuanens design inkluderar “kontrollerbar anonymitet”, vilket möjliggör minimal integritet för mindre transaktioner och spårbarhet för större transaktioner för att förhindra ekonomiska brott.

Dessutom kämpar den digitala yuanen för att konkurrera med etablerade mobilbetalningsjättar som Alipay och WeChat Pay. Dessa plattformar erbjuder omfattande funktioner och bäddar in sig i miljontals människors dagliga finansiella aktiviteter.

“Nackdelarna är uppenbara eftersom den inte accepteras i alla butiker och endast fungerar som ett betalningsverktyg”, säger Albert Wang, en tjänsteman i Suzhou.

Trots det långsamma införandet har det gjorts framsteg när det gäller att främja den digitala yuanen. Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) rapporterade en betydande ökning av antalet e-CNY-plånböcker förra året, med över 15 miljoner nya enskilda användare och över 2,7 miljoner nya handlare. Dessa siffror representerar dock bara en bråkdel av den potentiella marknaden, vilket visar att det finns ett stort utrymme för tillväxt.

Transaktionsvolymen genom den digitala yuanen har enligt PBOC överstigit cirka 249,33 miljarder USD sedan starten. Ändå är detta en blygsam del av Kinas totala penningmängd, vilket belyser valutans begränsade penetration.

I takt med att Kina fortsätter att driva på införandet av digitala yuan utökar centralbanken dess användningsområde till att omfatta offentliga tjänster som skatter och socialförsäkringsbetalningar. Samarbeten med kommersiella enheter som JD Technology utforskar innovativa tillämpningar inom e-handel och finansiering av leveranskedjan.

Läs mer på engelska: EXKLUSIVT: Digital Rupee Tutorial – Hur man använder Indiens CBDC e-Rupee

Trots dessa ansträngningar är vägen framåt för den digitala yuanen fylld av utmaningar. Att balansera innovation med användarnas integritet och att bredda valutans användbarhet utöver bara transaktioner kommer att vara avgörande för dess framtid. Huruvida den digitala yuanen kan övervinna dessa hinder och bli en stapelvara i Kinas finansiella sektor återstår att se.