Nvidia (NVDA) och Micron (MU) kommer att stå för en tredjedel av S&P 500:s vinsttillväxt 2026, säger Schwabs Liz Ann Sonders. Bitcoin (BTC) gick över 80 000 USD samma dag.
Chiptillverkarens kvartalsrapport kommer på onsdag. Wall Street ser den som avgörande för hela AI-handeln. Sonders säger att den rådande rotationen till vinnare och bort från trånga positioner är marknadens viktigaste drivkraft.
Nvidia och Microns vinstkoncentration
Sonders är chefsstrateg vid Schwab Center for Financial Research. I veckans “Closing Bell” förklarade hon hur koncentrerad vinsttillväxten för 2026 har blivit.
Nvidia står ensam för 18 % av S&P 500:s förväntade vinsttillväxt år över år, säger hon. Microns AI-minneschip bidrar med ytterligare 14 procentenheter.
“Jag tycker rotation i sig själv är den nya momentumhandeln.”
Liz Ann Sonders, CNBC
Nvidias kvartalsrapport släpps efter sju raka minusdagar, även om marknaden räknar med en tydlig vinst. Tidigare analyser menar att positionering och optionsflöden, och inte fundamenta, ligger bakom skillnaderna.
Bitcoin gick över 80 000 USD när kapitalet söker sig bort
Bitcoins uppgång kom samtidigt som starkare stress på obligationsmarknaden och en svagare dollar. Båda följde på att finansdepartementet bestämde att öka återköpen av statsobligationer med lång löptid.
Token nådde en ny toppnivå över 81 000 USD denna vecka innan den föll tillbaka. Vid publicering handlades den nära 78 400 USD.
Schwabs eget marknadsbrev kallar detta för att “försvagningshandeln” har återvänt. Sonders håller med och kopplar det till minskat förtroende för dollarn och amerikansk statsobligationspolitik. Handeln riktar kapital mot knappa tillgångar som bitcoin och guld.
Nvidias resultat släpps idag. Fed-kommentarer från årets Jackson Hole-konferens väntar senare i veckan. Handlare måste tolka två viktiga signaler.
En är om koncentrerade AI-vinster kan fortsätta att motivera rekordhöga indexvikter. Den andra är om Bitcoins uppgång över 80 000 USD pekar på en långvarig övergång till skydd eller bara en kort press.
