MicroStrategy aktiekurs har återhämtat sig tydligt de senaste veckorna, men nu kan denna uppgång möta sitt största test. När marknaden öppnar igen för sista veckan i februari är aktien fortfarande mycket känslig för både Bitcoins svaghet och förändrat investerarsentiment.
MSTR handlas nu nära 131 USD efter att ha gått upp nästan 30 % från sin botten den 5 februari. Trots denna uppgång är aktien fortfarande ned cirka 19 % den senaste månaden och mer än 60 % de senaste tre månaderna.
Denna svaga återhämtning möter nu ökat tryck från 100 % institutionellt utträde, svagare momentum och viktig teknisk motståndsnivå.
Institutionella försäljningar väcker nya frågor om MicroStrategys återhämtning
Den största varningssignalen för MicroStrategy aktiekurs kommer från institutionella investerare som nyligen har avslöjat sina positioner från förra kvartalet.
Nya 13F-rapporter (fördröjda uppgifter) visar att medelstora investerare minskar eller helt lämnar sina Strategy-positioner.
Angeles Wealth Management och Wealth Watch Advisors sålde allt, alltså minskade de sina innehav med 100 %. Caitlin John LLC minskade sin andel med 96,54 % och har nu bara en mycket liten post kvar.
Vill du ha fler analyser som denna? Anmäl dig till chefredaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Andra stora investerare gjorde likadant. Kovitz Investment Group minskade sitt aktieinnehav med 19,31 %, och värdet på deras innehav gick ned nästan 62 %.
Atomi Financial Group minskade sin exponering med 18,61 %. Värdet på deras position sjönk mer än 61 %. Även företag som behöll aktier drabbades av stora förluster. Invesco ökade sitt innehav med 14,12 %, men värdet på deras investering föll ändå med över 46 %.
Sådana utträden signalerar ofta minskat förtroende, särskilt när nyheten kommer under en återhämtning.
Samtidigt visar MSTR:s tekniska struktur en dold negativ divergens. Mellan 18 november och 20 februari har aktien bildat en lägre topp, medan Relative Strength Index (RSI) har nått en högre topp.
RSI är en indikator som mäter styrkan i prisrörelser.
Eftersom denna divergens syns i en bredare nedåttrend tyder den på att den senaste återhämtningen kan tappa styrka. Signalen blir starkare om aktien inte lyckas gå över motståndet nära 135 USD.
Dessa rapporter avslöjar investerarnas positioner under den senaste nedgången (visas i förra kvartalet), vilket alltså visar svagare institutionellt förtroende.
Minskad handelsvolym visar svagt förtroende för återhämtningen
Tekniska volymindikatorer tyder på att det stöd som finns kvar kanske inte är så starkt.
Ett viktigt mått är On-Balance Volume (OBV), som visar totala köp- och säljestrycket. Sedan 9 februari har MicroStrategy aktiekurs mest gått sidledes, men OBV har sjunkit mycket mer.
Detta visar alltså att säljvolymen varit starkare än köpvolymen under uppgången.
När OBV sjunker snabbare än priset tyder det oftast på svagare övertygelse hos investerarna, särskilt småsparare. Det indikerar alltså att färre vill köpa MSTR-aktien på dessa nivåer.
Alla signaler är dock inte negativa. Money Flow Index (MFI), som visar kapitalinflöde och intresse vid prisfall, visar fortfarande viss styrka.
Mellan 5 och 19 februari bildade MFI en lite högre topp, även om aktiekursen hade svårt att fortsätta stiga.
MFI visar köp- och säljtryck genom att använda både pris och volym. När MFI stiger medan priset står still, betyder det att vissa investerare fortsätter att köpa vid nedgångar. Därför kan denna dipköp förklara varför MicroStrategy aktiekurs har hållit sig över de senaste bottnarna trots att institutionella investerare lämnar och volymen är låg. Det förklarar också tick på 3 % upp de senaste 5 dagarna.
Men dipköp räcker sällan för att driva långvariga uppgångar. Utan större insatser från stora investerare har priset ofta svårt att fortsätta gå upp. Därmed blir de viktigaste MicroStrategy aktiekurserna extra viktiga nu.
Viktiga prisnivåer kan avgöra MSTR:s nästa stora rörelse
MicroStrategy aktiekurs handlas just nu inom ett fallande bredare kilmönster som har bildats sedan november. Denna struktur visar på fortsatt volatilitet och osäkerhet.
För att återhämtningen ska fortsätta måste MicroStrategy först gå över 139 USD. Denna nivå är speciellt viktig eftersom den följer med 20-dagars Exponential Moving Average (EMA), en trendindikator som visar kortsiktig prisriktning och väger nya prisändringar tyngre. Senast MicroStrategy tog tillbaka denna nivå i januari steg aktien nästan 15 % kort efteråt.
Om MicroStrategy går över 139 USD kan aktien bli starkare och kanske når 163 USD.
Men nedsidesriskerna är mycket starkare. Om MicroStrategy aktiekurs går under 119 USD försvagas nuvarande struktur betydligt. Ett större fall under 106 USD kan bana väg för nedgång mot 96 USD och eventuellt även 86 USD.
Det skulle motsvara en nedgång på nästan 20 % från dagens nivå. MicroStrategy har en nära koppling till Bitcoin, därför betyder denna risk extra mycket.
Företaget äger nu över 717 000 BTC, därför blir värderingen mycket känslig för Bitcoins pris, som själv ser svagt ut.
Med institutionella investerare som lämnar, svagare volym och motstånd ovanför står MicroStrategy aktiekurs inför ett avgörande läge. När marknaden öppnar på måndag kan nästa rörelse avgöra om den senaste uppgången på 30 % håller i sig eller vänder ner igen.
