Bitcoin (BTC) priset ligger runt 74 815 USD på 8-timmarsdiagrammet. Tokenen testar toppen av en stigande kanal som har hållit sedan 29 mars. Men tre nedåtvarningar har dykt upp mellan 14 april och 16 april.
Samtidigt har de två största Bitcoinvalarna börjat sälja av sina mynt. Bybits 7-dagars likvidationskarta visar att långa positioner är nästan dubbelt så många som korta. Därför finns det risk för en lång squeeze istället för ett utbrott.
Priset bygger en kanal men tre nedåtvarningar kommer på tre dagar
Bitcoinpriset har handlats inom en stigande kanal sedan 29 mars. Strukturen har gett en stadig sekvens av högre toppar och högre bottnar. Priset ligger nu nära kanalens övre gräns.
Men tre nedåtvarningar har visats under lika många handelsdagar. Första varningen kom 14 april. Priset närmade sig kanaltoppen men lyckades inte gå över den. Det avvisandet visade första tecknet på svaghet.
Andra varningen syntes mellan 7 och 15 april. En klassisk nedåtdelning uppstod. Priset skapade en högre topp medan relative strength index (RSI), en momentumindikator, gjorde en lägre topp. Den delningen ledde till en nedgång på cirka 3 %.
En tredje nedåtdelning kom mellan 7 och 16 april. BTC-priset gjorde ännu en högre topp, men Bitcoin RSI gjorde en ytterligare lägre topp jämfört med värdet 7 april. Det blev två delningar i rad, vilket är ett ovanligt strukturellt varningstecken.
Vill du ha fler token-insikter som denna? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga kryptonyhetsbrev här.
Ett misslyckat utbrottsförsök och två nedåtdelningar under samma vecka leder sällan till uppgång. Nästa fråga är därför om stora innehavare också ser dessa varningar.
Valarna säljer sina innehav när signalerna sammanfaller
Samtidigt visar onchain-data från Santiment att de två största Bitcoin-grupperna har börjat minska sina innehav. Gruppen som har mellan 10 000 och 100 000 BTC sålde från 2,26 miljoner BTC den 12 april, alltså innan varningarna dök upp. Nu ligger siffran på 2,23 miljoner. Det innebär att nästan 30 000 BTC har sålts på mindre än en vecka.
Den större gruppen, som håller mellan 100 000 och 1 miljon BTC, började sälja den 15 april. Samma dag som första nedåtdelningen blev tydlig. Deras innehav minskade från 670 440 BTC till 664 000 BTC, alltså ungefär 6 400 BTC mindre. Tillsammans har de två största valgrupperna sålt över 36 000 BTC på under en vecka.
Båda nedgångarna sammanfaller med de tekniska varningarna. Tidsmässigt visar det att de största innehavarna tar delningarna på stort allvar. Valar agerar ofta först när de ser tecken på strukturell svaghet.
Samtidigt stärker derivatdata den bilden. På Bybit ligger sammanlagd likvidationshävstång för långa positioner de senaste sju dagarna på 2,37 miljarder USD. Korta positioner har likvidationer på 1,31 miljarder USD. Långa positioner bär därmed 1,8 gånger högre likvidationsrisk än korta.
Tungt långa positioner, valförsäljningar och två nedåtdelningar skapar därför perfekta villkor för en lång squeeze.
Prisnivåer för Bitcoin som avgör mellan squeeze och utbrott
Bitcoinpriset runt 74 815 USD ligger mellan två viktiga nivåer. Första motståndet uppåt är 76 130 USD, alltså nära topplinjen i kanalen. Om priset stänger över den nivån på 8-timmarsdiagrammet likvideras staplade korta positioner och det kan bana väg för ytterligare uppgång.
Men närmaste nedåtrisk finns vid 73 484 USD, där 0,236 Fibonacci-nivån ligger. Om den stödnivån faller kan priset sjunka lika mycket som vid senaste delningen, alltså runt 3 %. Det innebär att 71 846 USD (0,382 Fibonacci) och 70 523 USD (0,5 Fibonacci) blir nästa mål.
Ett fall under 69 199 USD, alltså 0,618 Fibonacci, skulle sammanfalla med den nedre trenden i kanalen. Ett brott under den nivån betyder att den positiva strukturen på kort sikt inte gäller längre. Prisnivåer under öppnar för mål på 67 315 USD och 64 915 USD.
Bitcoinpriset vid 73 484 USD är avgörande. Om priset sjunker kan en lång squeeze ske och priset testar den nedre trendlinjen. Om priset istället går upp kan en kort squeeze driva priset tillbaka till 76 130 USD.
