Nike (NKE) aktien sjönk cirka 1 % på onsdagen och handlades tillfälligt vid 40 USD, den lägsta nivån på cirka 12 år. Nedgången kom trots bättre resultat än väntat, eftersom vinsten mest kom från en engångsåterbetalning av tullavgifter.
Den återbetalningen gjorde siffran bättre, men hjälpte inte Nike att öka de minskande försäljningarna. Wall Street sänkte därför sina riktkurser, och diagrammen visar nu mer nedsida.
Varför vinsten ledde till sänkta riktkurser
Här kommer “luckan” artikeln nämnde. Nike visade en vinst på 0,20 USD per aktie och slog förväntan på 0,13 USD. Men nästan all vinst kom inte från skoförsäljning.
Ungefär 0,52 USD per aktie (en stor del av 0,72 USD i vinst per aktie) kom från en tullåterbäring på 986 miljoner USD, pengar som staten betalade tillbaka efter ett beslut i Högsta domstolen. Detta var en engångsbetalning, inte en återkommande vinstkälla.
Utan återbetalningen ser Nike ändå svagt ut. Försäljningen sjönk till 10,97 miljarder USD, och försäljningen i Kina minskade 12 %.
Vill du läsa fler analyser? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga nyhetsbrev här.
Börsens reaktion visar att investerarna saknar förtroende. Ett månadsdiagram från tidigare visar att Nike nu tappat hela sin uppgång från pandemitiden och handlas på nivåer från början av 2014.
Eftersom vinsten var en engångsföreteelse sänkte analytikerna sina riktkurser istället för att höja dem. Goldman Sachs sänkte sitt mål till 42 USD från 46 USD efter rapporten, och JPMorgan sänkte till 47 USD från 52 USD.
UBS är mest positiv med riktkurs på 48 USD. Bland dessa analytiker är bara Jefferies fortsatt ”tjurig” och har riktkurs på 90 USD.
Trots det ligger de flesta sänkta riktkurser bara strax över senaste stängningskursen kring 41 USD. Med andra ord räknar analytikerna inte med någon större uppgång för Nike aktiens pris just nu.
Den svaga prognosen har därför gjort att fokus nu är på handlarnas positioner.
Fler satsningar på nedgång mot Nike-aktien
Optionshandlare blev snabbt försiktiga. Put-call-ration, som jämför satsningar på nedgång mot uppgång, steg till 1,14 den 30 juni från 0,53 den 26 juni.
En ratio över 1 betyder fler put än call. Det är ett tydligt tecken på att många nu satsar på skydd och nedgång runt Nike-rapporten.
Samtidigt visar omsättningen samma bild. Nike bytte 73,89 miljoner aktier, näst mest sedan i april, och det skedde vid nedgång.
Dessutom ligger Chaikin Money Flow (CMF), som mäter institutionellt köp- och säljuttryck, på -0,29. Den kraftigt negativa nivån visar att stora investerare inte köper nu när aktien faller.
Det blir än tydligare när prisdiagrammet för Nike visar ett tydligt huvud-skuldra-mönster med en möjlig fallhöjd på 14 %.
Eftersom flöden och positioner pekar nedåt, blir prisdiagrammet nu det som avgör riktningen.
Nike aktiekurser att bevaka
Dagsdiagrammet visar ett huvud-skuldra-mönster. Nike toppade vid 47 USD och högra skuldran ligger runt 42 USD.
Nacklinjen är nu vid 39 USD, cirka 3 % under senaste stängningen. Ett tydligt brott där bekräftar mönstret och öppnar för 38 USD som första mål nedåt.
Nedanför pekar det mätta priset mot cirka 34 USD, med 33 USD som ett djupare mål. Den vägen visar den tydliga risken för fortsatt nedgång nu.
De som tror på fortsatt uppgång har fortfarande ett argument, men det behövs arbete. Nike måste snabbt ta tillbaka 41 USD, och en daglig stängning över 42 USD skulle visa verklig styrka. Analytiker förväntar sig redan att aktien ska bevisa det på samma nivå.
Ett lyft över 43 USD förbättrar marknaden, medan ett kliv över 46 USD försvagar det negativa läget. Dessutom tar ett tydligt dagligt genombrott över 47 USD bort mönstret helt. Handlare bör komma ihåg att huvud-skuldraformationer bara bekräftas om nacken bryts med volym, och misslyckade genombrott är vanliga.
Just nu skiljer nacken vid 39 USD en långsam återhämtning från ett djupare fall mot 34 USD.
