Ett viralt inlägg på X säger att en stationär dator för 1 499 USD kan förstöra Nvidias AI-imperium.
Marknaden väntar inte med att döma. Pengar lämnar redan Nvidia-aktien, och dessa pengar kan nu istället gå till AMD.
En box för 1 499 USD och ett stort påstående?
Inlägget kommer från kontot Bull Theory, som kallas för en respekterad forskare, och publicerades den 16 juni.
AMD kan ha slagit sönder Nvidias mest lönsamma verksamhet, att hyra ut AI-kraft i molnet. På CES i januari visade AMD:s chef Lisa Su upp en mini-PC nära det priset. Den kör stora AI-modeller på skrivbordet, utan moln och utan hyrd GPU.
Vill du läsa mer som detta? Anmäl dig till redaktör Harsh Notariyas dagliga nyhetsbrev här.
Tråden beskriver Nvidias läge som tufft. Den nämner en konsult som bytte en månadskostnad i molnet på 2 800 USD mot några dollar i el.
Varje företag som köper boxen, menar inlägget, slutar betala för AI-molntjänster. Advokater, banker och läkare med känslig data väntas vara de första att byta.
Det är inte oväntat att Nvidia-aktien redan upplever stark kapitalflykt från stora investerare, något som den negativa CMF-indikatorn visar. Mer om det senare i texten.
Hotet mot NVDA är större än en enda box
Sloganen överdriver betydelsen av en box, men trenden bakom den är verklig. Det större hotet finns i molnet, inte på skrivbordet.
Nvidias största kunder bygger nu egna AI-chips för att bli mindre beroende. Google har satsat upp till en miljon egna chips till Anthropic och förhandlar med Meta.
Amazon använder redan egna chip i molnet på stor skala. Dessa interna chips utgör nu cirka 28 % av leveranserna av AI-servrar, jämfört med ungefär en femtedel för ett år sedan.
Den billigare hårdvaran finns också på riktigt. AMD:s Ryzen AI Halo-box började förhandsbokas denna månad för 3 999 USD, under Nvidias motsvarande DGX Spark på 4 699 USD. Båda dessa trender minskar efterfrågan på Nvidias chips – där deras intäkter kommer från.
Nvidia har fortfarande cirka 70 % av chipsmarknaden för AI. Därför är detta en minskning, inte en kollaps. Men för första gången agerar deras egna kunder och en billigare konkurrent för att undvika dem.
Pengarna har redan valt sida, och det är inte Nvidia
Teorin hörs tydligt, men det tysta tecknet syns i pengarna. Pengarna flyttas redan. Chaikin Money Flow visar om pengar går in eller ut ur en aktie. För Nvidia är läget nu tydligt negativt på -0,168, svagast av alla stora chipbolag.
AMD har motsatt trend med positiva +0,209, och hör nu till de chipaktier med starkast inflöde inom AI.
Trenden fortsätter. Jämfört med SOXX halvledarindex har Nvidia endast 58,5 i relativ styrka, medan AMD har 123.
Det företag som format AI-marknaden ligger efter, medan konkurrenten som tidigare var liten nu leder.
Nvidias handlare lutar åt samma håll
Handlare har ändrat sig med nyheten. På optionsmarknaden har Nvidias put/call-kvot stigit till cirka 0,63. Dagen innan var den call-tung på 0,49. En ökande kvot visar att fler satsar på nedgång för aktien. Kvoten är fortfarande något call-tung, men flera negativa positioner kom efter det virala mini-PC-inlägget den 16 juni.
Kryptohandlare tänker på samma sätt. På Nansen har smarta pengar sin största chipshort mot Nvidia, framför alla konkurrenter. Optionshandeln och den eviga marknaden håller sällan med varandra.
Just nu pekar båda bort från Nvidia-aktien, eftersom pengarna redan har valt sida. Trots det lyckas NVDA ändå hålla sig nära en uppgång på 10 % i år, och handlas runt 207 USD i skrivande stund.
